Publication des indices des prix aux États-Unis imminente, la prochaine semaine, l'économie macroéconomique sera l'enjeu clé que le marché surveillera

La semaine dernière, la fermeture du gouvernement américain, le ralentissement de l’emploi dans le secteur privé, ainsi que les mouvements de correction de la valeur du secteur de l’IA ont fortement réduit la préférence des investisseurs pour les actifs risqués. La semaine prochaine, l’impact de la fermeture du gouvernement pourrait se poursuivre, entraînant des modifications dans le calendrier des publications des statistiques économiques, tandis que l’indice des prix à la consommation (IPC) américain et la direction de la politique de taux de la Fed deviendront probablement les sujets d’intérêt majeurs du marché.

Incertitude accrue sur la publication de l’indice des prix à la consommation américain en raison de la paralysie des fonctions gouvernementales

La prolongation de la fermeture du gouvernement pourrait entraîner des retards ou des annulations dans la publication des indicateurs économiques prévus. En particulier, la publication de l’IPC américain (CPI) et du nombre de nouvelles demandes d’allocations chômage, généralement annoncés le jeudi, pourrait être sujette à des fluctuations. Cette incertitude elle-même peut augmenter la volatilité du marché au comptant.

Déclarations successives de responsables de la Fed, compétition pour interpréter les signaux de politique de taux

La semaine prochaine, les discours des gouverneurs des banques régionales de la Réserve fédérale (Fed) seront particulièrement concentrés. Mercredi à 22h20, le président de la Fed de New York, Williams, prononcera un discours, suivi à 23h00 par le gouverneur de la Fed de Philadelphie, Posen, qui évoquera la technologie financière. Jeudi à 1h15, le discours du gouverneur de la Fed d’Atlanta, Bostic, est prévu.

Vendredi, des déclarations de haut niveau susceptibles d’envoyer des signaux sur la politique de taux continueront. Le gouverneur de la Fed de Saint-Louis, Mueser, prendra la parole à 1h15 sur la politique monétaire, le gouverneur de la Fed de Cleveland, Harker, participera à une table ronde à 13h20, et le gouverneur de la Fed d’Atlanta, Bostic, fera un second discours à 22h20. Le gouverneur de la Fed de Kansas City, Shmidt, s’exprimera à 23h05 sur les perspectives économiques et la direction de la politique de taux. Ces discours seront probablement des signaux clés pour anticiper d’éventuelles nouvelles baisses des taux et la future orientation de la politique monétaire.

Publication de l’indice des prix à la consommation américain jeudi, variable clé de la volatilité du marché

Jeudi sera probablement le point central du calendrier macroéconomique de la semaine. Trois statistiques importantes seront publiées simultanément : l’indice des prix à la consommation (CPI) américain de octobre, avec ses variations en pourcentage par rapport à l’année précédente et au mois précédent, l’indice des prix de base (Core CPI) annuel et mensuel, ainsi que le nombre hebdomadaire de nouvelles demandes d’allocations chômage du 8 novembre. Ces données étant directement liées à la décision de la Fed de réduire ou non ses taux le mois suivant, les résultats de l’IPC américain pourraient fortement influencer la direction des marchés d’actifs mondiaux.

L’or, en attente d’un nouveau catalyseur de marché

Le marché physique de l’or reste incertain quant à sa direction. La tendance devrait rester en pause jusqu’à ce que les statistiques macroéconomiques, comme l’indice des prix à la consommation américain, et les déclarations des responsables de la Fed, donnent des signaux concrets. En fin de compte, les indicateurs économiques de la semaine prochaine et les signaux de politique de taux devraient devenir de nouveaux catalyseurs déterminant la direction future du prix de l’or.