« L'ère institutionnelle commence officiellement » Ark Invest révèle le potentiel du Bitcoin à 1,5 million de dollars d'ici 2030

Ark Invest (ARK Invest) analyste en recherche et trading d’actifs numériques, David Puell, a récemment souligné que le Bitcoin avait officiellement entamé la phase de maturité institutionnelle, et que la question clé du marché était passée de « faut-il investir » à « combien investir » et « par quels canaux détenir ». Ce changement est soutenu par l’émergence des ETF spot Bitcoin aux États-Unis et des sociétés de réserve d’actifs numériques (DAT), entraînant une réforme structurelle.

Selon les dernières données du marché, le prix actuel du Bitcoin est d’environ 89 960 $, et, sous l’impulsion de flux continus de capitaux institutionnels, il commence à présenter les caractéristiques d’un actif mature. David Puell indique que, lors des cycles haussiers et baissiers passés, le marché discutait encore de « la construction d’infrastructures », alors qu’aujourd’hui, l’attention se porte sur « l’échelle de l’allocation » et « les canaux de détention ».

ETF et réserves d’institutions telles que Fidelity deviennent les principaux vecteurs de capitaux

Depuis l’approbation en début 2024 de l’introduction du ETF spot Bitcoin, les flux nets totaux ont dépassé 50 milliards de dollars en seulement 18 mois, avec BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) et Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) en tête, détenant ensemble plusieurs centaines de milliers de bitcoins.

David Puell souligne que les stratégies d’ETF et de réserves d’entreprises ont absorbé environ 12 % de l’offre en circulation de Bitcoin, dépassant largement les prévisions antérieures du marché. Cela signifie que les capitaux institutionnels détiennent désormais Bitcoin de manière plus formelle et liquide, renforçant la profondeur du marché et réduisant davantage l’offre disponible en circulation. On prévoit que cette dynamique se poursuivra jusqu’en 2026.

Fidelity, l’une des plus grandes sociétés de gestion d’actifs au monde, voit la croissance rapide de ses fonds Bitcoin comme un signe de l’augmentation de la reconnaissance des actifs numériques par les institutions financières traditionnelles. Cette transition d’un actif de niche à un investissement grand public reflète essentiellement le passage du Bitcoin d’un produit spéculatif à un outil de stockage de valeur.

La configuration institutionnelle réduit la volatilité à un niveau inédit

La restructuration profonde de la structure du marché a également entraîné des changements inattendus dans la volatilité. David Puell a découvert que la volatilité du Bitcoin est tombée à un niveau historiquement bas. Alors qu’une correction de 30 % à 50 % lors des marchés haussiers passés était courante, depuis le creux de 2022, la plus grande retrace n’a été que d’environ 36 %, avec un rendement ajusté au risque nettement amélioré.

Ce phénomène s’explique par une maturité accrue des participants du marché. Selon David Puell, avec l’entrée d’investisseurs institutionnels plus rationnels, ceux-ci évitent de suivre aveuglément la hausse des prix, préférant plutôt se positionner lors des retracements. Cette stratégie d’investissement « périodique » ou en dollar-cost averaging réduit efficacement la volatilité du marché et raccourcit les cycles de correction. Ce changement marque la transition du Bitcoin d’un « actif spéculatif à haute volatilité » vers un « actif de portefeuille relativement stable ».

Perspectives à long terme et facteurs structurels favorables

Malgré la lutte entre acheteurs et vendeurs, le modèle d’évaluation de Ark Invest reste optimiste quant aux perspectives à long terme du Bitcoin. D’ici 2030, dans un scénario conservateur, le prix cible serait d’environ 300 000 dollars ; dans un scénario de base, environ 710 000 dollars ; et dans le scénario le plus optimiste, jusqu’à 1,5 million de dollars.

David Puell ajoute : « L’or numérique » (réserve de valeur) constitue la dynamique centrale dans les scénarios conservateur et de base, tandis que le véritable potentiel d’explosion provient de l’entrée massive des capitaux institutionnels. La clarification réglementaire apportée par le gouvernement Trump, le soutien politique des gouvernements locaux comme le Texas, ainsi que la possibilité pour les États-Unis de constituer une réserve stratégique de Bitcoin, sont autant de facteurs structurels favorables à long terme, qui façonneront une structure de détention plus stable.

Enfin, David Puell insiste sur le fait que Ark Invest se concentre toujours sur une vision à 5 ans, plutôt que sur des prévisions de prix à court terme. Il estime que la véritable signification du Bitcoin réside dans sa transformation en un « actif mature, à faible volatilité, largement détenu par des institutions », et que cette évolution dépasse largement tout chiffre de prix spécifique, marquant l’entrée officielle du Bitcoin dans l’ère du capital institutionnel.