Le candidat favori pour le poste de président de la Réserve fédérale a soutenu le Bitcoin, les nouveaux venus de Wall Street pourront-ils réécrire la politique cryptographique ?

BlackRock’s Global Fixed Income Chief Rick Rieder devient le favori pour la présidence de la Fed, cet expert de Wall Street possède une identité particulière : un soutien public aux actifs cryptographiques. Déjà en 2020, lors d’une interview, il déclarait que le Bitcoin allait remplacer l’or, et plus récemment, il a conseillé plus explicitement aux investisseurs de détenir du Bitcoin dans leur portefeuille. Alors que ses chances d’être nommé ont explosé à plus de 54% sur Polymarket, le marché commence à réévaluer une question : le prochain président de la Fed pourrait être un praticien de Wall Street favorable aux cryptos.

Les antécédents crypto-friendly de Rieder

Rick Rieder ne fait pas ça à la dernière minute. Son soutien au Bitcoin remonte à plusieurs années.

Déjà en 2020, lorsque les actifs numériques étaient encore à un stade précoce, Rieder expliquait dans une interview sur CNBC que le Bitcoin allait supplanter l’or comme réserve de valeur, avec une raison simple et solide : « Parce qu’il est beaucoup plus pratique que de transmettre une barre d’or ». Ce n’est pas de la rhétorique, mais une réflexion concrète d’un CIO gérant plus de 7 000 milliards de dollars d’actifs obligataires — il comprend la valeur de la liquidité, de la transférabilité et de la commodité des actifs.

Dans une interview récente, il a précisé sa position. Rieder estime que le Bitcoin devrait faire partie d’un portefeuille intelligent, le comparant à l’or, tous deux étant « des actifs pouvant apporter une certaine stabilité au portefeuille ». À l’époque, le Bitcoin se négociait encore au-dessus de 112 000 dollars, et il prédisait qu’« il continuerait à monter ».

L’essentiel de ces déclarations, c’est qu’elles viennent d’un décideur d’une des plus grandes sociétés de gestion d’actifs au monde, pas d’un crypto-enthousiaste. BlackRock gère d’énormes fonds pour des investisseurs institutionnels, et l’attitude de Rieder reflète une reconnaissance pragmatique du Bitcoin par l’élite financière traditionnelle.

De 4% à 54% : une montée en flèche

La montée de Rieder comme favori pour la présidence de la Fed est récente.

Selon Polymarket, ses chances d’être choisi ont bondi de 4% au début de l’année à plus de 54%, maintenant entre 54 et 58%. Ce changement a été déclenché par une rencontre entre Trump et Rieder à Davos, où ce dernier a été qualifié de « très impressionnant » (very impressive), et où Trump a indiqué avoir terminé les entretiens finaux avec tous les candidats.

Dans le contexte de Trump, cela constitue déjà un signal de préférence très fort. Le marché a rapidement réévalué, et la probabilité de Rieder a dépassé celle de Kevin Warsh, qui tourne autour de 31% actuellement.

Pourquoi la position politique de Rieder attire Trump

La rapide popularité de Rieder ne s’explique pas seulement par les déclarations de Trump, mais aussi par sa position politique très alignée avec le contexte actuel.

D’abord, il remet en question depuis longtemps l’efficacité des taux d’intérêt élevés. Rieder pense qu’avec une économie de service prédominante, des taux élevés ne parviendraient pas forcément à maîtriser l’inflation, mais augmenteraient plutôt les coûts fiscaux et la difficulté de financement. Cela correspond parfaitement à la demande de Trump pour une baisse des taux — Trump est depuis longtemps insatisfait de la politique de taux élevés de la Fed.

Ensuite, il privilégie une réduction des taux plus rapide et plus précoce. Dans plusieurs interviews récentes, Rieder a déclaré que « l’inflation est un problème d’hier », et que la Fed devrait se concentrer davantage sur le marché du travail et l’emploi. Cette vision a trouvé un certain écho dans le contexte économique actuel — depuis la fin 2023, les données d’inflation américaines montrent effectivement une tendance à la baisse.

