STABLECOINS | Échange d'actifs tokenisés sud-africain, Mesh.Trade, présente yZAR, le premier stablecoin Rand à rendement

Dans une conversation avec un média sud-africain local, Connie Bloem, directrice générale de Mesh.Trade, une plateforme sud-africaine d’échange d’actifs tokenisés, a expliqué ce que les conseillers doivent comprendre sur l’intégration des stablecoins dans les portefeuilles.

Les stablecoins représentent désormais 43 % de l’ensemble du volume des transactions en cryptomonnaies en Afrique, selon les dernières données, et deviennent rapidement l’un des piliers des marchés financiers mondiaux.

Comment fonctionne yZAR

Bloem a décrit yZAR comme résolvant le problème du « cash paresseux ».

Contrairement à certains fonds, yZAR n’a pas de périodes de blocage ou de préavis, et peut être racheté en aussi peu que 15 minutes.

Alors que mZAR conserve sa valeur sans générer d’intérêts, yZAR accumule un rendement quotidien qui est distribué mensuellement.

La croissance des stablecoins est étroitement liée à la tendance plus large de la tokenisation. Les banques et les sociétés de capital-risque ont souligné que les actifs du monde réel tokenisés – allant des crédits carbone à l’infrastructure – représentent la prochaine grande opportunité.

Pour que ces produits soient efficaces, ils nécessitent des systèmes de règlement fiables et liquides.

« Pour faire croître l’économie des actifs numériques, il faut des actifs de liquidité très bien gérés. »

« mZAR et yZAR offrent la couche transactionnelle fondamentale sur laquelle d’autres produits tokenisés peuvent s’appuyer », a expliqué Bloem.

Mesh envisage yZAR comme un complément – et non un remplacement – aux allocations sur le marché monétaire. Il peut faire travailler l’argent inutilisé entre les dépôts, retraits ou opérations de rééquilibrage de portefeuille.

Climat réglementaire

Ce lancement intervient alors que l’Autorité de conduite du secteur financier sud-africaine (FSCA) intensifie la surveillance de la finance décentralisée (DeFi). Les risques signalés par la FSCA incluent les vulnérabilités des contrats intelligents, les menaces de cybersécurité et l’incertitude réglementaire — avec une attention particulière susceptible d’être portée aux stablecoins.

Mesh a donné la priorité à la conformité réglementaire dès le départ :

• Il a obtenu une licence de fournisseur de services financiers (FSP) à la fin 2024
• Il subit des audits mensuels, et
• Il fonctionne via une structure à l’abri de la faillite.

Bloem a comparé l’approche prudente de l’Afrique du Sud avec celle de marchés plus avancés. Elle a averti que des règles comme l’Arrêté du Conseil 90 – qui limitent la détention de fonds communs de placement, ETF et fonds de pension en cryptomonnaies – pourraient freiner l’innovation.

Principaux enseignements pour les conseillers

• Les clients de Mesh conservent leurs actifs dans leurs propres comptes blockchain, et non dans un portefeuille commun sur le registre de Mesh, et leurs avoirs peuvent être vérifiés sur la blockchain. yZAR est émis par une entité à responsabilité limitée, ce qui signifie que les actifs des clients sont protégés en cas de difficulté financière de Mesh.
• Les conseillers doivent voir le développement non pas comme une substitution des instruments de trésorerie traditionnels par des stablecoins, mais comme un signal que la transition de la théorie à la pratique est en cours. À mesure que l’adoption des stablecoins s’accélère mondialement et en Afrique, ils devront de plus en plus comprendre comment ces actifs pourraient s’intégrer dans la gestion de trésorerie et la structuration de portefeuilles.

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