Prix de l'argent et allocation d'actifs en 2030 : opportunités d'investissement selon le rapport Incrementum

L’ordre financier mondial est en train de se réorganiser rapidement, et l’intérêt pour les métaux précieux, en particulier l’argent, augmente rapidement. Le rapport renommé d’Incrementum, « In Gold We Trust », indique que d’ici 2030, le « Gold à performance » incluant l’argent occupera une place importante dans les portefeuilles d’investissement. Examinons pourquoi le prix de l’argent attire l’attention des investisseurs en 2030, ainsi que les raisons et stratégies derrière cela.

Contexte de la réorganisation du système financier favorisant la hausse du prix de l’argent

L’instabilité de la domination du dollar, les achats massifs d’or par les banques centrales, et la montée des tensions géopolitiques stimulent la hausse globale des métaux précieux, en particulier de l’argent. Ce processus de réorganisation constitue le tournant le plus important du système financier depuis la chute de l’accord de Bretton Woods dans les années 1970.

Comme le souligne l’article de Zoltan Pozsar, « Bretton Woods III », le monde se dirige vers un nouvel ordre monétaire adossé à l’or. Dans ce processus, tous les métaux précieux, y compris l’argent, sont positionnés comme une « renaissance de la confiance ». Alors que des pays comme les États-Unis, l’Allemagne et la France détiennent plus de 70 % de leurs réserves en devises en or, l’intérêt pour les actifs semi-précieux comme l’argent augmente également.

Les actions des banques centrales sont particulièrement remarquables. Au cours des trois dernières années, elles ont continué à acheter plus de 1 000 tonnes d’or par an, un niveau record appelé « hat-trick ». La demande provient d’un désir de disposer d’un actif fiable en remplacement du dollar américain, et la hausse du prix de l’argent fait partie de cette tendance majeure.

Marché haussier jusqu’en 2030 : stade actuel de la participation des investisseurs particuliers

Selon la théorie de Dow, un marché haussier passe par trois phases : accumulation, participation des investisseurs particuliers, et euphorie. Le marché de l’or et de l’argent est actuellement dans la deuxième phase, celle de la « participation des investisseurs particuliers », selon une analyse clé du rapport d’Incrementum.

Dans cette phase, la couverture médiatique devient de plus en plus optimiste, l’intérêt spéculatif augmente rapidement, de nouveaux produits financiers sont lancés sur le marché, et les analystes rehaussent leurs objectifs de prix. La période jusqu’en 2030 est considérée comme celle où cette phase de participation s’approfondira, avec une entrée accrue d’investisseurs institutionnels et particuliers.

Au cours des cinq dernières années, le prix de l’or a augmenté de 92 %. Parallèlement, le pouvoir d’achat réel du dollar a chuté d’environ 50 %. Cet écart indique que la demande pour les actifs contre l’inflation, y compris l’argent, est encore à ses débuts. Même si l’or dépasse les 3 000 dollars, par rapport aux marchés haussiers historiques, la hausse globale reste modérée, laissant une marge de progression pour 2030.

Expansion de la masse monétaire et pression structurelle à la hausse sur le prix de l’argent

Pour comprendre la hausse du prix de l’argent, il est essentiel d’analyser la politique monétaire. Dans les pays du G20, la masse monétaire M2 augmente en moyenne de 7,4 % par an, un rythme exceptionnel dans l’histoire.

Aux États-Unis, depuis 1900, la population a été multipliée par 4,5, tandis que la masse monétaire M2 a explosé de 2 333 fois. Par habitant, cela représente une augmentation de plus de 500 fois. Cette expansion déséquilibrée implique que le risque d’inflation est profondément intégré dans le marché actuel, ce qui stimule structurellement la demande pour les actifs physiques, y compris l’argent.

En citant Larry Lepard dans son livre « The Big Print », le rapport d’Incrementum affirme que la croissance de la masse monétaire a atteint un nouveau stade de accélération. Dans ce contexte, l’argent ne sera pas seulement un actif spéculatif, mais un outil essentiel de couverture contre l’inflation.

L’argent en tant que « Gold à performance » : nouvelle orientation stratégique d’investissement

Le rapport d’Incrementum propose une nouvelle stratégie d’investissement distinguant l’or et l’argent. Au lieu de la classification simple « or comme actif sûr, argent comme actif spéculatif », il positionne l’argent comme un « Gold à performance ».

