Sun Yuchen voit une lueur d'espoir après 5 ans de lutte ! L'ordonnance de gel à Dubaï met en place une réserve de 4,56 milliards de dollars TUSD, le secteur de la gestion des risques sonne à nouveau l'alarme

Il s’agit d’une bataille de récupération de fonds s’étendant sur cinq ans et impliquant plusieurs centaines de millions de dollars, qui commence enfin à voir le jour. Récemment, la Cour du Centre Financier International de Dubaï (DIFC Courts) a publié la première ordonnance de gel mondiale, interdisant à la société impliquée de disposer, transférer ou réduire des actifs d’une valeur de 4,56 milliards de dollars, marquant ainsi le début officiel de la responsabilité judiciaire dans l’affaire de détournement des réserves de TUSD. Sun Yuchen, fondateur de TRON, en tant que moteur clé de cette défense des droits, a organisé une conférence de presse à Hong Kong pour détailler l’évolution de l’affaire et a analysé en profondeur les défaillances de gestion des risques dans l’industrie de la cryptographie.

Du secret à la révélation, Sun Yuchen dévoile la vérité sur le transfert des réserves de TUSD

Les ennuis de TUSD ont commencé fin 2020. À cette époque, après que Techteryx a acquis cette stablecoin auprès de TrueCoin LLC, la gestion des réserves a été confiée à cette dernière. TrueCoin a ensuite confié plus de 500 millions de dollars de réserves TUSD à la société fiduciaire First Digital Trust (FDT), utilisant un fonds offshore, l’ACFF, comme véhicule d’investissement. Tout semblait normal, mais des courants souterrains coulaient.

Ce n’est qu’en juillet 2023, lorsque Techteryx a repris la gestion des activités offshore de TUSD, que le véritable “piège soigneusement emballé” a été dévoilé. FDT n’a pas payé les intérêts d’investissement, déclenchant une enquête d’urgence — qui a révélé que cette société fiduciaire avait en fait transféré au moins 4,56 milliards de dollars de réserves vers la société Aria Commodities DMCC à Dubaï, plutôt que vers le fonds prévu aux îles Caïmans.

Ce qui est encore plus choquant, c’est que la destination de ces fonds est devenue mystérieuse. Selon les documents judiciaires fournis par la cour DIFC, Aria DMCC a effectué six transferts pour investir ces fonds dans une série de projets à haut risque : une usine d’asphalte aux Émirats arabes unis, des droits miniers en Afrique, des projets de matières premières aux États-Unis et en Ukraine, des ports en Australie et des énergies renouvelables. Pire encore, les personnes impliquées ont falsifié de nouveaux documents d’émission de fonds, faisant passer ces 4,56 milliards de dollars pour des prêts liés, dans le but de créer une fausse impression de “règlement des actifs”.

Sun Yuchen a indiqué lors de la conférence que les véritables responsables de cette affaire incluent FDT et le contrôleur effectif d’Aria DMCC. Selon les divulgations, la société fiduciaire de Hong Kong, FDT, aurait demandé que les actifs soient transférés vers un compte privé d’Aria DMCC plutôt que vers un fonds réglementé aux Caïmans, dans le but d’accélérer la perception de commissions secrètes pouvant atteindre 15 millions de dollars — ce qui dépasse la simple négligence, constituant une criminalité conjointe flagrante.

Un stratagème transfrontal soigneusement conçu, comment 4,56 milliards de dollars ont été transférés en couches successives

Du point de vue de la source, le succès de cette escroquerie repose sur la tolérance aux failles systémiques. Sun Yuchen a analysé que la cause fondamentale réside dans les défauts systémiques révélés lors de la gestion : l’absence de séparation stricte entre les réserves et les investissements, la dissimulation d’investissements à haut risque comme étant à faible risque, et la facilité avec laquelle les fonds peuvent être transférés vers des entités privées non qualifiées.

L’essentiel est que de nombreuses institutions disposent de départements de conformité et de gestion des risques, mais ces départements sont souvent inexistants en pratique. Il manque des mécanismes de contrôle efficaces au sein des processus clés, permettant à quelques individus de falsifier des documents, de faire de fausses déclarations et de percevoir des commissions secrètes, entraînant le vol direct des fonds des clients.

Ce qui complique encore la situation, c’est la conception de structures offshore à plusieurs niveaux. Cette affaire implique Dubaï, Hong Kong, les îles Caïmans, les États-Unis, l’Australie, le Royaume-Uni, etc., rendant le cadre transfrontalier complexe et réduisant considérablement la transparence et la responsabilité. Les audits classiques peinent à percer ce brouillard, offrant aux malfaiteurs un refuge naturel pour transférer des fonds et blanchir de l’argent.

