L'IPC core publié en dessous des attentes, le BTC retrouve une dynamique de hausse et rebondit à la niveau de 90 000 $

Ces derniers jours, le marché des cryptomonnaies a montré une tendance totalement différente de celle des marchés boursiers traditionnels. Dans un contexte où le marché américain est généralement sous pression, le BTC a réussi à rebondir à 90,23K$, et l’ETH est également revenu au-dessus de la barre des 3K$, cette inversion de tendance étant principalement alimentée par la publication par les États-Unis de données sur l’IPC core inférieures aux prévisions du marché. Ces données ont directement impacté la perception du marché sur l’inflation, suscitant des attentes quant à un ajustement futur de la politique de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, ce qui a entraîné une hausse notable du marché des cryptomonnaies après une semaine de stagnation.

Détérioration des données d’inflation, pression sur la décision de la Fed

Les résultats de l’IPC core, légèrement inférieurs aux attentes, indiquent que la pression inflationniste est plus modérée que ce que le marché anticipait auparavant. Ce signal influence directement la perception de la Fed concernant la trajectoire des taux d’intérêt — si la croissance de l’inflation ralentit, la politique de maintien des taux en janvier, anticipée par le marché, pourrait être remise en question par de nouvelles données. Le marché des cryptomonnaies est extrêmement sensible à ce type de signal de changement de politique, et lorsque la possibilité d’une politique accommodante augmente, les actifs risqués ont tendance à bénéficier d’un soutien accru.

En d’autres termes, la publication d’un IPC core inférieur aux attentes a brisé la morosité récente du marché des cryptos, et les investisseurs ont commencé à réévaluer l’attractivité des actifs à haut risque. C’est précisément pour cette raison que nous avons vu le BTC rebondir rapidement en peu de temps — après avoir digéré les données sur l’inflation, le marché a rapidement ajusté sa perception de l’espace de politique accommodante de la Fed.

Comportement indépendant des cryptomonnaies, pourquoi diverge-t-il des tendances des marchés américains ?

Ce phénomène apparemment contradictoire est : alors que les cryptomonnaies montent, les marchés boursiers américains chutent. La logique derrière cela n’est en réalité pas si complexe. En examinant la performance du marché au cours de la dernière semaine, on constate que, alors que le marché des cryptos continue de corriger, les indices boursiers américains ont atteint de nouveaux sommets pendant plusieurs jours — ce qui reflète essentiellement un besoin de correction technique après une hausse excessive. Que ce soit sur le marché boursier ou sur le marché des cryptos, la règle du « après une forte hausse, correction inévitable, après une forte baisse, rebond naturel » reste valable.

Cependant, si l’on cherche la cause profonde de la baisse des marchés américains, elle pointe justement vers le principal facteur de la chute précédente des cryptomonnaies : la situation géopolitique. Récemment, Trump a annoncé son soutien aux manifestations de l’opposition iranienne, ce qui a commencé à alimenter des anticipations de risques liés à la guerre. Fait intéressant, la réaction du marché des cryptomonnaies à ce type d’événement Black Swan est souvent plus rapide que celle des marchés financiers traditionnels, ce qui explique que les cryptos ont d’abord chuté, avant que les marchés boursiers ne commencent à subir une pression.

Risques futurs et opportunités de rebond coexistent

Il est important de noter qu’aujourd’hui, la publication d’un autre ensemble de données PPI, étroitement liées à l’inflation, est attendue aux États-Unis, tout comme plusieurs membres de la Fed doivent faire des déclarations politiques. Ces événements pourraient provoquer de la volatilité, mais pour l’instant, l’attention du marché reste concentrée sur la montée des tensions en Iran. Si les États-Unis ou Israël confirment une action militaire contre l’Iran, le marché des cryptos pourrait connaître une correction à court terme, mais une fois la situation géopolitique clarifiée, un rebond fort est souvent au rendez-vous.

Ainsi, ce moment précis mérite une observation attentive — il est à la fois rempli de risques et de potentialités de rebond. Les investisseurs doivent suivre de près les données suivantes après la publication de l’IPC core, les déclarations politiques de la Fed, tout en restant vigilants quant à l’évolution de la situation géopolitique, afin de saisir les opportunités de trading dans un marché volatile.