Les trois derniers jours (19-21 janvier), ETH a été principalement impacté par des risques macroéconomiques et des liquidations de levier, avec une faiblesse technique, une divergence entre les signaux on-chain et institutionnels, et une tendance globale à la consolidation baissière. Le 21, il est brièvement tombé en dessous de 3000 dollars, avec une baisse de plus de 7 % en 24 heures.

I. Messages clés quotidiens et impacts

• 19 janvier (samedi) : Sur le plan macroéconomique, la tension commerciale entre l'Europe et les États-Unis s'intensifie, la menace tarifaire de Trump accroît la demande de sécurité ; sur le plan technique, ETH a perdu le niveau de 3230 dollars, la ligne quotidienne a cassé l'EMA20, le Supertrend est devenu baissier, le RSI est neutre à faible, et le MACD affiche une extension de la colonne verte ; sur la chaîne, le volume moyen mobile sur 7 jours a atteint près de 2,5 millions de transactions, les frais Gas sont faibles à environ 0,15 dollar, et le staking a atteint un record de 36 millions d'ETH. Impact : le prix est sous pression, l'humeur du marché est prudente, et le risque de liquidations à effet de levier élevé.

• 20 janvier (dimanche) : Sur le plan macro, les inquiétudes géopolitiques et politiques persistent, les fonds privilégient la prudence ; sur la chaîne, MakinaFi a été piraté avec 1299 ETH volés (environ 413 000 dollars), l'adresse pourrait avoir été toxique ou la transaction artificiellement gonflée ; sur le plan institutionnel, Trend Research aurait emprunté 10 millions de USDT pour augmenter ses positions en ETH, FG Nexus aurait vendu 2500 ETH pour augmenter la pression vendeuse. Impact : l'incident de piratage nuit à la confiance, divergence entre les institutions longues et courtes, le prix oscille et reste faible.

• 21 janvier (lundi) : Sur le plan macro, le conflit géopolitique au Groenland et la tempête sur la dette japonaise ont déclenché une « vente à découvert des États-Unis », les marchés boursiers, les obligations américaines et le dollar ont chuté, l’or a attiré des flux ; sur le marché, ETH est tombé sous 3000 dollars à 2908 dollars, avec une liquidation de 393 millions de dollars en 24 heures, principalement des positions longues ; sur le plan institutionnel, Galaxy prévoit de lancer un fonds de couverture de 100 millions de dollars, permettant une négociation bidirectionnelle. Impact : vente panique, chute supérieure à celle du BTC, les niveaux de support à court terme sont fortement mis à l’épreuve.

II. Aperçu des facteurs clés d’impact

1. Macro et géopolitique : tensions commerciales + conflits géopolitiques + volatilité du marché obligataire, baisse soudaine de la tolérance au risque, ETH suit la tendance à la baisse, plus sensible que BTC.

2. Technique et fonds : rupture des principales moyennes mobiles, indicateurs devenus baissiers, liquidation de levier intensifie la pression vendeuse, les liquidations longues dominent le marché.

3. On-chain et institutionnel : activité on-chain élevée mais suspicion de gonflement artificiel, forte demande de staking ; divergence entre les institutions longues et courtes, tendance à court terme baissière, stratégie d’investissement à long terme en parallèle.

4. Régulation et sentiment : incertitude réglementaire persistante, montée de la panique sur le marché, les actifs refuges sont privilégiés.

III. Conseils de stratégie de trading

• Court terme (1-3 jours) : contrôler strictement les positions (≤30 %), surveiller le support à 2900-3000 dollars, en cas de cassure, viser 2800-2850 dollars ; en cas de rebond vers 3050-3100 dollars, faire une position courte légère, avec un stop à 3150 dollars ; privilégier le spot, contrats avec levier ≤5x, définir des stops.

• Moyen terme (1-2 semaines) : suivre attentivement la réunion FOMC du 27-28 janvier, si un ton dovish est annoncé ou si le risque est renforcé ; accumuler par étapes les actifs clés lors des baisses, privilégier l’investissement périodique, éviter d’acheter à la hausse ; suivre en permanence les données de staking et les flux de capitaux institutionnels, rester vigilant face aux nouvelles régulations.

• Risques : la volatilité macro, les liquidations de levier, les attaques de hackers, et les changements réglementaires peuvent intensifier la volatilité d’ETH, il est crucial de gérer les risques.