Pourquoi la Bourse de New York veut-elle « démolir trois murs » ? Analyse de la révolution de la tokenisation derrière le trading 7j/7 et 24h/24

Lorsque la Bourse de New York a annoncé le développement d’une plateforme de titres tokenisés, supportant une négociation 24h/24, 7j/7, elle a brisé bien plus que la simple limite des horaires de trading. La société mère de la NYSE, Intercontinental Exchange, en partenariat avec la Bank of New York Mellon et Citigroup, se prépare à réduire le cycle de règlement T+2 traditionnel à un délai quasi instantané. D’ici janvier 2026, la capitalisation mondiale des actions tokenisées est passée d’environ 34 millions de dollars il y a un an à plus de 800 millions de dollars, une croissance impressionnante. Derrière ces chiffres, se cache une adoption totale de la technologie blockchain par le monde financier traditionnel.

La disparition des frontières traditionnelles

L’action de la NYSE représente un changement fondamental : le système financier traditionnel s’emploie activement à absorber et à intégrer les avantages clés de la blockchain. Ce marché de trading mondial, le plus important, a annoncé le lancement d’une plateforme supportant la négociation de titres tokenisés, y compris actions et ETF, offrant un service continu 24h/24. Sa société mère, Intercontinental Exchange, collabore avec des institutions financières telles que Bank of New York Mellon et Citigroup pour explorer le support des dépôts tokenisés dans ses chambres de compensation, afin d’aider les membres à transférer et gérer des fonds en dehors des heures d’ouverture bancaires traditionnelles.

L’administratrice de la NYSE, Lynn Martin, déclare : « Depuis plus de deux cents ans, nous changeons la façon dont le marché fonctionne. » Ce changement central consiste à combiner le moteur de matching avancé Pillar avec un système de post-trade basé sur la blockchain, capable de supporter le règlement multi-chaînes et la garde.

La chute des murs à trois faces

Le premier mur à tomber est celui du temps. Les marchés boursiers traditionnels suivent des horaires fixes, tandis que les plateformes tokenisées offrent une capacité de négociation 24h/24. Imaginez : lorsque les investisseurs de New York dorment, le marché asiatique commence à s’éveiller, et les actions tokenisées de Tesla continuent à se négocier. Cette continuité élimine le risque de déconnexion des prix dû aux décalages horaires.

Le mur de l’espace s’effondre également. Un investisseur à Jakarta souhaitant acheter des actions américaines doit ouvrir un compte international, échanger des devises, attendre un règlement long. Avec une plateforme tokenisée, il suffit de détenir des stablecoins pour trader directement, avec un règlement instantané, réduisant considérablement la barrière à l’entrée pour les transactions transfrontalières.

Le mur des fonds est aussi brisé. La plateforme de la NYSE supportera la possibilité de passer des ordres en dollar, permettant d’acheter des actions coûteuses comme Berkshire Hathaway en fractions de 0,001 action. La fragmentation des investissements rend les actifs de qualité accessibles, ce qui est l’un des traits les plus inclusifs des actions tokenisées.

L’expansion infinie de la liquidité

Lorsque Wall Street commence à adopter ces technologies issues du monde cryptographique, une narration plus grande émerge : il ne s’agit pas d’une victoire du crypto, mais d’une expansion infinie de la « négociabilité » elle-même.

Le marché de la tokenisation des actifs du monde réel devrait croître de 3 à 5 fois d’ici 2026, dépassant largement le nombre d’utilisateurs natifs de la cryptomonnaie. Cette prévision est soutenue par les données : selon RWA.xyz, plus de 35 milliards de dollars d’actifs RWA sont déjà sur la blockchain, répartis entre plus de 539 000 détenteurs. De la vente de biens immobiliers à Manhattan sous forme de tokens, aux marchés de prédiction sur les résultats de l’élection présidentielle américaine dépassant le milliard de dollars en volume quotidien, tout ce qui a de la valeur semble devenir négociable. La technologie tokenisée brouille les frontières entre actifs physiques et financiers, entre finance traditionnelle et finance décentralisée.

La compétition réglementaire et la refonte du marché

Avec la signature en juillet 2025 de la première législation sur la stablecoin aux États-Unis, les institutions financières accélèrent la mise en œuvre de ces applications. Les avancées technologiques poussent les bourses à lancer des services de négociation en continu ou quasi continu. Un document déposé par Nasdaq auprès de la SEC en décembre 2025 indique que la bourse prévoit d’étendre la durée de négociation des actions et produits dérivés de 16 heures à 23 heures par jour.

Au niveau mondial, le cadre réglementaire se met en place progressivement. La réglementation MiCA de l’Union européenne, en contraste avec la réglementation américaine, a permis à des acteurs précoces comme Robinhood de s’étendre rapidement en Europe via l’arbitrage réglementaire. Cette « compétition réglementaire » pourrait accélérer la transformation des infrastructures financières mondiales, tout en introduisant de nouveaux risques systémiques.

Nouveaux acteurs et opportunités

Dans ce marché émergent des actions tokenisées, certains actifs ont déjà montré une forte attractivité. À la fin 2025, la valeur totale des actions tokenisées de Tesla (TSLAX) s’élevait à environ 51,6 millions de dollars, avec plus de 20 500 détenteurs. Ces chiffres indiquent une forte demande pour l’exposition tokenisée à des entreprises technologiques à forte croissance. Les actions tokenisées d’NVIDIA (NVDAX) sont également performantes, avec une valeur totale d’environ 17,1 millions de dollars et plus de 14 400 détenteurs. Sous l’impulsion de la vague de l’intelligence artificielle, ces actifs représentant des technologies de pointe attirent une attention particulière sur la blockchain.

Les infrastructures de marché se développent rapidement. Selon RWA.xyz, les actions publiques tokenisées représentent actuellement environ 755 millions de dollars en valeur sur la blockchain, Ethereum en tête avec 351 millions, suivi de Solana avec 167 millions. Différents réseaux blockchain forment des écosystèmes d’actifs tokenisés aux caractéristiques distinctes.

L’horloge de Wall Street a déjà cessé de tourner, et le hall de trading historique de la NYSE demeure sur Broad Street à New York, mais son pouls — le rythme du marché — ne s’arrêtera plus. Lorsque la plateforme de titres tokenisés de la NYSE recevra l’approbation réglementaire et sera opérationnelle, la circulation du capital mondial sera véritablement continue. Les frontières de la négociabilité s’effacent, du temps à l’espace, des classes d’actifs aux barrières à l’entrée. Cette révolution technologique menée par les géants de la finance traditionnelle transformera le marché, qui n’était qu’un lieu à horaires fixes, en un réseau mondial d’échange de valeur sans fin. Le monde devient une bourse ouverte 24h/24, et chaque personne avec un smartphone pourra en devenir le trader.