Qu'est-ce que le glissement en cryptomonnaie ? Coûts cachés lors de l'exécution des transactions et stratégies d'atténuation

Le prix du Bitcoin affiché sur Gate est de 89 800 dollars, vous décidez d’acheter rapidement, mais le prix moyen final de la transaction est de 89 950 dollars. Cette différence de 150 dollars n’est pas une erreur système, mais un phénomène courant dans le trading de cryptomonnaies — le slippage.

Dans un marché cryptographique à forte volatilité, le slippage est devenu une réalité à laquelle chaque trader doit faire face. Les données les plus récentes montrent qu’au quatrième trimestre 2025, le taux moyen de slippage sur les principales plateformes d’échange se situe entre 0,05 % et 0,3 %, tandis que pour les tokens à faible liquidité, ce chiffre peut grimper à plus de 5 %.

Connaissances de base

Comprendre le mécanisme et la manifestation du slippage en trading Qu’est-ce que le slippage en cryptomonnaies ? En termes simples, le slippage désigne la différence entre le prix attendu d’une transaction et le prix réel d’exécution. Lorsque la liquidité du marché est insuffisante ou que les prix fluctuent rapidement, il se peut que l’ordre ne soit pas exécuté au prix souhaité. Prenons l’exemple du trading sur Gate : si vous souhaitez acheter de l’Ethereum à 2 900 dollars, mais qu’en raison d’une demande d’achat soudaine, le prix moyen d’exécution devient 2 915 dollars, cette différence de 15 dollars constitue un slippage négatif.

La formule de calcul du slippage est : [(Prix d’exécution réel - Prix attendu) / Prix attendu] × 100 %. Un slippage positif signifie que vous avez obtenu un meilleur prix que prévu, tandis qu’un slippage négatif indique que le coût de la transaction a été supérieur à vos attentes.

Principes du marché

Analyse des trois principaux facteurs de marché et des mécanismes profonds à l’origine du slippage Le slippage ne survient pas de manière aléatoire, il repose sur des mécanismes de marché précis. Ceux-ci incluent : l’écart entre les prix d’achat et de vente et la profondeur du carnet d’ordres, la volatilité du marché, ainsi que les différences de conception entre les différentes plateformes d’échange.

L’écart entre les prix d’achat et de vente est la manifestation la plus directe de la liquidité. Sur la carte de profondeur de Gate, vous pouvez visualiser directement la différence entre le prix du meilleur achat (bid) et le meilleur vente (ask). Pour les crypto-monnaies à fort volume, cet écart peut n’être que de 0,01 %, tandis que pour les tokens à faible capitalisation, il peut atteindre 1 % voire plus.

La volatilité du marché amplifie le slippage. Lorsqu’une annonce importante est publiée ou qu’une émotion de marché change brusquement, les prix peuvent fluctuer violemment en quelques secondes. Par exemple, en novembre 2025, une annonce réglementaire a provoqué une volatilité de plus de 4 000 dollars sur le prix du Bitcoin en 15 minutes, ce qui expose les ordres au marché à un risque élevé de slippage.

Contrats à terme perpétuels

Expression particulière et amplification du slippage dans le trading à effet de levier Les contrats perpétuels présentent un mécanisme de slippage encore plus complexe. Un effet de levier élevé signifie qu’une petite fluctuation de prix peut déclencher une liquidation en chaîne, amplifiant ainsi le slippage de manière anormale.

L’effet cascade des ordres causé par le levier est une caractéristique principale du slippage dans les contrats perpétuels. Lorsqu’un marché évolue rapidement dans une direction, un grand nombre d’ordres stop-loss et de positions forcées entrent simultanément sur le marché, consommant rapidement la liquidité du carnet d’ordres et provoquant des sauts de prix.

Sur Gate, la différence entre le prix de marque et le prix d’exécution réel est particulièrement importante. Le prix de marque est généralement basé sur un indice de prix provenant de plusieurs plateformes, tandis que le prix d’exécution dépend de la profondeur du carnet d’ordres sur la plateforme Gate. Lors de fortes fluctuations, ces deux prix peuvent diverger de manière significative.

