La société de puces de communication a récemment publié ses prévisions de résultats pour 2025 — un bénéfice net attribuable à la société mère estimé entre 4,16 milliards et 6,85 milliards, avec une médiane de 5,50 milliards, en hausse de 49,86 % par rapport à l’année précédente. Cependant, le quatrième trimestre est un peu décevant, avec une baisse de 2,83 % en glissement mensuel.

La cause derrière cela n’est pas compliquée. La tension persistante sur la source lumineuse EML en amont a directement impacté le rythme d’expédition des produits 800G et 1,6T. Ce composant ne peut pas être produit à plein régime, ce qui affecte également les modules optiques en aval.

Mais cette situation pourrait ne pas être si pessimiste. En regardant vers l’avenir, la nouvelle série de puces pour GPU devrait commencer à être expédiée en masse seulement au second semestre de cette année, et l’architecture Rubin ne sera disponible qu’à partir d’août. À ce moment-là, la pénurie de matières premières en amont devrait s’atténuer. Une fois l’approvisionnement en matériaux stabilisé, les produits actifs de cette société (moteurs optiques, modules optiques) pourront accélérer.

De plus, ils ont également investi dans plusieurs produits passifs — comme la série CPO-ELS et FAU. Ces produits profiteront également de la vague de croissance rapide des modules optiques à haute vitesse. Dans l’ensemble, avec l’expédition de moteurs optiques 800G/1,6T à canal unique 200G, l’entreprise pourrait suivre la tendance de forte croissance du secteur.