Le prix de l'Ethereum chute en dessous de $3K — le retrait de l'ETF ETH au comptant $238M indique-t-il un recul plus profond ?

Source : Cryptonews Titre original : Ethereum price dips below $3K — does $238M spot ETH ETF outflow signal deeper pullback? Lien original : Ethereum est tombé sous 3 000 $ après la fin des sorties de fonds ETF spot $229M , mettant fin à une série d’entrées de cinq jours. Les données sur les dérivés montrent un dénouement de positions, tandis que le RSI et les Bandes de Bollinger indiquent une faiblesse à court terme. Les données on-chain montrent que les réserves des échanges sont à leur plus bas depuis plusieurs années, limitant la pression de vente à plus long terme.

L’ETH se négociait à 2 978 $ au moment de la rédaction, en baisse de 4,6 % au cours des dernières 24 heures. Le jeton est toujours en hausse de 1,7 % sur le mois, mais il a chuté de 10 % au cours des 7 derniers jours. Le volume sur 24 heures a augmenté de 58 % pour atteindre 34,3 milliards de dollars, ce qui indique une activité de trading accrue lors de la baisse.

Le volume des dérivés Ethereum (ETH) a augmenté de 65 % pour atteindre 74,9 milliards de dollars, tandis que l’intérêt ouvert a diminué de 2 % pour s’établir à 39,37 milliards de dollars, selon les données de CoinGlass. Ce schéma apparaît souvent lorsque les traders ferment des positions en période d’incertitude plutôt que de prendre de nouveaux leviers.

Les sorties de fonds ETF pèsent sur le prix mais l’offre sur les échanges continue de diminuer

Les fonds négociés en bourse Ethereum spot ont connu une forte inversion des flux. Les données montrent que les ETF ETH spot américains ont enregistré des sorties nettes de 229,95 millions de dollars le 20 janvier, mettant fin à une série d’entrées de cinq jours.

L’ETHA de BlackRock a mené les sorties avec $92 millions de dollars, suivi par FETH de Fidelity avec ($51 millions) et ETHW de Bitwise avec ($31 millions). Les produits ETHE de Grayscale et Mini ETH ont ensemble vu près de $50 millions quitter les fonds.

Même si les flux nets mensuels restent positifs à $359 millions, des sorties quotidiennes importantes ont souvent un impact négatif à court terme sur les prix en réduisant la demande spot et en freinant la confiance du marché à court terme.

Cependant, les données on-chain suggèrent que la pression de vente reste limitée sous la surface. Les réserves d’Ethereum sur les échanges sont tombées à environ 16,2 millions d’ETH, leur niveau le plus bas depuis 2016.

Selon la même analyse, les réserves sur certains grands échanges ont diminué régulièrement, passant d’environ 4,17 millions d’ETH au début de l’année à environ 4,0 millions d’ETH. Les schémas de détention à long terme, qui peuvent soutenir les prix à moyen et long terme, sont plus souvent liés à ce pattern.

Analyse technique du prix de l’Ethereum

La structure du prix de l’Ethereum s’est affaiblie après être tombée en dessous de la barre des 3 000 $, qui avait agi comme un support temporaire lors de la consolidation récente. La dernière hausse a culminé à environ 3 400 $ après avoir été rejetée près de la bande supérieure de Bollinger, puis elle a progressivement évolué vers le centre de la bande.

Le prix est maintenant passé en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours, un niveau qui limitait auparavant les retraits, ce qui indique que le contrôle haussier à court terme s’estompe. Après plusieurs semaines de trading étroit, la volatilité commence à augmenter, ce qui indique que le marché pourrait entrer dans une phase plus active.

Les indicateurs de momentum soutiennent cette vision. L’indice de force relative est descendu dans la zone des faibles 40, montrant que la dynamique s’atténue, même si elle n’est pas encore en territoire de survente. Si la baisse se poursuit, la fourchette de 2 900 $ à 2 950 $ apparaît comme une zone de support clé, reflétant à la fois les niveaux de demande précédents et la bande inférieure de Bollinger.

La structure technique serait renforcée et un mouvement vers 3 200 $ serait rendu possible en retrouvant 3 000 $ et en dépassant les moyennes à court terme. Une cassure claire en dessous de 2 900 $ pourrait entraîner davantage de baisses vers la fourchette de 2 750 $ à 2 800 $, avant que plus d’intérêt acheteur n’émerge.