« Acheter des dollars ou suivre le Bitcoin ? » Selon les flux de capitaux du marché, une opportunité d'investissement

Récemment, le marché des cryptomonnaies a été en pleine effervescence. Le Bitcoin a franchi un niveau de résistance de plusieurs mois, mais en même temps, le dollar américain fait face à des attentes de dépréciation, ce qui soulève des questions sur la logique des flux de capitaux derrière ces mouvements. En tant qu’investisseur, devriez-vous encore acheter du dollar américain ou profiter de cette vague de reprise des actifs cryptographiques ? La réponse pourrait bien se cacher dans les subtilités du marché.

À la mi-mois, le Bitcoin a fluctué autour de 89 640 dollars. En quelques heures seulement, le prix a brièvement atteint 90 570 dollars, puis est retombé à 87 260 dollars, avec une volatilité notable. Le point clé de cette tendance réside dans le fait que le Bitcoin a dépassé le niveau psychologique de 95 000 dollars, une barrière qui avait été à plusieurs reprises un « point final » pour les haussiers, accumulant une forte pression de vente. Aujourd’hui, cette ligne de défense est brisée, ce qui est perçu par le marché comme un signal important de retournement de l’humeur.

Breakthrough technique, 95 000 dollars ne sont plus une « barrière infranchissable »

D’un point de vue technique, le Bitcoin a ouvert la voie à une hausse vers la zone comprise entre 100 000 et 106 000 dollars. Alex Kuptsikevich, analyste principal chez FxPro, indique que le support est assuré par le niveau psychologique en dessous, tandis que la résistance technique provient de la moyenne mobile à 200 jours. Il souligne que, actuellement, le Bitcoin se maintient au-dessus de 95 000 dollars, son niveau le plus élevé récent, bien au-dessus de la moyenne mobile simple à 50 jours, avec une tendance haussière claire.

Cette amélioration technique, combinée à une augmentation du volume de transactions, indique que cette hausse n’est pas un feu de paille, mais qu’elle est soutenue par une nouvelle demande d’achat. Le taux de financement sur le marché des contrats perpétuels reste faible, ce qui suggère qu’il n’y a pas de spéculation excessive ni de levier incontrôlé, un bon signe pour la continuité de la hausse.

Reconfiguration des capitaux, les actifs risqués en plein essor

La hausse apparente du Bitcoin reflète en réalité une rotation plus large des actifs. QCP Capital, une plateforme de trading cryptographique basée à Singapour, indique que la récente force des métaux précieux, en tant qu’actifs refuges en période de turbulences géopolitiques, contribue indirectement à soutenir le marché des cryptomonnaies. La logique derrière cela est : lorsque les métaux précieux bénéficient d’achats liés à l’attente de dévaluation monétaire, la valeur relative du Bitcoin en tant que « or numérique » devient plus évidente, attirant ainsi à nouveau des capitaux.

C’est pourquoi acheter du dollar américain n’est plus la première option. L’économie globale se trouve actuellement dans ce qu’on appelle le « scénario Goldilocks » (pas trop chaud, pas trop froid), c’est-à-dire dans un état optimal où l’économie n’est ni en surchauffe ni en récession. Les données de l’emploi aux États-Unis restent solides, l’inflation est relativement stable, ce qui favorise un regain d’appétit pour le risque. Du marché boursier, aux métaux précieux, en passant par le dollar et les cryptomonnaies, on observe des signes de réallocation des capitaux. Dans ce contexte, l’attrait d’acheter du dollar, actif défensif, diminue en revanche.

Données sur les options révélant le consensus du marché, 10 000 dollars en ligne de mire

Les données de Deribit, la plus grande plateforme d’échange d’options cryptographiques au monde, confirment davantage l’état d’esprit du marché. Au cours des 24 dernières heures, les options d’achat (call options) avec des prix d’exercice à 96 000, 98 000 et 100 000 dollars ont été les plus échangées, indiquant que le marché mise activement sur une progression du Bitcoin vers un « prix à six chiffres ».

Joel Kruger, stratégiste chez LMAX Group, déclare que le dépassement de 95 000 dollars par le Bitcoin est un signal de reprise de la préférence pour le risque dans l’ensemble du marché des cryptomonnaies. Cette tendance a ravivé la dynamique haussière, recentrant l’attention sur la barre des 100 000 dollars, avec même la possibilité de tester de nouveaux sommets historiques. La stabilité récente des marchés financiers traditionnels — avec des marchés boursiers stables et des rendements obligataires en hausse modérée — crée un environnement favorable à la reprise du marché des cryptomonnaies.

De la force des métaux précieux à la reprise des cryptos, l’ère d’achat du dollar est-elle révolue ?

Si le Bitcoin clôture la semaine au-dessus de 95 000 dollars ou si l’Ethereum dépasse efficacement la barre des 3 500 dollars, cela constituera un signal clé pour une nouvelle phase de hausse. À ce moment-là, les investisseurs qui ont opté pour l’achat de dollars par prudence pourraient devoir reconsidérer leur allocation d’actifs.

Lorsque les actifs risqués s’envolent et que les capitaux affluent dans les cryptomonnaies, la stratégie traditionnelle d’achat de dollars semble de moins en moins adaptée au rythme actuel du marché. Il ne s’agit pas de dire que le dollar va s’effondrer, mais dans un environnement « scénario Goldilocks », la reprise de l’appétit pour le risque redéfinit la compétitivité relative des actifs.