Cette catégorie inclut également les actions minières et les matières premières. En analysant la performance des années 1970 et 2000, il apparaît que l’argent et les actions minières ont un potentiel de rebond significatif sur la dernière décennie. Historiquement, l’or a tendance à précéder, suivi par l’argent, les actions minières et les matières premières dans une sorte de relais.

D’ici 2030, l’argent pourrait devenir la star de cette course. Selon une analyse de stagflation passée, le taux de croissance annuel réel moyen de l’argent est de 28,6 %, bien supérieur aux 7,7 % de l’or. Cela indique que dans un environnement de stagnation économique et d’inflation, l’argent performe particulièrement bien.

Optimisation du portefeuille : nouvelle allocation 60/40

Le rapport d’Incrementum remet en question la répartition classique 60 % actions / 40 % obligations, jugée désormais sous-optimale dans le contexte actuel. La nouvelle allocation proposée est la suivante :

• Actions : 45 %
• Obligations : 15 %
• Or comme actif sûr : 15 %
• Gold à performance (argent, actions minières, etc.) : 10 %
• Matières premières : 10 %
• Bitcoin : 5 %

Dans cette nouvelle configuration, le « Gold à performance » comprenant l’argent occupe une place centrale avec 10 %. La confiance dans les obligations d’État et autres actifs traditionnels diminue, et l’argent devient un élément clé pour soutenir à la fois la défense et l’attaque du portefeuille.

Cette répartition reflète une stratégie d’investissement à moyen terme en vue de 2030. La forte demande d’achat d’argent par les banques centrales asiatiques devrait soutenir le prix de l’argent sur le plan fondamental.

Risques à court terme et potentiel de hausse à long terme

Cependant, le rapport d’Incrementum ne se limite pas à une vision optimiste. Il souligne plusieurs risques à court terme.

Une baisse inattendue de la demande des banques centrales, passant de 250 tonnes par trimestre à un niveau inférieur, pourrait peser sur le prix. Si le premium géopolitique diminue rapidement, le prix de l’argent pourrait chuter à environ 2 800 dollars à court terme. La réduction des positions spéculatives pourrait également entraîner une correction de 10 à 20 %, voire plus.

Mais ces ajustements font partie du processus de stabilisation d’un marché haussier, et ne menacent pas la tendance à long terme. Les données historiques montrent que dans un marché haussier, des corrections de 20 à 40 % sont courantes. Étant donné que l’argent a tendance à connaître des fluctuations plus importantes que l’or, il est crucial pour les investisseurs de maintenir une gestion rigoureuse des risques.

Stratégie d’investissement pour 2030 : approche intégrée argent et Bitcoin

En regardant jusqu’en 2030, la hausse de l’argent doit être comprise dans le contexte d’un effet de synergie avec d’autres classes d’actifs, notamment le Bitcoin.

Le rapport d’Incrementum suggère que le Bitcoin pourrait atteindre 50 % de la capitalisation boursière de l’or d’ici 2030, ce qui impliquerait un prix d’environ 900 000 dollars. En supposant un prix conservateur pour l’or d’environ 4 800 dollars, cette prévision indique un scénario de croissance complémentaire pour l’or, le Bitcoin et les métaux précieux en général.

La présence de plusieurs concurrents dans le secteur des actifs non-inflationnistes est en réalité favorable aux investisseurs. Comme le dit le principe « la concurrence stimule le business », la combinaison de l’or, de l’argent et du Bitcoin offre, en termes de risque-rendement ajusté, des avantages potentiellement supérieurs à la détention de chacun de ces actifs séparément.

Conclusion : évolution du prix de l’argent et de l’allocation d’actifs d’ici 2030

Ce que révèle le rapport « In Gold We Trust » d’Incrementum, c’est qu’à l’horizon 2030, les métaux précieux, en particulier l’argent, passeront du rôle de « figurants » dans le portefeuille à celui de « principales réserves de valeur et d’attaque ».

La réorganisation financière mondiale, le déclin relatif de la domination du dollar, la demande structurelle des banques centrales, et la montée des risques inflationnistes forment tous un socle pour la hausse du prix de l’argent en 2030.

L’or offre une stabilité défensive, tandis que le « Gold à performance » incluant l’argent offre un potentiel offensif. Cette approche à deux niveaux est, selon le rapport, la stratégie d’allocation optimale pour les cinq prochaines années. Alors que la confiance dans le système monétaire actuel diminue et qu’un nouvel ordre financier se met en place, le prix de l’argent ne se limite plus à un simple investissement en matières premières, mais devient une composante stratégique centrale dans la gestion de portefeuille.