.27Matinée: Idées de trading sur l'or

L'or au comptant a franchi hier un nouveau sommet historique à 5110, touchant 5052.11 en cours de séance avant de reculer en oscillant, ce matin il oscille autour de 5040. La logique de hausse à moyen et long terme reste solide, mais le risque de surachat à court terme s'accumule. La stratégie principale aujourd'hui consiste à privilégier une oscillation légèrement haussière, en évitant de poursuivre les achats à la hausse, en se concentrant sur la bataille des fonds avant la décision de la Fed.

Sur le plan fondamental, la logique de soutien ne change pas. La vague d'achats d'or par les banques centrales mondiales se poursuit, la Banque centrale polonaise a approuvé un plan d'achat de 150 tonnes, la Banque centrale chinoise a augmenté ses réserves pendant 14 mois consécutifs, ce qui soutient la demande rigide pour l'or. La tension géopolitique et la faiblesse du crédit du dollar américain résonnent, la dispute sur l'île du Groenland intensifie les divergences entre l'Europe et les États-Unis, la dette élevée des États-Unis réduit l'attractivité du dollar, la demande de sécurité et la réévaluation des actifs alimentent conjointement la hausse du prix de l'or. Cette semaine, la réunion de la Fed (le 30 janvier au petit matin) maintiendra probablement les taux inchangés. Il faut surveiller si l'indépendance de la politique monétaire sera compromise sous la pression politique, le consensus dovish ayant encore un potentiel de soutien.

Sur le plan technique, le risque de correction doit être surveillé. L’indicateur RSI en daily est à 87.3, bien au-delà du seuil de surachat, une divergence baissière apparaît sur le graphique 4 heures, après une hausse de plus de 14% ce mois-ci, la dynamique s’essouffle, la pression pour prendre des profits autour de la barre des 5000 se fait sentir. La zone de support clé se situe entre 4895 et 4900 (ancien sommet devenu support + moyenne mobile 5 jours), le support fort est à 4800 ; les résistances se concentrent entre 5050 et 5100. Une cassure en volume au-dessus de cette zone pourrait ouvrir la voie à une hausse.

Côté stratégie, il faut éviter de poursuivre à la hausse à tout prix. Les positions longues existantes doivent voir leur stop-loss déplacé à 4980, en prenant des profits par tranches. Pour ouvrir de nouvelles positions, attendre un retour à 4950-4980 pour une stabilisation avant d’envisager une position longue légère. Les positions courtes ne doivent être prises qu’en cas de signal clair de pression autour de 5100, en jouant très léger, en sortant rapidement, sans chercher à résister.

Il faut suivre de près le mouvement du dollar et les actualités géopolitiques durant la journée. La volatilité avant la décision de la Fed s’intensifie, il est conseillé de limiter l’exposition à 30% pour maîtriser le risque.