Dollar en hausse ou en baisse, pourquoi les cryptomonnaies “font la fête” ? Comprenez cet article pour éviter les pièges

En ouvrant votre logiciel de suivi des marchés crypto, vous pourriez constater un phénomène étrange : parfois, plus le dollar est fort, plus le prix du Bitcoin, d’Ethereum et autres coins semble stagner ou baisser ; à l’inverse, lorsque le dollar faiblit, le marché crypto peut devenir très actif et monter en flèche. Quelle est la vraie relation entre le dollar et les cryptomonnaies ? Pourquoi chaque fluctuation du dollar peut-elle provoquer des remous sur le marché crypto ? Aujourd’hui, je vais vous expliquer tout ça en langage simple.

Commençons par la relation fondamentale : le dollar est la “monnaie forte” mondiale. Que ce soit pour les règlements commerciaux internationaux ou les investissements transnationaux, tout le monde utilise le dollar. Les cryptomonnaies, elles, ressemblent plutôt à des “investissements à haut risque”, dont la volatilité est bien plus grande que celle des actions ou des fonds, principalement alimentée par la spéculation et la demande de couverture contre l’incertitude. Ces deux acteurs sont probablement “des ennemis jurés” : quand le dollar monte, tout le monde préfère convertir ses fonds en dollars pour acheter des obligations d’État ou déposer en banque, ce qui fait baisser la demande pour les cryptos à haut risque, et leur prix baisse naturellement ; quand le dollar baisse, la crainte que ses avoirs en dollars ne perdent de la valeur pousse certains à chercher des moyens de préserver leur capital, ce qui peut faire entrer des fonds dans le marché crypto, faisant monter les prix.

Mais qu’est-ce qui détermine la hausse ou la baisse du dollar ? Tout d’abord, il faut regarder la “mine d’or” de la Fed. Si la Fed augmente ses taux d’intérêt, le rendement des dépôts devient plus attractif, et les capitaux mondiaux affluent vers les États-Unis, ce qui fait monter le dollar ; si la Fed imprime de l’argent (c’est-à-dire le quantitative easing), il y a plus de dollars en circulation, et le dollar se déprécie. Par exemple, en 2022, la Fed a augmenté ses taux 7 fois de suite, le dollar index a atteint 114, tandis que le Bitcoin est passé de 48 000 à 16 000 dollars, ce qui est une chute brutale ; en 2020, la Fed a lancé une impression illimitée de dollars, le dollar index est tombé sous 90, et le Bitcoin a atteint 29 000 dollars à la fin de l’année. En dehors de la politique monétaire, les données économiques américaines sont aussi cruciales : si l’inflation (CPI), le taux d’emploi (données non agricoles) ou la croissance du PIB sont bons, cela indique une économie forte, et le dollar sera plus recherché. La géopolitique joue aussi un rôle : en période de guerre ou de tensions commerciales, tout le monde cherche des actifs sûrs, et le dollar, “refuge”, voit sa demande augmenter, ce qui fait monter son prix.

Comment la fluctuation du dollar influence-t-elle concrètement la cryptomonnaie ? Si le dollar se renforce, l’argent sort d’abord du marché crypto pour aller vers les actifs en dollars, ce qui réduit la “cagnotte” crypto, diminue la liquidité, et fait baisser les prix ; en plus, la hausse des taux augmente le coût d’emprunt, et comme beaucoup de traders crypto utilisent l’effet de levier, le coût plus élevé les dissuade d’opérer, ce qui réduit l’activité du marché ; même les stablecoins liés au dollar (comme USDT) voient leur offre se réduire, impactant encore plus la transaction crypto. À l’inverse, lorsque le dollar faiblit, la crainte de l’inflation et de la dévaluation pousse à considérer la crypto comme un “outil de couverture”, notamment le Bitcoin, souvent appelé “or numérique” ; en plus, dans un environnement de faibles taux, emprunter pour trader devient moins cher, ce qui augmente le volume des transactions, et les stablecoins peuvent être émis en plus grande quantité, injectant plus de fonds dans le marché crypto et faisant monter les prix.

Pour un investisseur lambda, quels signaux surveiller ? Sur le plan des données, il faut suivre la décision de la Fed sur les taux toutes les 6-8 semaines, l’inflation mensuelle (CPI), les chiffres de l’emploi non agricole, et le dollar index en temps réel (DXY). Par exemple, si le dollar index monte de 1 %, la valeur moyenne des 50 principales cryptomonnaies baisse en moyenne de 0,8 % ; si les données non agricoles sont bonnes, on s’attend à une hausse des taux de la Fed, ce qui peut peser sur le marché crypto. Il faut aussi surveiller les actualités : déclaration de la Fed, changements dans les tarifs commerciaux mondiaux, nouvelles géopolitiques, ou encore l’indice de peur (VIX) qui grimpe, ce qui indique souvent une chute des cryptos ; une émission massive de stablecoins peut aussi signaler que des fonds se préparent à entrer pour acheter à bon prix.

Pour finir, voici quelques conseils pratiques pour trader : d’abord, surveillez le dollar index pour repérer la tendance, par exemple une hausse mensuelle forte du dollar peut indiquer un marché crypto en phase de correction, soyez prudent ; ensuite, gérez votre risque : quand le dollar est très volatile, évitez d’utiliser un levier trop élevé, ou faites du hedging en vendant des cryptos tout en achetant des contrats à terme sur le dollar pour limiter les pertes ; il faut aussi prévoir des stops par étape : si le dollar franchit un niveau clé, vendez une partie pour éviter d’être trop exposé ; enfin, en cas de marché extrême, privilégiez les cryptos liquides et majeures, évitez de tenir des altcoins peu liquides ou peu connus.

En résumé, la relation entre dollar et cryptomonnaies est très étroite. Comprendre la logique des fluctuations du dollar, combiner avec les signaux du marché et maîtriser la gestion du risque, c’est la clé pour éviter les erreurs en trading crypto. Après tout, tout investissement comporte des risques, surtout dans un marché aussi volatile que la crypto. Mieux connaître les mécanismes sous-jacents permet de prendre des décisions plus rationnelles.