Traverser le « champ gravitationnel de 9 millions de dollars » : revue approfondie du marché crypto en 2026 et feuille de route opérationnelle pour la nouvelle année

Le Bitcoin rebondit en boucle autour de 91 000 dollars, Ethereum fluctue violemment autour de 3 000 dollars, tandis que l’or se hisse discrètement à un niveau quadruple après le millénaire. Lorsque la liquidité macroéconomique, les attentes réglementaires et la structure des capitaux on-chain atteignent simultanément un point critique, une mise sur « nouveau sommet ou double sommet » devient inévitable. Cet article, basé sur les données de marché du 24 janvier, les dynamiques politiques et les indicateurs on-chain, propose des stratégies concrètes de gestion de position et de couverture, aidant les traders à stabiliser leurs positions dans un marché « à haute volatilité, à forte narration, et à forte congestion » et à amplifier leur ratio gains/pertes.

I. Macroéconomie : La « trinité » de la Fed se renforce, le dollar faible ouvre le plafond des actifs risqués

La réunion FOMC de décembre 2025 a discrètement supprimé la limite quotidienne de 500 milliards de dollars pour l’outil de rachat permanent (SRP), permettant aux banques d’échanger indéfiniment des obligations d’État contre de la liquidité auprès de la Fed. Ce changement a fait chuter le solde des opérations de rachat inversé de 2,1 trillions à 1,3 trillions de dollars, équivalent à un « investissement secret » d’environ 800 milliards de dollars dans le système. L’indice dollar DXY, après avoir atteint 105, a reculé de 3 %, l’or a dépassé 4090 dollars/once, et le Bitcoin en a bénéficié simultanément, avec un flux net de 66,3 millions de dollars dans les ETF spot ces cinq dernières semaines, et la capitalisation des actifs cryptographiques de BlackRock dépassant la barre des 1 000 milliards de dollars. La barrière de liquidité est levée, mais le marché ne s’est pas lancé en ligne droite, car, malgré l’abondance de « fonds », la « confiance » reste freinée par le rythme réglementaire.

II. Analyse du marché : Le BTC à 91 000 dollars comme « ceinture gravitationnelle », l’ETH à 3 000 dollars en zone de volatilité extrême

Les données de Glassnode montrent que la zone 91 000–95 000 dollars correspond à une convergence entre le coût de détention à court terme et la moyenne mobile sur 111 jours, représentant 18,4 % de la circulation, formant ainsi le plus grand « plateau aérien » jamais enregistré. Au cours des deux dernières semaines, le Bitcoin a tenté quatre fois de dépasser 95 k, rencontrant des ventes de 2,5 à 3,5 millions de dollars par heure, avec des positions courtes réduites puis rapidement réouvertes, indiquant que des fonds programmés jouent la « fausse percée » pour récolter.

Concernant Ethereum, le taux de change ETH/BTC est tombé à un niveau historique de 0,031, mais la volatilité implicite des options a grimpé à 90 % annualisé, atteignant un sommet depuis mai 2022. Le consensus du marché est que « la direction est floue, mais de fortes fluctuations sont à prévoir ». La mise à jour du testnet Pectra a été retardée au T3 en raison d’une vulnérabilité, le rendement de staking a chuté à 2,7 %, provoquant la liquidation de 67 500 ETH par de gros whales. Bien que le prix soit revenu à 3 000 dollars, la TVL on-chain n’est que de 467 milliards de dollars, en baisse de 42 % par rapport au pic, ce qui suggère une « divergence volume-prix » indiquant que l’effet de levier n’a pas encore été complètement désengagé.

III. Sentiment : La coexistence des narratifs « vampirique » du Bitcoin et « ICO conforme », avec un regroupement des fonds et une hausse simultanée de l’appétit pour le risque

Les données de CoinMarketCap montrent que la part de marché du Bitcoin a atteint 64,3 %, un sommet depuis avril 2021 ; en parallèle, l’offre totale de stablecoins a augmenté de 12 milliards de dollars en quelques semaines, avec une taille moyenne de transfert sur la chaîne USDT à 48 000 dollars, indiquant que les « géants whales » se préparent.

De leur côté, Coinbase a lancé une plateforme d’ICO conforme, avec le premier projet Monad qui a été multiplié par 6 en 5 minutes après son ouverture, générant 2,8 milliards de dollars en 24 heures, devenant l’effet de richesse le plus marquant de 2025. Le CIO de Bitwise prévoit que plus de 10 ICO conformes, avec une capitalisation supérieure à 1 milliard de dollars, seront lancés en 2026, reproduisant le « moment Ethereum » de 2017. Le marché entre dans une phase de « vieux coins conservateurs, nouveaux coins innovants », où les fonds craignent à la fois de manquer la montée principale du BTC et de rater le prochain 100X, créant un décalage entre « vampirisme du Bitcoin » et « FOMO sur les altcoins ».

