Comment 45 marchés émergents pourraient faire passer l'adoption des stablecoins à 20 % des dépôts bancaires

Des recherches récentes de S&P Global Ratings ont dévoilé une projection convaincante pour le paysage des marchés émergents : les stablecoins, en particulier ceux indexés sur le dollar américain, pourraient potentiellement représenter jusqu’à 20 % des dépôts bancaires dans certains pays en développement. Cette analyse a examiné la dynamique dans 45 pays des marchés émergents, révélant un changement transformateur dans la façon dont ces économies abordent la gestion des devises et des actifs.

Ce qui stimule la pénétration des stablecoins sur les marchés émergents

La hausse de la demande de stablecoins dans les marchés émergents provient de trois facteurs clés. Premièrement, la dépréciation de la monnaie locale pousse les résidents et les entreprises à rechercher des réserves de valeur alternatives. Deuxièmement, la demande de remises transfrontalières nécessite des solutions de paiement plus rapides et moins coûteuses que les canaux bancaires traditionnels. Troisièmement, l’enthousiasme plus large pour les actifs numériques crée une base d’utilisateurs en expansion prête à adopter des alternatives basées sur la cryptomonnaie.

Lorsqu’on les classe par importance, les motivations principales pour l’adoption racontent une histoire révélatrice : la préservation de la richesse arrive en tête, suivie par l’efficacité des remises, la facilitation du commerce international et l’enthousiasme général pour les actifs numériques. Les pays confrontés à une inflation persistante montrent l’appétit le plus fort pour les stablecoins, car les citoyens considèrent de plus en plus les tokens indexés sur le dollar comme une couverture contre l’érosion de la monnaie. Dans le scénario le plus optimiste présenté par S&P Global, le seuil de 20 % pourrait être atteint dans les 15 premiers marchés émergents où la demande de protection de la richesse est la plus aiguë — en particulier ceux connaissant une dépréciation régulière de leur monnaie locale.

Points chauds géographiques : où l’adoption des stablecoins est la plus concentrée

La société d’analyse blockchain Artemis a identifié des schémas géographiques intrigants dans l’utilisation des stablecoins. Parmi les 45 marchés émergents analysés, l’Inde et l’Argentine se distinguent comme des cas exceptionnels. En Inde, l’USDC représente 47,4 % de toute l’activité en stablecoins, tandis qu’en Argentine, la domination de l’USDC est encore plus frappante avec 46,6 %. Ces chiffres soulignent à quel point différentes économies émergentes ont adopté les stablecoins indexés sur le dollar à des taux très variés, avec les conditions économiques et la stabilité monétaire jouant des rôles déterminants.

La signification stratégique du seuil de 20 %

La projection selon laquelle 45 pays des marchés émergents pourraient atteindre 20 % de pénétration des stablecoins dans les dépôts bancaires représente plus qu’une étape statistique — elle signale un changement fondamental dans l’infrastructure financière mondiale. Cette trajectoire d’adoption reflète l’insuffisance croissante des banques traditionnelles dans les économies à forte inflation et à monnaie instable. À mesure que les stablecoins captent une part de plus en plus importante de l’activité de dépôt, ils entrent en concurrence effective avec les institutions financières traditionnelles pour la richesse stockée des ménages et des entreprises. La concentration de l’utilisation dans des pays comme l’Inde et l’Argentine suggère que ce scénario de 20 % n’est pas simplement théorique ; il reflète des réalités émergentes sur des marchés où la protection de la monnaie est devenue essentielle.