« La vérité derrière « l'évidence » : les opportunités du marché cryptographique en 2026 — Les véritables chances révélées par le cadre de Peter Thiel »

Pour comprendre le marché des actifs cryptographiques en 2026, il est d’abord nécessaire de se poser la question : « Qu’est-ce qui est visible et qu’est-ce qui ne l’est pas ? » L’analyse proposée par le chercheur DeFi Ignas s’appuie sur le cadre de pensée de Peter Thiel. En d’autres termes, il s’agit d’une méthode pour découvrir les opportunités que le marché néglige, en posant la question « Qu’est-ce qui est évident ? ». Ce cadre pourrait devenir l’outil le plus puissant pour prédire 2026.

La bulle macroéconomique qui « prend en otage » la cryptomonnaie — La corrélation avec le marché américain dépassera-t-elle un jour ?

Actuellement, le marché boursier américain est clairement en zone de « bulle ». Les indicateurs sont frappants.

Le ratio cours/bénéfice (PER) atteint 40,5, dépassant déjà les 32 avant le krach de 1929. La capitalisation totale par rapport au PIB, que Warren Buffett qualifie de « meilleur indicateur unique d’évaluation », est actuellement à 230 %, soit 77 % au-dessus de la tendance à long terme. Pour comparaison, avant le krach de 1929, ce ratio n’était que de 130 %.

Certains soutiennent que « cette fois, c’est différent ». La « stratégie de dévaluation monétaire » — la baisse du pouvoir d’achat du dollar, la nécessité d’inflation pour absorber la dette mondiale — est avancée. Cependant, il ne faut pas ignorer l’argument selon lequel cette affirmation pourrait être une « fausse évidence ». Si la dévaluation monétaire devait réellement progresser, le ratio entre le prix des actions et la masse monétaire ne changerait pas. Pourtant, en réalité, la vitesse d’augmentation des prix des actions est 28 fois celle de la création monétaire.

Une autre théorie avance que la révolution de l’IA est véritablement transformative, rendant obsolètes les indicateurs traditionnels. Cependant, face à l’incertitude macroéconomique, à l’accélération de l’inflation et à la montée des risques géopolitiques, il est naturel que de nombreux investisseurs soient préoccupés. Les gens vivent dans une « anxiété économique universelle » — c’est pourquoi ils recherchent la stabilité, la propriété et l’exposition à la hausse.

Un phénomène important se produit ici : le nombre d’investisseurs misant 100 % de leur portefeuille sur des altcoins diminue, et les préférences entre investisseurs institutionnels et particuliers commencent à diverger.

Les institutions remplacent-elles les investisseurs particuliers ? — La grande problématique de la fuite de valeur des tokens

« Les investisseurs particuliers reviendront soutenir le marché » — cette hypothèse est longtemps restée une attente sur Crypto Twitter. Mais elle pourrait n’être qu’un « faux » évident.

Les investisseurs particuliers ont déjà été « récoltés » à plusieurs reprises. ICO (2017), NFT (2021), Memecoin (2024) — chacune de ces tendances a été une structure d’exploitation où les investisseurs particuliers fournissaient la liquidité de sortie. La prochaine vague de financement viendra sans doute des investisseurs institutionnels.

Comme le souligne Zach, responsable R&D de Chainlink, les institutions ont des critères d’achat différents de ceux des particuliers. Elles n’achètent pas de coins sans valeur. Les « droits de gouvernance » sans revenus de protocole, par exemple, sont hors de question. Ce que recherchent les institutions, c’est :

• Des tokens avec des attributs proches de dividendes — commissions, rendement réel
• Une adéquation claire avec le marché (PMF) — émetteurs de stablecoins, plateformes de marchés prédictifs
• Des projets avec une réglementation claire — des projets dont la fondamentale peut être évaluée

Les prévisions de Tiger Research sont sévères : « L’échec de l’économie des tokens utilitaires. Les droits de gouvernance n’ont pas attiré les investisseurs. » Les projets incapables de générer des revenus durables quitteront l’industrie.

Un danger caché réside ici : si un token ne peut pas offrir cette valeur, les investisseurs institutionnels pourraient contourner le token et acheter directement des actions de la société de développement. Lors de l’acquisition de l’équipe de développement d’Aave Labs, la valeur du token n’a pas été jugée pertinente. La contradiction entre Aave Labs et la DAO est déjà manifeste.