IV. On-chain : La réduction de la pression de vente des mineurs et l’effet de verrouillage de MicroStrategy renforcent la narration de l’offre

Après la réduction de moitié, la récompense par bloc est passée de 900 à 450 BTC. Les données on-chain montrent que le solde des portefeuilles des mineurs a augmenté de 12 000 BTC en 30 jours, rompant avec la tendance « baisse lors du mois de la réduction ». Par ailleurs, MicroStrategy a transféré 58 400 BTC vers Fidelity au cours des deux derniers mois, annonçant un nouveau financement de 7 milliards de dollars en 2026 pour continuer à acheter des bitcoins, verrouillant ainsi à l’avance la production minière des 8 prochains mois. La double barrière de l’offre crée une anticipation de « quelques coups de feu », renforçant la confiance des haussiers pour atteindre 10 000 dollars.

V. Stratégie : Schéma d’attaque et de défense en trois axes — ancrage spot, position de volatilité, couverture

1. Ancrage spot (40%)

Logique : Réduction de moitié + flux ETF + suppression de la limite SRP, constituant une contraction de l’offre sur 18 mois.

Niveau : Achat progressif entre 85 000 et 88 000 dollars, stop-loss à 75 000 dollars (niveau de lancement du plateau en août 2025), objectif 120 000–150 000 dollars.

2. Position de volatilité (30%)

Logique : La zone 91 000–95 000 dollars comme « attracteur de forte volatilité », permettant des opérations de vente et d’achat répétées.

Méthode : Achat en cas de clôture 4h au-dessus de 95 000 dollars, stop à 92 000 dollars, objectif 102 000 dollars ; vente à découvert si rebond à 94 500 dollars, stop à 96 500 dollars, objectif 88 000 dollars.

3. Réseau de couverture (30%)

① Vente à découvert ETH/BTC : short autour de 0,032, objectif 0,027, pour couvrir le risque de stagnation de BTC ou de chute brutale des altcoins ;

② Achat d’options put BTC à 80 000 dollars arrivant à échéance fin mars, prime à 2,1 %, pour assurer la position spot ;

③ Surveiller les ICO conformes, avec une limite de 2 % du capital par opération, en utilisant les profits pour renforcer la marge de sécurité de la position spot.

VI. Liste des risques : Trois « cygnes noirs » et deux « rhinocéros gris »

Cygnes noirs :

A. La suspension soudaine du canal d’allocation d’actifs cryptographiques du plan 401(k) aux États-Unis ;

B. Litiges collectifs de conformité contre de grandes plateformes, entraînant le gel des canaux en dollars US ;

C. Une nouvelle vulnérabilité lors de la mise à jour principale d’Ethereum, provoquant une série de liquidations DeFi.

Rhinocéros gris :

X. Rebond du dollar index à 110, entraînant un recul de 15 %–20 % des actifs risqués mondiaux ;

Y. La chute de 30 % de la puissance de calcul du Bitcoin suite à une régulation énergétique, congestion du réseau, augmentation des coûts de transfert on-chain, affaiblissant la narration de « l’or numérique ».

VII. Chronologie : 5 fenêtres clés à surveiller dans les 60 prochains jours

29 janvier — Décision de la Fed sur les taux d’intérêt — Vérifier si une nouvelle baisse est évoquée en mars ;

6 février — IPC américain de janvier — Si supérieur à 3,0 %, la hausse des rendements US pourrait peser sur le BTC ;

14 février — Hard fork du testnet Zhejiang d’Ethereum — Décider si Pectra pourra lancer en T3 ;

20 février — Discours sur l’état de l’Union de Trump — Annonce potentielle d’un nouveau décret sur les actifs numériques ;

1er mars — Ouverture des souscriptions pour les ETF BTC et ETH spot à Hong Kong — La capacité des fonds asiatiques à suivre la dynamique des marchés américains.

Conclusion : Réservez « nouveau sommet » pour l’émotion, « recul » pour la planification

Le marché récompensera toujours ceux qui transforment le risque en prime d’option à l’avance, plutôt que ceux qui FOMO lors du franchissement d’un niveau. Quand la cloche des 10 millions de dollars sonne de plus en plus fort, le véritable adversaire n’est plus la tendance, mais votre position et votre rythme cardiaque. Si vous vous trouvez à l’approche du « champ gravitationnel » à 91 000 dollars, commencez par tracer la stratégie en trois axes dans votre journal de trading, puis appuyez sur « confirmer ».

Aimez, partagez, laissez un commentaire pour me dire :

4. Pensez-vous que BTC atteindra d’abord 10 millions ou reviendra à 8,5 millions ?

5. Préférez-vous le « vampirisme du Bitcoin » ou le prochain miracle des « ICO conformes » ?

6. Quelle est la répartition de votre portefeuille : spot, levier, options ?

Laissez vos points d’entrée et votre logique dans la section commentaires, et découvrons ensemble les réponses du marché !