Citigroup réitère son conseil d'achat, la logique d'investissement derrière la croissance de plus de 130 % du cœur de métier du groupe OSL

La dernière note de recherche de Citibank confirme à nouveau son optimisme concernant le groupe OSL. Selon les dernières informations, Citibank maintient la note d’« Achat » pour le groupe OSL, avec un prix cible de 21,8 HKD par action. Ce qui mérite encore plus d’attention, c’est que les données de soutien derrière cette confiance sont particulièrement impressionnantes : le chiffre d’affaires ajusté du groupe OSL dans les activités d’actifs numériques et de blockchain a augmenté de 129 % à 166 % en glissement annuel.

La véritable face de la croissance des performances

Les résultats du groupe OSL pour l’exercice 2025 sont effectivement remarquables. Les activités d’actifs numériques et de blockchain, en tant que cœur de métier de l’entreprise, ont connu une croissance comprise entre 129 % et 166 %. Cette amplitude de croissance reflète non seulement la dynamique forte de l’entreprise elle-même, mais aussi le développement rapide de l’ensemble du secteur des actifs numériques et de la blockchain en 2025.

Du point de vue de Citibank, une telle croissance est suffisante pour justifier la note d’« Achat ». Une grande banque internationale ne donnerait pas facilement un conseil d’investissement sans un support analytique solide.

Changement stratégique : de la croissance opérationnelle à la construction d’infrastructures

Fait intéressant, bien que les performances du groupe OSL soient robustes, la direction a clairement indiqué lors de ses échanges avec Citibank que les tâches clés pour 2025 et 2026 ne se limitent pas à la recherche de revenus.

Selon les dernières nouvelles, la direction insiste sur le fait que ces deux années sont une période critique pour l’entreprise, avec pour priorités :

• Investir dans la construction d’infrastructures
• Accélérer l’expansion mondiale
• Développer les activités de paiement

Cela montre que le groupe OSL réfléchit à des enjeux à plus long terme : comment passer d’une simple croissance commerciale à l’établissement de barrières concurrentielles dans l’industrie. L’investissement dans les infrastructures implique des investissements en actifs lourds, ce qui pourrait réduire les profits à court terme, mais poserait les bases d’une croissance durable à l’avenir. L’expansion des activités de paiement ouvre également de nouvelles sources de revenus.

Pourquoi Citibank reste-t-elle confiante ?

La note de Citibank indique que le groupe OSL est en phase critique d’expansion mondiale. Ce jugement est crucial.

Dans l’industrie des actifs cryptographiques, la stratégie de déploiement global est devenue la norme pour les leaders du secteur. Ceux qui parviennent à établir plus tôt des infrastructures et des réseaux de paiement transrégionaux peuvent prendre une avance significative lors des phases de restructuration du marché. Citibank pense clairement que le groupe OSL avance résolument sur cette voie.

Du point de vue de l’investissement, ce que Citibank valorise, ce n’est pas seulement la croissance actuelle, mais aussi la durabilité stratégique derrière cette croissance. La volonté de continuer à investir dans les infrastructures en période de forte croissance montre que la direction a une vision claire du long terme.

En résumé

L’histoire du groupe OSL est essentiellement une transition d’une croissance rapide vers une stratégie plus approfondie. La croissance de 129 % à 166 % est suffisante pour attirer l’attention, mais ce qui est encore plus remarquable, c’est que l’entreprise continue d’investir dans ses infrastructures et d’étendre ses activités de paiement pendant cette période de forte croissance. La note d’« Achat » maintenue par Citibank reflète la reconnaissance de cette capacité d’exécution stratégique et de sa compétitivité à long terme. Pour les investisseurs, il ne s’agit pas seulement d’une histoire de croissance, mais aussi d’un récit sur le renforcement de la position dans l’industrie.