Stratégies pratiques

Méthodes de surveillance et de mesure du slippage exploitables par les traders En tant que trader, apprendre à mesurer et surveiller le slippage est la première étape pour améliorer la qualité de l’exécution. Cela peut être réalisé en vérifiant la liquidité avant la transaction et en analysant après coup.

Avant de trader sur Gate, il est crucial d’utiliser l’outil de carte de profondeur pour évaluer la liquidité. Vérifiez la « profondeur à 1 % » — c’est-à-dire le montant maximal pouvant être échangé sans faire bouger le prix de plus de 1 %. Par exemple, si la profondeur d’achat à 1 % d’un token est de 50 000 dollars, et que vous prévoyez d’acheter pour 80 000 dollars, il est probable que votre ordre au marché génère un slippage supérieur à 1 %.

Après l’exécution, il est également important de calculer le slippage réel. Enregistrez le prix attendu et le prix moyen d’exécution pour chaque transaction, puis analysez les modèles de slippage. L’expérience montre que pendant les périodes de chevauchement des sessions de trading en Asie et en Europe, le slippage sur les principales crypto-monnaies sur Gate est généralement plus faible, car la liquidité du marché est à son maximum.

Gestion des risques

Sept méthodes et astuces pratiques pour réduire systématiquement le risque de slippage Réduire le slippage est une voie essentielle pour augmenter la rentabilité de vos trades. Voici des stratégies éprouvées : privilégier l’utilisation d’ordres limités plutôt que d’ordres au marché.

Les ordres limités vous permettent de fixer le prix maximum d’achat ou le prix minimum de vente que vous êtes prêt à accepter, évitant ainsi un slippage inattendu. Sur l’interface de Gate, en configurant un ordre limité et en sélectionnant l’option « uniquement maker », vous garantissez que votre ordre contribue à la liquidité du marché tout en bénéficiant de frais de transaction plus faibles.

Diviser un gros ordre en plusieurs petits est une autre stratégie efficace. En décomposant un ordre important en plusieurs petites transactions, vous réduisez l’impact sur le marché. La fonction d’ordres iceberg supportée par Gate vous permet de masquer la majorité de la taille de votre ordre, n’affichant qu’une petite partie dans le carnet, pour réaliser progressivement une grosse transaction tout en minimisant l’impact sur le prix.

Outils de la plateforme

Utiliser les fonctionnalités et réglages de Gate pour optimiser la qualité d’exécution En tant que trader, connaître et exploiter les outils de la plateforme est fondamental pour contrôler le slippage. Gate offre une série de fonctionnalités pour aider les utilisateurs à gérer le risque d’exécution.

Pour le trading décentralisé, Gate supporte la configuration de tolérance au slippage. Cette fonction vous permet de définir le pourcentage maximal d’écart de prix acceptable. Pour les paires stables, une tolérance de 0,1 % est généralement suffisante ; pour les tokens plus volatils, vous pouvez l’augmenter à 1-2 %. Le système de routage intelligent de Gate recherche automatiquement le meilleur chemin d’exécution pour votre transaction, en agrégeant plusieurs pools de liquidité, ce qui réduit le slippage global. Cette fonctionnalité est particulièrement importante lors du trading de tokens à faible capitalisation, dont la liquidité est souvent dispersée entre différents pools.

Selon les données de marché de Gate, au 21 janvier 2026, le prix actuel du Bitcoin (BTC) sur la plateforme est de 89 089,4 dollars, avec une capitalisation d’environ 1,78 trillions de dollars, représentant 56,55 % de la capitalisation totale du marché crypto. En 24 heures, la baisse est de -2,13 %. Le prix actuel de l’Ethereum (ETH) est de 2 953,27 dollars, avec une capitalisation d’environ 360,18 milliards de dollars, représentant 11,38 % du marché, et une baisse de -4,54 % en 24 heures. Dans ce contexte, les principales paires de trading restent relativement stables, avec un slippage moyen inférieur à 0,08 %, tandis que pour les tokens à faible capitalisation inférieure à 1 million de dollars, le risque de slippage augmente nettement, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence.

Le marché est en constante évolution, la seule constante étant l’impact de la liquidité sur le trading. La prochaine fois que vous appuierez sur le bouton d’achat ou de vente, jetez un œil à la profondeur du carnet d’ordres et à l’écart entre les prix — derrière ces chiffres minuscules se cache le secret de vos coûts de transaction.