Si ce problème n’est pas résolu, à terme, des capitaux intelligents posséderont des actions (valeur réelle), tandis que les investisseurs particuliers resteront avec des tokens (liquidité de sortie). Il ne s’agit que d’une réinterprétation du système financier traditionnel. En 2026, il sera crucial de suivre cette problématique majeure.

Le risque quantique comme « risque de perception » — La menace invisible à laquelle la cryptosphère est confrontée

Il existe une « vérité non évidente » : le risque quantique est à la fois une menace concrète et une question de perception.

Le risque est double :

1. Risque physique : un ordinateur quantique pourrait réellement détruire la blockchain, ou des portefeuilles non résistants à la quantique pourraient être compromis.
2. Risque de perception : la simple reconnaissance par les investisseurs que le risque quantique est réaliste peut influencer le marché.

Le problème, c’est que peu de gens comprennent réellement la technologie quantique. De plus, le marché des cryptos est dominé par la narration, l’émotion et le momentum. Cela rend la cryptosphère vulnérable à de vastes campagnes de FUD (peur, incertitude, doute).

En d’autres termes, jusqu’à ce que le risque quantique soit complètement résolu, cette perception continuera de freiner le prix des cryptos. La wallet de Satoshi Nakamoto n’a pas besoin d’être vidée par un ordinateur quantique. La simple annonce d’une « percée quantique » par Google ou IBM peut provoquer une panique massive sur le marché du BTC.

Dans ce contexte, la transition vers des chaînes résistantes à la quantique pourrait s’accélérer, notamment vers Ethereum :

• Ethereum a déjà intégré dans sa feuille de route la capacité de résistance à la quantique (The Splurge)
• Vitalik Buterin a clairement exprimé cette nécessité
• Bitcoin, lors de la mise à niveau de son algorithme de signature de ECDSA vers un schéma résistant à la quantique, pourrait provoquer des conflits internes via un hard fork

Si le BTC n’est pas prêt et qu’une guerre civile éclate, les market makers et hedge funds pourraient réajuster leurs portefeuilles, entraînant une chute généralisée de tous les actifs cryptographiques.

La prédiction du marché et la « décision de vérité » — La révolution des oracles décentralisés à l’ère de l’IA

En 2026, la « opportunité la plus évidente » se trouve dans les marchés de prédiction. Andy Hall, conseiller en recherche chez a16z crypto, a raison.

Les marchés de prédiction ont déjà atteint la majorité en 2024. Mais en 2026, ils seront plus grands, plus larges et plus complexes. Selon l’analyse d’Andy, ils évolueront au-delà de questions simples comme « Qui remportera l’élection présidentielle américaine » pour aborder des résultats ultra spécifiques :

• Explosion du nombre de contrats : événements géopolitiques, tendances de la chaîne d’approvisionnement, jusqu’à des questions très précises comme « Ignas émettra-t-il un token ? », avec des cotes en temps réel pour tout et n’importe quoi
• Intégration approfondie de l’IA : des agents IA scanneront Internet pour extraire des signaux, puis traderont automatiquement sur ces marchés. Plus efficaces que les analystes humains

Dans cette évolution, la plus grande opportunité commerciale réside dans la question « Qui décide de la vérité ? ». À mesure que la taille du marché augmente, la problématique de l’arbitrage devient critique. La question de l’invasion du Venezuela ou de la situation de Zelensky a déjà été observée. Les solutions existantes (comme UMA) ne captent pas toutes les nuances, ce qui a mené à des controverses et des accusations de « fraude ».

Ce dont nous avons besoin, c’est d’un mécanisme décentralisé de détermination de la vérité. Qui arbitre ? Comment résoudre les conflits ? C’est là que réside le véritable goulot d’étranglement et la plus grande opportunité d’innovation pour les marchés de prédiction en 2026.

En lisant 2026 à travers le prisme du concept de « ce qui est évident », on découvre les opportunités que le marché ignore successivement. La fin de l’ère des investisseurs individuels, l’impact perceptuel de la menace quantique, et la reconstruction du pouvoir de décision de la vérité dans les marchés de prédiction — tous ces éléments contiennent des « vérités non évidentes ». Pour les investisseurs, adopter cette perspective sera un facteur différenciateur face aux autres.