Hong Kong prépare des licences pour les stablecoins dans la finance numérique

Source : CryptoTale Titre Original : Hong Kong Prepares Stablecoin Licenses for Digital Finance Lien Original : Hong Kong se rapproche de la délivrance de licences pour les stablecoins alors qu’il approfondit l’intégration des actifs numériques dans son système financier. Ce changement marque une évolution au-delà de la régulation initiale des crypto-monnaies vers la construction d’une infrastructure de finance numérique. Les responsables considèrent désormais les stablecoins comme des outils pour les paiements, les marchés financiers et le financement de l’économie réelle.

Le secrétaire aux Finances, Paul Chan, a exposé cette approche lors d’un forum mondial en Suisse. Il a déclaré que Hong Kong se concentre sur une régulation intelligente qui équilibre innovation et protection des utilisateurs. La ville applique un cadre basé sur le risque dans toutes les activités financières. Selon ce modèle, des risques similaires entraînent des règles similaires, quelle que soit la technologie.

Chan a décrit ce principe comme « même activité, même risque, même régulation ». Il a expliqué que les applications, les systèmes traditionnels et les blockchains reçoivent un traitement égal s’ils présentent des risques comparables. Cette approche guide la supervision des actifs virtuels à Hong Kong. Elle façonne également les futures règles de licence pour les stablecoins.

Hong Kong délivre déjà des licences pour les plateformes de trading d’actifs virtuels selon des normes claires. Désormais, les régulateurs étendent leur champ d’action aux stablecoins et aux produits financiers tokenisés. Chan a indiqué que le gouvernement travaille en étroite collaboration avec la Hong Kong Monetary Authority sur de nouvelles expérimentations.

Les Stablecoins Vers une Utilisation Financière Centrale

Un point clé concerne les dépôts tokenisés. Ce processus consiste à convertir de la monnaie fiduciaire en jetons numériques pour des transferts plus rapides. Chan a déclaré que les dépôts tokenisés permettent des transactions sécurisées et quasi instantanées à travers les réseaux. Ils réduisent les délais courants dans les systèmes de règlement traditionnels.

Parallèlement, Hong Kong prévoit d’émettre des licences pour les stablecoins dans les mois à venir. Les émetteurs de stablecoins doivent respecter des réglementations strictes en matière de sécurité et de transparence. Ces règles visent à protéger les fonds des utilisateurs et à maintenir la stabilité financière.

Hong Kong a également avancé dans l’émission de obligations tokenisées. Depuis 2023, la ville a vendu trois lots d’obligations vertes tokenisées. Les émissions ont totalisé environ 2,1 milliards de dollars. Les investisseurs utilisent des plateformes blockchain pour enregistrer et négocier ces obligations.

Les responsables affirment que les obligations tokenisées combinent des objectifs de durabilité avec une efficacité numérique. Ces obligations soutiennent des projets verts tout en améliorant la rapidité de règlement. Les autorités voient dans ce modèle une référence pour les futurs produits de marché de capitaux. La tokenisation joue désormais un rôle croissant dans la finance publique.

La Tokenisation S’étend sur Tous les Marchés

Les dirigeants de Hong Kong estiment que la tokenisation peut renforcer la croissance économique. Des transferts plus rapides réduisent les coûts pour les entreprises et les investisseurs. Les actifs numériques améliorent également l’accès aux services financiers. Les petits acteurs peuvent entrer sur le marché avec des barrières plus faibles.

La tokenisation a gagné en dynamisme l’année dernière grâce à l’adoption par le secteur privé. En octobre, une filiale d’une grande banque chinoise à Hong Kong a tokenisé un important fonds du marché monétaire. Ce fonds détenait environ 3,8 milliards de dollars d’actifs. La banque a émis des jetons numériques sur un réseau blockchain majeur.

Les jetons représentaient une valeur financière réelle liée au fonds. Les investisseurs pouvaient les échanger en ligne tout en conservant leurs droits de propriété. Cette structure montre comment la finance traditionnelle peut migrer sur la blockchain. Les responsables ont souligné que ce projet constituait une étape majeure.

L’initiative faisait partie d’un cadre plus large appelé DART. DART signifie Digital Asset and Registered Token. Il comprend plus de 40 initiatives prévues sur cinq ans. L’objectif est d’améliorer l’efficacité pour les entreprises et les consommateurs. Le cadre inclut la gestion d’actifs, les investissements et les paiements. Il vise à aligner l’innovation privée avec la clarté réglementaire.

Expérimentations Transfrontalières pour Façonner la Stratégie

Hong Kong collabore également à l’échelle internationale sur la finance numérique. En novembre 2022, un projet pilote a relié Hong Kong au Brésil. Une grande banque brésilienne a mené le test avec le soutien des régulateurs et des fournisseurs de technologie.

Le projet a testé des paiements basés sur la blockchain et le financement du commerce. Les participants comprenaient des fournisseurs majeurs d’infrastructures blockchain, la banque centrale du Brésil et la Hong Kong Monetary Authority. L’expérimentation visait à accélérer le règlement des transactions transfrontalières.

Ensemble, ces étapes marquent une transition claire. Hong Kong considère désormais les stablecoins comme une infrastructure financière. La ville vise à intégrer les actifs numériques dans la finance quotidienne. La délivrance de licences pour les stablecoins constitue la prochaine étape de cette stratégie.