Chute brutale

#加密市场观察 Une journée qui a fait disparaître 6,5 billions de dollars ! Une vague de ventes mondiales se manifeste ! Pourquoi la nomination de Wosh a-t-elle provoqué un bain de sang dans le monde des cryptomonnaies et un flash crash des métaux précieux ?

Après l’annonce par le président américain Trump de la nomination de Kevin Wosh comme prochain président de la Réserve fédérale, et en raison de l’impact de la situation géopolitique au Moyen-Orient, le marché mondial des cryptomonnaies reste sous pression, avec des chutes importantes du Bitcoin, d’Ethereum et autres cryptomonnaies durant le week-end.
Selon un rapport de Securities Times, au cours des 24 dernières heures, le marché des cryptomonnaies a connu un « bain de sang ». Le Bitcoin a fortement chuté, avec une baisse intra-journalière dépassant 7 %, atteignant un minimum de 76 000 dollars ; la deuxième plus grande cryptomonnaie, Ethereum, a chuté de plus de 11 %, touchant un minimum de 2 256 dollars. Selon les données de coinglass, au cours des 24 dernières heures, les contrats à terme sur les cryptomonnaies ont connu une liquidation de plus de 2,5 milliards de dollars, avec 420 000 liquidations, dont plus de 90 % étaient des positions longues.
L’économiste en chef de la société américaine de gestion de patrimoine, Brian Jacobsen, pense que dans les prochains jours, nous pourrions voir davantage de ventes de cryptomonnaies. Outre les cryptomonnaies, les métaux précieux en forte hausse, notamment l’or et l’argent, ont également été fortement vendus après l’annonce de la nomination de Wosh par Trump, entraînant une chute rapide des prix.
Giuseppe Cicomascoro, journaliste économique italien spécialisé dans la finance et la couverture des cryptomonnaies, a publié le 30 un article indiquant que les marchés financiers mondiaux traversent une « vague de ventes » synchronisée et violente. Selon ses statistiques, les marchés boursiers mondiaux, les métaux précieux et les cryptomonnaies ont tous chuté, « en une seule journée, la capitalisation totale des actions, des métaux précieux et des actifs numériques mondiaux a disparu de plus de 6,5 billions de dollars ». Le 2 février, l’or et l’argent ont ouvert en baisse collective. À 7h30, l’or au comptant a chuté de 3,61 %, à 4718 dollars l’once ; l’argent au comptant a encore chuté, atteignant un minimum de 79 dollars l’once, avec une baisse intra-journalière proche de 8 %.
Vendredi dernier, les métaux précieux ont connu une chute historique sans précédent.

