La volatilité implicite d'ETH chute à son niveau le plus bas depuis près d'un an, signal d'opportunité derrière la montée de l'optimisme baissier sur le marché des options

Selon les dernières nouvelles, la volatilité implicite (IV) d’ETH a chuté à un niveau extrêmement faible, se situant au 1,1 % quantile des 12 derniers mois. Derrière cette apparence de “marché calme”, se cache une anticipation clairement baissière des investisseurs sur le marché des options. Alors que la concentration de dénouements d’environ 21 milliards de dollars en options BTC et ETH approche ce vendredi, le marché se prépare à une revalorisation de la volatilité.

La véritable signification d’une volatilité implicite extrêmement basse

Signal d’alerte des données de volatilité

Le niveau extrêmement bas de la volatilité implicite d’ETH semble indiquer que le risque de marché s’atténue, mais en réalité, les transactions sur le marché des options montrent que la demande de couverture contre une baisse à court terme augmente. La semaine dernière, le skew à 25 delta est devenu nettement négatif, notamment sur des échéances courtes de 7 et 30 jours, ce qui indique que les fonds achètent massivement des options put pour se protéger contre une chute.

Validation par les données de trading d’options

Les transactions importantes des dernières 24 heures confirment cette tendance :

• Spread put BTC : achat de 88k/90k (30JAN26-P), environ 1 115 BTC échangés, prime nette d’environ 730 000 dollars
• Straddle large sur ETH : achat de 2800-P & 3200-C, environ 5 000 ETH échangés, prime nette de 2,03 millions de dollars en sortie

Ces deux transactions majeures révèlent des attentes différentes du marché. Les investisseurs BTC optent pour une stratégie de spread put, anticipant une baisse tout en cherchant à réduire les coûts ; les investisseurs ETH, eux, par une stratégie de straddle large, parient sur une hausse de la volatilité, ce qui indique qu’ils s’attendent à une forte fluctuation des prix.

La relation entre prix et volatilité

Selon les données, le prix actuel d’ETH est de 2 915,38 dollars, avec une performance récente peu reluisante :

• -6,11 % en 24 heures
• -11,53 % en 7 jours
• -4,65 % en 30 jours

Cette pression constante à la baisse, combinée à une volatilité implicite très faible, crée une contradiction — une forte baisse des prix devrait normalement faire monter la volatilité, mais ici, celle-ci reste à un niveau historiquement bas. Cela suggère que le marché pourrait être en train de valoriser une “tranquillité avant la tempête”, et que la reprise de la volatilité pourrait être imminente.

Le rôle catalyseur de la date de dénouement

Ce vendredi, environ 21 milliards de dollars en options arriveront à échéance, constituant un moment clé. La concentration d’options à dénouer avant ou après cette date peut souvent entraîner une revalorisation de la volatilité, surtout si le sentiment du marché est divisé. La accumulation d’options put et de positions long sur la volatilité indique que le marché attend ce catalyseur.

La valeur pratique des outils de trading

La récente fonctionnalité de passation d’ordres pour stratégies combinées de Gate devient particulièrement pertinente dans ce contexte. Elle permet de créer facilement des stratégies multi-pattes comme les spreads ou les straddles, en visualisant directement le coût total, le profil de profit et la gestion du risque.

Pour les investisseurs souhaitant profiter de cette vague d’opportunités sur la volatilité, cet outil réduit considérablement la complexité opérationnelle. Pas besoin de gérer chaque jambe séparément, il permet de construire et de gérer rapidement des stratégies multi-pattes, ce qui est particulièrement utile en période de volatilité potentiellement rapide.

Perspectives à suivre

Une volatilité implicite extrêmement basse ne dure généralement pas longtemps. Après la date de dénouement, avec la libération du sentiment du marché et la clôture des positions importantes, la volatilité pourrait rebondir nettement. Les investisseurs doivent surveiller :

• La performance des prix et la volatilité autour de la date de dénouement
• La clôture des options put
• La formation de nouvelles positions options

En résumé

La chute de l’IV d’ETH à un niveau proche de son plus bas depuis un an ne signifie pas que le risque de marché s’est dissipé, mais indique plutôt que le marché accumule une couverture contre une baisse potentielle. Les données de transactions importantes en options montrent clairement que les investisseurs se préparent à une possible hausse de la volatilité. La dénouement de vendredi sera un point de basculement crucial, où la volatilité pourrait rebondir et les prix se revaloriser. Pour les traders expérimentés, c’est le moment idéal pour utiliser des stratégies combinées et saisir cette opportunité.