En septembre 2024, la SEC américaine a finalement agi. Cette agence a accusé TrueCoin et TrustToken d’avoir participé à des transactions de contrats d’investissement non enregistrés, en induisant en erreur les investisseurs en affirmant que TUSD était entièrement soutenu par le dollar américain, alors qu’en réalité 99 % des réserves étaient investies dans des fonds offshore à haut risque. Bien que les deux sociétés n’aient ni reconnu ni nié ces accusations, elles ont finalement payé une amende civile de plus de 160 000 dollars pour régler l’affaire.

Après plusieurs années d’enquête, en avril 2025, Sun Yuchen a publiquement déclaré que TrueCoin était impliqué dans une collusion avec FDT et d’autres institutions, et a lancé un programme de récompenses de 50 millions de dollars pour recueillir des informations. Cette déclaration a provoqué une forte réaction de FDT, qui a nié toute accusation et a menacé de poursuivre Sun Yuchen pour diffamation. Mais la vérité a fini par prévaloir — le même mois, la cour DIFC a finalement décidé de prolonger l’ordonnance de gel mondial contre Aria DMCC.

La “recette” de Sun Yuchen : comment réparer les failles de gestion des risques de l’industrie

Actuellement, la capitalisation en circulation de TUSD est d’environ 4,94 milliards de dollars, avec plus de 4,94 milliards de pièces en circulation, et la confiance dans l’écosystème des stablecoins commence à se rétablir progressivement. Sun Yuchen a non seulement apporté un soutien financier de 500 millions de dollars à Techteryx, mais a surtout tiré des leçons de cette affaire pour proposer un plan de gouvernance sectoriel.

Premièrement, la transparence sur la chaîne. L’industrie de la cryptographie doit exploiter pleinement les avantages de la technologie blockchain pour réaliser une divulgation en temps réel des transactions, transferts et informations, afin de prévenir à la source des risques similaires. Chaque mouvement de fonds important doit être traçable et vérifiable.

Deuxièmement, le renforcement et la publication des audits. Les régulateurs doivent renforcer les audits périodiques de la gestion des fonds des sociétés fiduciaires et publier régulièrement les informations sur leurs actifs pour la consultation publique. La transparence est le meilleur antidote à la corruption. Par ailleurs, les entités détenant une licence fiduciaire doivent signaler rapidement tout mouvement de fonds important aux autorités, pour assurer la traçabilité des processus clés.

Troisièmement, le mécanisme de responsabilité après coup. Les dirigeants et le personnel concerné doivent assumer une responsabilité personnelle solidaire et pénale, et ne pas rester anonymes derrière la société. Les comportements visant à obtenir des commissions secrètes par des transferts illégaux doivent être considérés comme une criminalité conjointe et faire l’objet d’un traitement strict.

Enfin, et surtout, la coopération réglementaire mondiale. Il faut établir un mécanisme de supervision transfrontalière en mode “pénétrant”, pour suivre les flux de fonds illégaux et les activités de blanchiment d’argent. Chaque pays doit créer des tribunaux spécialisés en actifs numériques, pour soutenir le gel mondial des actifs et la récupération des fonds victimes, empêchant ainsi les malfaiteurs de profiter des failles réglementaires dans plusieurs juridictions pour transférer leurs gains illicites.

Sun Yuchen a souligné que cette ordonnance de gel mondial du DIFC constitue une étape historique dans la protection judiciaire des actifs cryptographiques. Elle facilite non seulement le suivi des escroqueries transfrontalières et des flux financiers illégaux, mais sert également de modèle pour les régulateurs du monde entier. Il espère qu’à travers cette jurisprudence sur TUSD, davantage d’autorités judiciaires et d’organismes d’audit pourront collaborer pour lutter ensemble contre la criminalité mondiale et le blanchiment d’argent.

Pour les utilisateurs, la bonne nouvelle est que les risques liés à TUSD sont en train d’être progressivement éliminés. Grâce à l’action proactive de Sun Yuchen et de Techteryx, cette stablecoin est plus stable que jamais, avec des mesures de sécurité renforcées, garantissant que toutes les TUSD en circulation sont soutenues par des réserves suffisantes, et que la conformité est davantage renforcée. Cette bataille de cinq ans pour la défense des droits deviendra finalement un catalyseur pour faire progresser la gestion des risques dans l’ensemble de l’industrie.