« Tant qu’on est en vie » : l’incertitude plane sur les cryptomonnaies
Selon les rapports, le plus grand cryptomonnaie, le Bitcoin, est brièvement tombé à 76 000 dollars, soit une baisse d’environ 40 % par rapport à son pic de 2025. Il est important de noter que, contrairement à la baisse de octobre dernier, cette chute du Bitcoin n’est pas due à un déclencheur évident ou à un choc systémique, mais à une demande affaiblie, une liquidité rare, et à sa déconnexion avec le marché plus large. Auparavant, le Bitcoin n’a pas réagi de manière substantielle aux tensions géopolitiques, à la faiblesse du dollar ou à la hausse des actifs refuges. Même après la forte volatilité récente des prix de l’or et de l’argent, le Bitcoin n’a pas réussi à attirer des flux de capitaux. En d’autres termes, cette vente n’est pas due à une panique, mais à un manque d’acheteurs, de dynamisme et de confiance.
Certaines analyses résument que le Bitcoin subit de lourdes pertes en termes de prix, de (relation avec le marché) et de confiance. Par ailleurs, après la nomination de Wosh comme prochain président de la Fed, le marché craint qu’il ne resserre la liquidité du système financier, ce qui pourrait peser sur le marché des cryptomonnaies.
Selon les rapports, les décisions de la Fed sont cruciales pour le marché des cryptomonnaies, car celles-ci présentent souvent la caractéristique dite de « préférence au risque ». Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, les actifs plus sûrs comme les obligations américaines attirent davantage, détournant ainsi des fonds des actifs plus volatils comme les cryptomonnaies. À l’inverse, des taux plus faibles augmentent la liquidité du système financier et incitent les investisseurs à se tourner vers des investissements plus risqués. De plus, la hausse du dollar (souvent liée à un resserrement de la politique monétaire de la Fed) exerce également une pression sur le prix du Bitcoin.
Shadi El Damati, PDG et cofondateur de Holonym, a déclaré que le consensus général est que Wosh est plus hawkish que le président actuel de la Fed, Powell, qui a également critiqué l’assouplissement quantitatif et l’expansion du bilan de la Fed. « Cela suscite des inquiétudes quant à la possibilité qu’il adopte des mesures plus agressives si l’inflation repart à la hausse », a-t-il dit. Pour les cryptomonnaies, le problème principal actuel est « l’incertitude ». Richard Hodges, fondateur du Ferro BTC Volatility Fund, pense également que le marché du Bitcoin fait face à une concurrence de capitaux. Hodges a averti certains grands détenteurs de Bitcoin de faire preuve de patience : « Je leur ai clairement dit de ne pas espérer voir de nouveaux records pour le Bitcoin dans les 1000 prochains jours. » Il explique que la reprise des actions liées à l’intelligence artificielle et des marchés des métaux précieux a attiré beaucoup d’attention : « Le Bitcoin semble être une vieille histoire datant d’il y a trois ans. »
Quant aux investisseurs ordinaires, le marché actuel est un véritable « chaos ». Jared Salem, 32 ans, vendeur de voitures à Chicago, déclare que l’état d’esprit général est « survivre ». Salem a investi au total 200 000 dollars, dont 40 % dans les cryptomonnaies, et affirme : « Je suis à 100 % optimiste à long terme sur le Bitcoin. Mais quand tout le monde abandonne, il devient encore plus difficile de tenir. »

Les « flash crash » des métaux précieux : une correction de prix nécessaire ?
Selon les rapports, lors de la nomination de Wosh comme président de la Fed par Trump, le dollar s’est renforcé, provoquant une vente massive de métaux précieux le 30 janvier. La hausse continue des prix de l’or et de l’argent a connu un plongeon spectaculaire le 30, avec l’or à terme enregistrant la plus grande chute en dollars en une seule journée. Le prix de l’argent a chuté de 31 %, la plus forte baisse depuis mars 1980. Il est rapporté qu’une vague de hausse irrésistible a récemment poussé l’or et l’argent à des sommets historiques, incitant les investisseurs craignant l’inflation à se tourner vers les métaux précieux, tout en suscitant des inquiétudes quant à la perte de confiance des investisseurs mondiaux dans le dollar et autres monnaies traditionnelles. Mais à partir de jeudi soir, cette tendance haussière s’est finalement essoufflée.
Après la confirmation de la nomination de Wosh par Trump, le dollar a atteint sa performance journalière la plus forte en plusieurs mois. Ensuite, la rapidité de la chute des métaux précieux sur les marchés, des banques centrales aux coffres souterrains en passant par Wall Street, a surpris les investisseurs.
Certaines analyses estiment que, bien que Wosh partage la même position que Trump en faveur d’une baisse des taux, il est généralement plus préoccupé par l’inflation que par la croissance ralentie, ce qui a apaisé les craintes de Wall Street quant à une future capitulation de la Fed face à Trump pour réduire les taux. Certains analystes pensent qu’après une hausse spectaculaire, la correction du 30 janvier était une étape nécessaire pour le redressement de l’or et de l’argent. Ils expliquent que cette hausse précédente a augmenté les coûts pour les fabricants de panneaux solaires et de pièces automobiles. D’autres analystes pensent que les traders à court terme ont pris leurs bénéfices en fin de mois ou ont couvert leurs positions pour se prémunir contre une chute soudaine des prix, ce qui pourrait également alimenter la vague de ventes.

HSBC(Le stratège multi-actifs en chef de HSBC, Max Kettner, a déclaré franchement : « Les métaux — franchement, je ne comprends pas. » En regardant la vitesse de la hausse récente des prix de l’or, il a demandé : « La liquidité de l’or est insuffisante, mais le prix continue d’augmenter. Pourquoi ? »