Troisièmement, son profil lui-même est favorable au marché. Ancien trader de premier plan devenu CIO, Rieder a une compréhension intuitive de la liquidité, de la gestion des risques et du psychisme du marché, bien plus concrète que celle d’un économiste académique. Cela signifie que s’il prend la tête de la Fed, la politique pourrait être plus axée sur la stabilité et la prévisibilité du marché, plutôt que sur des théories académiques.

Impact potentiel sur le marché crypto

Que signifierait la possible nomination de Rieder pour les actifs cryptographiques ?

Changement dans l’environnement politique

Une Fed plus encline à réduire les taux plus tôt, axée sur la liquidité, créerait un environnement plus favorable aux actifs risqués. Le Bitcoin, en tant qu’actif marginal très sensible à la liquidité du dollar, bénéficierait directement d’un contexte de politique monétaire accommodante.

Actuellement, le Bitcoin tourne autour de 88 000 dollars, après une correction récente due à des inquiétudes tarifaires et géopolitiques (baisse de 0,72% en 24h, 2,56% sur 7 jours). Mais si Rieder était nommé, la perspective d’une baisse des taux renforcée pourrait donner un nouveau coup de pouce à la hausse du Bitcoin.

Signaux de flux vers les fonds institutionnels

Plus important encore, la perspective de sa nomination influence déjà le comportement des investisseurs institutionnels. Selon des données on-chain, les « whales » détenant plus de 1000 BTC ont récemment accumulé environ 104 340 BTC, soit une augmentation de 1,5%. Une vitesse d’accumulation rare sur un an, indiquant que des fonds à long terme se préparent à un changement de politique.

Les transferts journaliers de plus de 1 million de dollars ont aussi retrouvé leur niveau le plus élevé depuis près de deux mois, ce qui indique que les investisseurs institutionnels et les OTC déplacent activement des fonds. Tout cela envoie un seul message : le marché mise gros sur une amélioration de la liquidité si Rieder est choisi.

Ouverture potentielle de l’écosystème crypto

BlackRock lui-même est très actif dans le développement de produits innovants comme les ETF Bitcoin. Si Rieder prend la tête de la Fed, cette haute direction, qui comprend bien la valeur des actifs numériques, pourrait favoriser un environnement réglementaire plus ouvert pour les cryptos, y compris pour les stablecoins, les actifs on-chain et la tokenisation d’actifs réels (RWA).

Ce n’est pas une promesse radicale, mais une déduction pragmatique — une personne qui comprend la valeur des actifs cryptographiques et maîtrise les outils de la politique monétaire de la Fed ne serait pas susceptible de mettre en obstacle inutile à l’innovation financière.

Ce que le marché intègre

Actuellement, le marché évalue une « solution optimale » : Trump choisissant un candidat capable de satisfaire à la fois sa demande de baisse des taux, d’être reconnu par Wall Street, et favorable aux cryptos.

Quelle est la probabilité que cette « solution optimale » se réalise ? Selon Polymarket, les participants pensent qu’elle est assez élevée. Mais la décision finale reste entre les mains de Trump, et la nomination devrait intervenir d’ici la semaine prochaine.

En résumé

La montée de Rick Rieder comme favori pour la présidence de la Fed marque un signal de changement de politique important. Ce cadre de BlackRock, non seulement avec une position claire en faveur des actifs cryptographiques, mais aussi incarnant une nouvelle approche de la prise de décision à la Fed : plus axée sur la liquidité, plus encline à réduire les taux tôt, et plus soucieuse de la stabilité du marché.

Si sa nomination se concrétise, cela représenterait un changement fondamental dans la direction de la politique monétaire de la Fed. Pour le marché crypto, cela pourrait signifier un environnement macro plus favorable à la liquidité, avec un signal politique clair en faveur de l’innovation. La hausse des whales et l’activité accrue des fonds institutionnels anticipent déjà cette évolution.

La semaine prochaine, la décision finale de Trump sera le catalyseur clé pour le marché. Quoi qu’il en soit, cette course à la présidence de la Fed reflète une accélération du rapprochement entre Wall Street et le marché crypto.