Lighter's sortie de 250 millions de dollars - Vague de ventes massives après l'airdrop LIT

Lighter, une plateforme décentralisée de dérivés, a connu une sortie importante de 250 millions de dollars. Après la distribution de 675 millions de tokens LIT, ce mouvement massif de fonds a provoqué d’importantes fluctuations sur le marché. Cet événement, détecté grâce à l’analyse de données de la plateforme Bubblemaps, met en lumière un comportement typique de marketing qui suit les événements de création de tokens (TGE).

Après l’Airdrop LIT, une sortie de liquidité de 250 millions de dollars a été enregistrée

Le mouvement de fonds de 250 millions de dollars observé sur la plateforme Lighter représente environ 20 % de la valeur totale verrouillée (TVL) de la plateforme. Selon les données de DeFiLlama, le TVL de Lighter à cette période était d’environ 1,4 milliard de dollars. Nicolas Vaiman, CEO de Bubblemaps, a commenté ces sorties à CoinDesk : « Bien que ce chiffre soit important, cela ne signifie pas que tout l’argent retiré provient directement de la plateforme — les utilisateurs peuvent vouloir gérer leur risque et déplacer leur capital vers d’autres opportunités. »

Des sorties massives via Ethereum et Arbitrum ont été observées

Les sorties se sont concentrées sur deux principales blockchains. Environ 201,9 millions de dollars en tokens LIT ont été transférés depuis le réseau Ethereum, et 52,2 millions de dollars depuis la chaîne Arbitrum. Cette répartition indique une liquidité dispersée parmi les utilisateurs de Lighter et une stratégie de portefeuille diversifiée. La domination sur Ethereum suggère que les utilisateurs traditionnels de DeFi sont plus actifs sur Lighter.

Pourquoi les cultivateurs d’airdrops et les premiers participants sortent-ils ?

Natalie Newson, chercheuse en sécurité des blockchains chez CertiK, souligne que ce comportement fait partie intégrante des dynamiques du marché. Après les TGE, de grandes sorties sont généralement déclenchées par deux groupes : les cultivateurs d’airdrops et les premiers soutiens. Le premier groupe achète des tokens pour réaliser des profits et vend lorsque le prix monte. Le second groupe fournit de la liquidité à la plateforme, puis réévalue leurs conditions de crédit et rééquilibre leurs positions après la sortie des tokens.

Newson indique que l’incertitude amplifie ces dynamiques : « Sans une vision claire des distributions de tokens, certains participants informés peuvent réaliser des gains disproportionnés immédiatement après le lancement. » Cela reflète une asymétrie d’information sur le marché.

Des schémas similaires devraient se répéter après Lighter

Selon Vaiman, ces dynamiques ne sont pas spécifiques à Lighter. Après le lancement des tokens Hyperliquid et Aster, des vagues similaires de sorties ont également été observées. À l’avenir, il semble probable que ces schémas se répètent lors des lancements de tokens d’autres plateformes de dérivés décentralisés comme Paradex et Extended.

Les analystes notent que, si ce comportement ne pose pas de problème en termes de sécurité pour les plateformes, il soulève des préoccupations concernant la liquidité. En particulier, pour les plateformes de dérivés, où la liquidité est cruciale, ces sorties soudaines peuvent augmenter la volatilité.

Le prix du LIT a connu une chute brutale - Analyse du marché

Avant le lancement du token, le volume de transactions de Lighter était stable en novembre, oscillant entre 8 et 15 milliards de dollars. Cependant, la situation a changé après l’airdrop. Le prix du LIT, qui était de 3,37 dollars le 30 décembre, a connu une chute brutale pour atteindre 2,57 dollars. Les dernières données montrent que le prix du LIT est tombé à 1,75 dollar, soit une baisse d’environ 48 % depuis le moment de l’airdrop.

Le volume de transactions sur 24 heures a diminué à 7,94 millions de dollars. Cette baisse, passant de 8 à 15 milliards de dollars avant l’airdrop, indique une réduction significative de l’intérêt du marché. Cependant, une hausse de 8,21 % en 24 heures suggère que certains acheteurs ont commencé à revenir à ces niveaux.

Perspective du marché : normalité ou signal d’alarme ?

Les experts du secteur soulignent que ces mouvements envoient des signaux mitigés. D’une part, les sorties après airdrop sont une dynamique chronique dans l’écosystème DeFi et sont attendues. D’autre part, cette chute aussi brutale du prix du LIT soulève des questions sur la demande à long terme des utilisateurs pour la plateforme.

Le succès de plateformes de trading comme Lighter dépend de la liquidité et de la participation continue, ce qui rend difficile de regagner rapidement des participants après des sorties précoces. Toutefois, la croissance du marché des dérivés laisse espérer que Lighter pourrait encore établir un marché durable.