Le rally des contrats à terme sur le coton grâce à plusieurs vents favorables du marché

Les marchés du coton ont affiché une forte vigueur lors des récentes séances de trading, avec des contrats à terme en hausse de 65 à 76 points pendant l’activité de midi. La hausse reflète une convergence de facteurs favorables allant au-delà du marché du coton lui-même, alors que les traders ont bénéficié de dynamiques plus larges sur le marché des matières premières qui continuent de façonner les mouvements de prix dans plusieurs secteurs.

Forte hausse des contrats à terme sur le coton

La performance impressionnante des positions sur le coton reflète l’intérêt soutenu des investisseurs pour cette matière première. Le coton de mars 26 a atteint 63,73, en hausse de 76 points, tandis que le coton de mai 26 a progressé à 65,37, en hausse de 69 points. Le coton de juillet 26 a augmenté à 66,97, enregistrant une hausse de 67 points. Cette force généralisée à travers la courbe à terme suggère une confiance dans les fondamentaux du marché du coton à moyen terme.

Le pétrole brut et le dollar soutiennent les contrats à terme sur le coton

Les marchés des matières premières externes ont apporté un soutien crucial à la trajectoire ascendante du coton. Les contrats à terme sur le pétrole brut ont bondi de 1,52 $ par baril, se négociant à 62,14 $, créant un sentiment positif sur l’ensemble des matières liées à l’énergie. Parallèlement, l’indice du dollar américain a diminué de 0,717 $ pour atteindre 96,140 $, ce qui profite généralement aux prix des matières premières libellés en dollars en améliorant leur compétitivité sur les marchés internationaux. Cette combinaison de valeurs plus faibles du dollar et de coûts énergétiques plus élevés a créé des conditions favorables à l’achat de coton et à l’allocation de portefeuille.

Activité aux enchères et tarification du marché

Les données récentes des enchères de The Seam ont mis en évidence la dynamique de trading du coton, avec des ventes atteignant 59,58 cents/lb sur 12 326 balles. L’indice Cotlook A est resté stable à 74,05 cents, indiquant une tarification de référence stable même si les contrats à terme ont progressé. Par ailleurs, le Prix Mondial Ajusté a été révisé à 50,99 cents/lb, en baisse de 18 points par rapport à la semaine précédente, ce qui suggère une divergence entre les évaluations du marché physique et celles du marché à terme.

Pressions sur les stocks et structure du marché

Les niveaux de stocks de coton certifiés par ICE ont poursuivi leur tendance à la baisse, en diminuant de 1 317 balles pour atteindre un total de 8 595 balles. La réduction des stocks certifiés soutient généralement les prix en réduisant l’offre disponible, ce qui peut renforcer le sentiment haussier chez les traders surveillant la dynamique des stocks. Cette contraction des stocks, combinée à des marchés externes favorables, a créé un environnement propice à l’accumulation de contrats à terme sur le coton et à la hausse des prix.

L’interaction entre la baisse des valeurs du dollar, la hausse des coûts énergétiques, l’activité aux enchères et la contraction des stocks a positionné les marchés du coton pour une poursuite de la tendance haussière alors que les acteurs du marché digèrent les considérations d’offre et de demande.