Beaucoup pensent que le trading quantitatif n’est qu’un vampire de Wall Street, ces robots algorithmiques froids qui, grâce à une vitesse de milliseconde, siphonnent continuellement le sang des investisseurs particuliers à partir de malentendus émotionnels et d’informations asymétriques.

Mais ces 48 dernières heures ont vu un événement intéressant — sur le marché prédictif, la courbe de rendement de plusieurs robots quantitatifs de pointe s’est effondrée collectivement, tandis qu’un compte mystérieux nommé a4385 a fait un gain fou de 280 000 dollars.

Ce n’est pas seulement une histoire de trading, c’est plutôt une chasse méticuleusement orchestrée, une guerre de traque contre ces robots quantitatifs.

**Marché prédictif : le terrain d’expérimentation des modèles quantitatifs**

Le fonctionnement du marché prédictif est très simple à expliquer. Par exemple, vous pariez sur le fait que le "prix de l’or augmentera ou baissera demain" en misant sur "hausse". Si le lendemain, le prix de l’or monte effectivement, vous gagnez selon les cotes au moment de votre pari. Ces cotes reflètent en réalité la valorisation du marché quant à la probabilité que l’événement se produise. Inversement, si le prix baisse, votre position est immédiatement liquidée.

Le graphique de variation de XRP sur 15 minutes est un exemple typique de ce genre de marché. À chaque ouverture de la période de 15 minutes, un prix de départ est fixé. Après 15 minutes, si le prix de XRP est supérieur au prix de départ, les traders haussiers gagnent ; s’il est inférieur, ce sont les baissiers qui rient en dernier.

Ce mécanisme de jeu à somme nulle, en théorie, devrait être le paradis pour les modèles quantitatifs — données abondantes, transactions fréquentes, opportunités à gogo. Mais cet événement montre que parfois, le chasseur peut aussi devenir la proie.