Prendre 330 000 ¥ de profit en or, puis perdre 200 000 ¥ sur ORCL en se retournant, le jeu de levier de ce géant des cryptos.

2026-01-21 08:38:54

« Chaîne d’or en ligne, le plus grand long positionneur » d’un jour peut être considéré comme une montagne russe. Le 21 janvier, cette baleine a réalisé un profit de 330 000 dollars en clôturant une position longue sur le jeton d’or PAXG, puis seulement quelques heures plus tard, a subi une perte de 199 000 dollars en fermant une position longue sur le jeton Oracle(ORCL). Ce qui est encore plus intéressant, c’est que ce trader maintient actuellement une position longue à effet de levier élevé, notamment une position longue PAXG à 5x et un panier de jetons d’actions américaines en chaîne, avec une exposition au risque encore importante.

Trajectoire de trading de la baleine

Selon les données de surveillance en chaîne, ce trader, identifié par l’adresse (0x89453), a récemment effectué les mouvements suivants :

Événement de trading	Heure	Actif	Résultat	Taille
Clôture de position PAXG	21 janvier 04:53	Jeton d’or PAXG	Profit de 330 000 dollars	Position réduite de 7,3 millions à 3,58 millions de dollars
Clôture ORCL	21 janvier vers 05:38	Jeton Oracle ORCL	Perte de 199 000 dollars	-

Ce contraste est très intéressant. Dans un contexte où l’or a atteint un sommet historique à 4890 dollars sur le marché au comptant, cette baleine a une position longue en or en chaîne avec un profit important, et a réalisé une prise de bénéfices en temps utile. Cependant, les autres jetons d’actions américaines en position longue n’ont pas bien performé, ce qui a conduit à une sortie avec perte de la position ORCL.

Évaluation du risque actuel de la position

Selon les données les plus récentes à 04:53 le 21 janvier, la situation principale de cette adresse est la suivante :

Position longue PAXG (effet de levier 5x) : taille de la position 3,58 millions de dollars, prix moyen d’entrée 4415 dollars, profit flottant d’environ 350 000 dollars(rendement de 36%)
Position longue XYZ100 (effet de levier 10x) : taille d’environ 14,8 millions de dollars, perte flottante actuelle de 290 000 dollars
Position longue COPPER (effet de levier 10x) : taille d’environ 5,84 millions de dollars, perte flottante actuelle de 46 000 dollars
Autres jetons d’actions américaines en chaîne : incluant Apple, Intel, Micron, AMD et Palantir, avec des positions longues

Signaux de risque

Cette structure de position révèle plusieurs risques évidents :

Premièrement, la configuration à effet de levier élevé est assez agressive. Les positions longues XYZ100 et COPPER à 10x, en cas de volatilité du marché, risquent de déclencher des liquidations, et ces deux positions sont actuellement en perte flottante.

Deuxièmement, la concentration en positions longues est trop élevée. Ce trader a une position concentrée sur un panier d’actions américaines en chaîne et de métaux précieux, manquant de couverture. Bien que l’or affiche une forte performance, la performance des jetons liés aux actions américaines a tiré vers le bas le rendement global.

Troisièmement, la sortie avec perte d’ORCL montre que ce trader a fait une erreur d’appréciation sur les jetons d’actions américaines. Cela pourrait signifier que d’autres positions longues sur des actions américaines pourraient également faire face à des risques similaires à l’avenir.

Avis personnel

La stratégie de cette baleine illustre un mode de fonctionnement à haut risque, haute récompense. Dans un contexte de hausse continue de l’or, il ose prendre des positions longues importantes sur des métaux précieux en chaîne, et sécurise ses gains en clôturant rapidement, ce qui est assez intelligent. Mais en même temps, la prise de positions longues à effet de levier élevé sur un panier d’actions américaines pourrait être basée sur une anticipation de la hausse du marché américain. Si le marché ne suit pas cette tendance, cela entraîne des pertes successives.

D’après ce cas, même pour un « gros poisson » avec une forte capacité d’exécution en chaîne, le risque d’erreur de prévision demeure. L’effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes.

Résumé

Le label « plus grand long en chaîne d’or » peut sembler brillant lorsque l’or continue de monter, mais en regardant la structure complète de la position, cette trader a en réalité une exposition au risque très importante. Les 33 000 dollars de profit sur l’or sont en partie compensés par les pertes sur ORCL et d’autres jetons d’actions américaines. La position longue à effet de levier élevé qu’il maintient encore dans un environnement de volatilité accrue nécessite une surveillance attentive. Cela nous rappelle que, même si les baleines en chaîne sont à suivre de près, leurs décisions ne sont pas toujours justes, et des pertes peuvent également survenir.

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