Signal de short squeeze sur Bitcoin : ce que signifie une baisse de 30% des contrats ouverts

Selon l’analyse du marché connue via Cointelegraph le 15 janvier, les changements sur le marché des dérivés de Bitcoin indiquent des signes de short squeeze. Selon les informations de CryptoQuant, le nombre de contrats à terme non réglés sur Bitcoin a récemment fortement diminué, ce qui pourrait envoyer un signal au marché. Actuellement, le BTC tourne autour de 89,32K $, avec une fluctuation de -2,04 % sur 24 heures.

Chute brutale des contrats à terme, signal de liquidation excessive de l’effet de levier

Une analyse indique qu’en octobre dernier, la taille des contrats à terme non réglés sur Bitcoin a diminué d’environ 30 %. Il ne s’agit pas simplement d’une contraction du marché, mais d’un signal de changement stratégique. En particulier, la tendance à la baisse depuis le record historique de 150 milliards de dollars le 6 octobre 2024 indique que l’effet de levier excessif accumulé sur le marché est en train d’être systématiquement résorbé.

Les analystes qualifient cela de “signal de réduction de l’effet de levier” et le considèrent comme un signe positif de la liquidation des positions excessives. Historiquement, une réduction de contrats à terme de cette ampleur a formé un creux important sur le marché, servant de base à une entrée en marché haussière.

Effet en chaîne de la liquidation des positions short

Malgré la hausse du prix au comptant, la diminution des contrats à terme reflète un mécanisme précis. La survenue d’un short squeeze signifie que les positions short utilisant l’effet de levier sont liquidées en chaîne.

Lorsque le prix du Bitcoin augmente sur le marché dérivé, les détenteurs de positions short, incapables de supporter les pertes, clôturent ou sont forcés de se faire liquider. Ce processus de liquidation crée une demande d’achat supplémentaire, alimentant une boucle de rétroaction qui pousse à nouveau le prix à la hausse. Il est important de noter que cette hausse actuelle est principalement alimentée par des achats au comptant plutôt que par un effet de levier spéculatif, ce qui indique une base du marché plus solide.

Fondation pour un rebond haussier, mais confirmation nécessaire

La baisse des contrats à terme et le phénomène de short squeeze sont interprétés comme des signaux que le marché se prépare à une reprise haussière significative. Dans le passé, ces phases de réduction de l’effet de levier ont été des étapes essentielles pour entrer dans une tendance haussière.

Cependant, l’expert en analyse des dérivés Greeks Live émet une évaluation prudente du contexte actuel. Il estime que le marché des dérivés n’a pas encore complètement basculé dans une phase haussière structurelle, et que la configuration actuelle des transactions reste une réaction passive à une volatilité soudaine.

Il faut également garder à l’esprit que si le prix du Bitcoin continue de baisser, le nombre de contrats à terme non réglés pourrait encore diminuer, entraînant une liquidation de levier plus grave et une phase de correction à long terme. En fin de compte, il sera possible de déterminer si ce signal de short squeeze marque le début d’un véritable rebond haussier ou s’il s’agit simplement d’un rebond temporaire en observant l’évolution future des prix et la tendance des contrats à terme non réglés.