Trois forces majeures façonnant les marchés cette semaine : la réunion du FOMC, la montée en flèche des métaux et l'imprévisibilité politique

Les marchés financiers se préparent à une période volatile à venir. Alors que nous approchons de la fin janvier, trois courants puissants convergent pour tester la conviction des investisseurs : la décision à venir de la Réserve fédérale, un rallye spectaculaire des métaux précieux, et l’augmentation de l’incertitude politique entourant la future direction de la banque centrale. L’argent a déjà franchi la barre des 100 dollars, tandis que l’or s’approche du seuil des 5 000 dollars — un témoignage du cas haussier qui domine désormais ces refuges traditionnels.

Le contexte politique mérite une attention particulière. Les récentes mesures politiques de Trump ont injecté une spéculation considérable sur les marchés, avec l’administration Trump naviguant simultanément entre tensions géopolitiques et mouvements audacieux sur le front intérieur. Cependant, l’attention du marché ne restera probablement pas longtemps fixée sur le théâtre politique, car le calendrier se tourne vers la substance économique.

La réunion du FOMC : scène centrale pour les attentes de taux

L’événement le plus critique pour les traders et investisseurs cette semaine est la décision de taux du Comité fédéral de l’Open Market, prévue pour jeudi à 03:00 UTC. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, suivra avec une conférence de presse sur la politique monétaire à 03:30 UTC, fournissant des insights cruciaux sur les perspectives économiques de la Fed et la trajectoire future de la politique. La réunion du FOMC intervient à un moment sensible — la dynamique de l’inflation reste contestée, le marché du travail montre de la résilience, et l’environnement géopolitique ajoute des couches d’incertitude aux délibérations de la Fed. Les marchés analysent chaque nuance de ce que le FOMC laissera entendre sur les futurs chemins des taux.

Avant même la réunion du FOMC, le calendrier économique offre des lectures importantes. Mardi soir (23:00 UTC), le Conference Board publiera l’indice de confiance des consommateurs de janvier, ainsi que l’indice manufacturier de la Réserve fédérale de Richmond pour janvier. Ces indicateurs donneront le ton sur la façon dont les marchés interprètent la marge de manœuvre de la Fed et la résilience des consommateurs à l’approche de la décision.

La course aux données économiques : ce qu’il faut surveiller

Les publications de données après le FOMC ont une importance accrue compte tenu des courants macroéconomiques actuels. Jeudi à 21:30 UTC, seront dévoilés les premiers chiffres hebdomadaires des demandes d’allocations chômage et le solde commercial de novembre. Vendredi, une série de données : l’indice des prix à la production de décembre à 21:30 UTC, le taux de croissance mensuel du PIB de novembre au Canada, et l’indice des gestionnaires des achats de Chicago pour janvier à 22:45 UTC. Chacun de ces indicateurs sera scruté pour déceler des indices sur la trajectoire de l’inflation, la dynamique économique, et la résilience du marché du travail.

La variable de la nomination : la prochaine étape de Trump concernant le président de la Fed

Au-delà de la réunion du FOMC, Trump devrait annoncer son candidat pour le prochain président de la Réserve fédérale, visant à dominer l’actualité même si Powell reste sous le feu des projecteurs pour la politique. Les principaux candidats auraient été réduits à quatre : Kevin Hassett, conseiller économique de la Maison Blanche ; Christopher Waller, gouverneur en exercice de la Fed ; Kevin Warsh, ancien gouverneur de la Fed ; et Rick Rieder, directeur des investissements chez BlackRock pour la dette fixe mondiale, qui est récemment apparu comme un favori. Cette nomination représente une variable importante pour les marchés, car le choix reflète la philosophie économique de l’administration Trump et sa relation avec l’indépendance de la banque centrale.

La convergence de la réunion du FOMC, des données économiques clés, et de l’incertitude sur la direction de la Fed crée un paysage complexe pour les gestionnaires de portefeuille et les traders. La façon dont ces éléments interagiront — notamment la manière dont le message du FOMC s’entrelacera avec les ambitions de Trump pour l’institution — déterminera probablement la direction du marché jusqu’à la fin janvier et au-delà.