Vers une année du Bœuf mature ! Ark Invest fixe l'objectif de Bitcoin à 1,5 million de dollars d'ici 2030

Avec l’approbation du lancement du ETF Bitcoin spot aux États-Unis et l’émergence des sociétés de réserve d’actifs institutionnels, le Bitcoin entre officiellement dans une nouvelle phase de développement. Selon le point de vue d’Ark Invest, sous l’impulsion du marché haussier, l’attention du marché du Bitcoin a silencieusement changé — ce n’est plus « faut-il investir », mais « combien investir » et « par quels canaux ». Le modèle d’évaluation à long terme de la société prévoit qu’en 2030, dans le scénario le plus optimiste, le Bitcoin atteindra 1,5 million de dollars.

L’analyste en recherche et trading d’actifs numériques d’Ark Invest, David Puell, souligne que lors des cycles haussiers et baissiers passés, de nombreuses infrastructures étaient encore en construction, alors que la discussion sur le marché aujourd’hui a subi une transformation fondamentale. Cette dynamique est alimentée par l’entrée massive de capitaux institutionnels et réglementaires, marquant le passage d’une ère dominée par les particuliers à une ère pilotée par les institutions.

Les capitaux institutionnels affluent ! ETF et sociétés de réserve absorbent plus de 12% de l’offre

Depuis leur lancement autorisé début 2024, les ETF Bitcoin spot américains sont devenus la principale porte d’entrée de capitaux sur le marché. Selon les statistiques, en moins de deux ans, les flux nets totaux ont dépassé 50 milliards de dollars, ce chiffre impressionnant reflétant l’appétit des institutions pour les actifs Bitcoin.

Parmi eux, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock et le Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity ont absorbé la majorité des flux. Ces deux ETF leaders ont non seulement considérablement accru la liquidité du marché, mais ont aussi réduit davantage l’offre en circulation. Selon certaines estimations, ces ETF détiennent ensemble plusieurs centaines de milliers de Bitcoins, créant un puissant effet de consolidation des positions.

David Puell révèle en outre que les stratégies d’ETF et de réserve d’entreprise ont collectivement absorbé environ 12% de l’offre en circulation de Bitcoin, un chiffre bien supérieur aux attentes du marché. Cette concentration massive de capitaux devient le principal moteur de la tendance des prix de 2025 à 2026, et son influence devrait perdurer plus longtemps.

La volatilité atteint un niveau historiquement bas, les investisseurs matures modifient la dynamique du marché

Dans l’évolution du marché haussier, un phénomène notable est la transformation structurelle de la volatilité du Bitcoin. David Puell constate que la volatilité du Bitcoin a chuté à un niveau historiquement bas, avec un rendement ajusté au risque nettement amélioré, ce qui reflète une optimisation de l’équilibre risque-rendement du marché.

Les comparaisons historiques montrent un changement évident. Lors des marchés haussiers passés, des retracements de 30% à 50% étaient la norme, mais depuis le creux de 2022, la plus grande correction n’a été que d’environ 36%. Cette convergence de la volatilité est le résultat d’une transformation fondamentale de la structure des participants au marché. Les investisseurs institutionnels matures ne suivent pas aveuglément la hausse des prix, mais préfèrent effectuer des allocations stratégiques lors des retracements, ce qui réduit efficacement la volatilité irrationnelle du marché et accélère le cycle de récupération.

Clarification réglementaire et impulsion du marché haussier, les avantages structurels émergent

L’environnement politique actuel offre de nouvelles opportunités pour le développement du Bitcoin. La clarification du cadre réglementaire apportée par l’administration Trump, ainsi que le soutien fort de gouvernements locaux comme le Texas à l’industrie des cryptomonnaies, constituent des facteurs de soutien structurel à long terme. Bien que ces changements politiques ne créent pas nécessairement une nouvelle demande d’investissement, ils renforceront la structure de détention du Bitcoin et réduiront la volatilité liée à l’incertitude réglementaire.

La discussion sur la constitution d’une réserve stratégique de Bitcoin par les États-Unis a également une signification symbolique profonde. Elle marque une évolution du Bitcoin d’un actif d’investissement à une réserve d’actifs de niveau national, ce qui renforcera la confiance dans la détention à long terme.

Perspectives d’évaluation : trois scénarios allant du conservateur à l’optimiste

Le modèle d’évaluation d’Ark Invest esquisse trois trajectoires claires pour l’avenir du Bitcoin. Dans le scénario conservateur, le prix cible d’ici 2030 serait d’environ 300 000 dollars, basé principalement sur la fonction de stockage de valeur de la « or numérique » ; dans le scénario de base, le prix cible serait d’environ 710 000 dollars, en tenant compte de l’acceptation progressive du marché ; et dans le scénario le plus optimiste, il pourrait atteindre 1,5 million de dollars, avec un potentiel d’explosion alimenté par l’intégration totale des capitaux institutionnels et une consolidation accrue du consensus du marché.

David Puell insiste sur le fait que la véritable force motrice de la croissance réside dans l’entrée massive de capitaux institutionnels. Lorsque cette force sera pleinement libérée, l’espace de valorisation du Bitcoin dépassera largement les attentes actuelles.

Une transformation mature à long terme

L’approche centrale d’Ark Invest reste une vision à 5 ans, plutôt qu’une prévision à court terme du prix. Sur cette période, le Bitcoin évolue vers un actif « moins volatile, largement détenu par des institutions », une transformation dont la signification profonde dépasse même tout chiffre de prix unique.

L’arrivée de l’année haussière, combinée à l’entrée des institutions et à la clarification réglementaire, pousse le Bitcoin vers une étape de développement plus mature et plus stable. Que ce soit les investisseurs précoces détenant depuis plus de 10 ans qui prennent leurs profits lors des pics, ou les capitaux institutionnels qui se déploient massivement via ETF et sociétés de réserve, tous contribuent à faire évoluer le marché vers une plus grande efficacité et rationalité. Pour les investisseurs à long terme optimistes quant aux perspectives du Bitcoin, la véritable signification de l’année haussière réside dans la mise à niveau structurelle fondamentale du marché.