La réglementation des crypto-monnaies par la Commission financière se concentre désormais sur un contrôle accru, avec 8 sous-règlements accompagnés de 11 sanctions annuelles

La Commission des valeurs mobilières a récemment présenté au comité législatif une nouvelle orientation pour la régulation des actifs virtuels, affirmant que la supervision de l’industrie des cryptomonnaies sera entièrement renforcée. Selon le président de la Commission, Peng Jinlong, après la mise en place d’une législation spécifique, les opérateurs de cryptomonnaies seront soumis à des normes de « supervision rigoureuse » équivalentes à celles des institutions financières. Depuis le début de cette année, la Commission a déjà infligé des sanctions à 11 opérateurs, avec un total d’amendes dépassant 13 millions de NT$, démontrant sa détermination à faire respecter la loi.

Évaluation du marché des cryptomonnaies et changement de stratégie de supervision

Bien que la croissance des cryptomonnaies ait été rapide ces dernières années, le taux d’investissement des citoyens taïwanais reste nettement inférieur. Selon les statistiques, moins de 5 % de la population détient des cryptomonnaies, bien en dessous du taux de 10 % à 15 % observé aux États-Unis et en Corée du Sud. Certains législateurs ont questionné la prudence de la vitesse de progression de la Commission, mais celle-ci maintient une position claire — le marché des cryptomonnaies est encore en phase de développement et n’a pas atteint la maturité des marchés financiers traditionnels.

La Commission souligne que tous les pays sont encore en train d’établir leurs cadres réglementaires, adoptant une stratégie équilibrée de « pas trop lent, mais pas non plus en retard ». Cela signifie que la réglementation des cryptomonnaies sera avancée de manière prudente, tout en suivant de près les évolutions internationales, afin de garantir que la politique taïwanaise protège les consommateurs sans compromettre la compétitivité du marché.

Inclusion des opérateurs dans les normes de régulation financière

Selon la nouvelle orientation réglementaire publiée, les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) seront désormais requalifiés en « institutions financières de type » et soumis à une supervision plus stricte. Cela implique que leur capital, leurs audits internes, leurs contrôles internes et leurs états financiers devront respecter des standards précis, équivalents à ceux des institutions financières traditionnelles.

La Commission a déjà approuvé 9 opérateurs de services d’actifs virtuels pour leur activité. Après l’adoption de la législation spécifique, ces opérateurs devront effectuer une mise à niveau. Il est particulièrement important de noter que le cadre de lutte contre le blanchiment d’argent sera élargi — alors que la réglementation actuelle ne requiert que « la communication d’informations entre homologues », elle sera prochainement étendue à « la communication intersectorielle », permettant aux autorités de surveiller les transactions anormales à travers différents secteurs.

Renforcement de l’application de la loi et amélioration du cadre réglementaire

La supervision des opérateurs de cryptomonnaies par la Commission ne se limite pas à la planification : des actions concrètes ont déjà été entreprises. Cette année, la Commission a mené des inspections ciblées sur 12 opérateurs d’actifs virtuels, révélant des lacunes dans des domaines clés tels que la lutte contre le blanchiment, la lutte contre le financement du terrorisme et la prévention de la prolifération des armes. Sur la base des résultats, la Commission a infligé des amendes à 11 opérateurs, pour un total dépassant 13 millions de NT$, montrant sa détermination à ne pas tolérer les infractions.

Par ailleurs, la Commission prépare des sous-règlements pour la législation spécifique sur les actifs virtuels. Une fois la loi adoptée, la Commission prévoit de finaliser la rédaction de 8 sous-règlements d’ici le premier semestre de l’année prochaine. Parmi eux, 7 concerneront directement les fournisseurs de services d’actifs virtuels, couvrant la création d’entreprises, la gestion financière, les contrôles internes, la sécurité informatique, la sous-traitance, la prévention des fraudes et la gestion des transactions anormales. La Commission encouragera également la création d’un mécanisme d’autorégulation par les associations professionnelles pour maintenir l’ordre du marché.

Régulation des stablecoins et amélioration de l’ordre du marché

Parmi ces 8 sous-règlements, celui concernant « la réglementation de l’émission et de la gestion des stablecoins » est le plus attendu. La Commission y définira clairement les critères d’éligibilité des émetteurs de stablecoins, le capital minimum requis, la procédure de demande, les types de monnaies pouvant être émises, les scénarios d’utilisation, la constitution des actifs de réserve, les exigences de vérification périodique, ainsi que les processus d’émission et de rachat.

La Commission privilégie initialement que les banques, disposant de « réserves d’actifs suffisantes », soient en première ligne pour émettre des stablecoins, afin d’assurer la solidité des actifs de ces monnaies. Pour les opérateurs de cryptomonnaies, il sera nécessaire à l’avenir de séparer strictement leurs actifs propres de ceux des clients, et de mettre en place un système de garanties et de fiducie pour renforcer la protection des transactionneurs.

Avec l’avancement de la législation spécifique sur les actifs virtuels, le niveau de supervision de la Commission passera officiellement du « registre de lutte contre le blanchiment » à une « supervision des activités autorisées », intégrant la protection des transactionneurs, la stabilité financière et l’équité du marché. La Commission s’engage à renforcer ses mécanismes d’inspection financière et ses mesures anti-fraude pour garantir que les risques du marché des cryptomonnaies restent maîtrisés, que les transactions soient sécurisées, et pour créer un écosystème de cryptomonnaies à la fois ouvert et réglementé.