Comment les fonds communs de placement à croissance agressive ont généré des rendements en 2021 : une année de reprise économique

L’année 2021 a marqué un tournant crucial pour les marchés d’investissement, alors que les fonds communs de placement axés sur la croissance agressive ont capté l’attention des investisseurs dans un contexte de reprise économique plus large. Après les perturbations liées à la pandémie en 2020, le début de 2021 a apporté un regain d’optimisme avec la montée en puissance de la distribution de vaccins et une baisse significative des nouveaux cas de COVID-19. Les gouvernements ont déployé d’importants plans de relance fiscale, tandis que les banques centrales maintenaient des politiques monétaires accommodantes avec des taux d’intérêt proches de leurs niveaux historiques les plus bas. Ces conditions ont créé un environnement où les fonds communs de placement axés sur la croissance agressive sont devenus de plus en plus attractifs pour les investisseurs recherchant des rendements plus élevés.

Indicateurs économiques signalant une expansion du marché début 2021

Le contexte économique du début de 2021 a fourni des preuves convaincantes de reprise. Au début mars, l’Institut de gestion des approvisionnements (ISM) a rapporté que l’indice PMI manufacturier des États-Unis atteignait 60,8 %, un sommet de trois ans dépassant les estimations consensuelles et reflétant une activité industrielle robuste. Cette performance s’est rapprochée de près du précédent record de 61,4 % établi en mai 2004, indiquant une forte dynamique de la fabrication.

Les indicateurs côté consommation se sont avérés tout aussi encourageants. Un paiement de stimulus de 600 $ distribué aux ménages américains en janvier a renforcé le sentiment des consommateurs, faisant grimper l’indice de confiance des consommateurs à 91,3 en février — un pic sur trois mois à cette époque. Les dépenses de consommation ont augmenté de 2,4 % en janvier, tandis que le revenu personnel a bondi de 10 % le même mois, marquant la plus forte progression mensuelle depuis plus d’un an. Ces métriques soulignaient que les consommateurs restaient le moteur principal de la croissance économique durant la phase de reprise.

La justification des fonds communs de placement axés sur la croissance agressive en cycles de reprise

Les fonds communs de placement axés sur la croissance agressive sont conçus pour les investisseurs privilégiant l’appréciation du capital plutôt que la génération de revenus. Ces véhicules d’investissement maintiennent une exposition importante à des entreprises présentant un potentiel de croissance élevé, ce qui implique intrinsèquement une volatilité plus forte des prix par rapport aux alternatives plus conservatrices. Les gestionnaires de fonds allouent généralement des capitaux aux offres publiques initiales (IPO), aux titres sous-évalués et aux entreprises négociant à des prix avantageux — des stratégies visant à capturer des rendements supérieurs lorsque les conditions économiques favorisent la croissance.

L’environnement de marché de 2021 a offert des conditions idéales pour cette approche. Avec les banques centrales annonçant des périodes prolongées de taux d’intérêt bas pour soutenir la reprise économique, les investisseurs ont fait face à des rendements réduits sur les investissements obligataires traditionnels. Cette dynamique a rendu les fonds communs de placement axés sur la croissance agressive particulièrement attrayants pour ceux ayant des horizons temporels plus longs, cherchant à surpasser l’inflation et à accumuler de la richesse durant le cycle d’expansion. De plus, ces fonds offraient des avantages convaincants, notamment une exposition diversifiée sans les coûts de transaction liés à l’achat d’actions individuelles.

Quatre fonds technologiques remarquables : un regard sur la performance de 2021

En examinant les fonds qui ont affiché de solides rendements durant la période de reprise de 2021, les investisseurs peuvent mieux comprendre la performance des fonds communs de placement axés sur la croissance agressive dans différents environnements de marché. Voici quelques fonds qui ont montré une résilience et une croissance particulières durant cette période :

Fidelity Select Semiconductors Portfolio (FSELX) se concentre exclusivement sur les fabricants de semi-conducteurs et leurs fournisseurs d’équipements. Ce fonds sectoriel non diversifié a délivré un rendement annualisé sur trois ans de 27,9 % jusqu’au début 2021, avec un ratio de dépenses faible de 0,72 % — bien en dessous de la moyenne sectorielle de 1,24 %. La forte concentration dans les semi-conducteurs reflète le rôle crucial des fabricants de puces lors de l’expansion de l’économie numérique.

Fidelity Blue Chip Growth Fund (FBGRX) adopte une stratégie différente en investissant principalement dans des entreprises établies et reconnues sur les marchés américains et internationaux. Avec un rendement annualisé sur trois ans de 29,8 % et un ratio de dépenses de 0,79 % contre une moyenne de 1,04 % pour la catégorie, ce fonds de croissance à grande capitalisation a montré comment les entreprises de qualité ont performé durant les phases de reprise.

Fidelity Select Technology Portfolio (FSPTX) cible des entreprises bénéficiant de l’innovation technologique et de l’avancement. Son rendement annualisé sur trois ans de 31,1 % figure parmi les plus élevés, réalisé avec un ratio de dépenses efficace de 0,71 % comparé à la moyenne de 1,24 %. Ce fonds a capté les bénéfices des tendances d’accélération de la transformation numérique.

Franklin DynaTech Fund Class A (FKDNX) recherche des entreprises positionnées comme des leaders de l’innovation avec une gestion supérieure dans des secteurs en évolution dynamique. Le fonds a réalisé un rendement annualisé sur trois ans de 30,3 % avec un ratio de dépenses de 0,85 %, contre une moyenne de 1,04 %, témoignant d’une forte performance durant les périodes de changement technologique rapide.

Comprendre les critères de sélection des fonds et les ratios de dépenses

Tous ces quatre fonds ont obtenu la note Zacks Mutual Fund Rank de #1 (Strong Buy), ce qui indique la confiance des analystes dans leur performance future par rapport à leurs pairs. Une distinction essentielle du système de classement Zacks réside dans sa méthodologie prospective — plutôt que de se baser uniquement sur la performance passée, il intègre une analyse du succès futur probable basée sur des facteurs fondamentaux et le positionnement sur le marché.

Les ratios de dépenses de ces fonds communs de placement axés sur la croissance agressive variaient de 0,71 % à 0,85 %, tous étant significativement inférieurs à leurs moyennes de catégorie respectives. Cette efficacité en termes de coûts a été particulièrement importante pour les investisseurs à long terme, car des frais plus faibles augmentent directement les rendements nets sur de longues périodes de détention. Les investissements initiaux minimums restaient accessibles, inférieurs à 5 000 $ pour ces options.

Principaux enseignements pour comprendre les fonds communs de placement axés sur la croissance agressive

Le contexte de marché de 2021 a démontré pourquoi les fonds communs de placement axés sur la croissance agressive ont attiré des capitaux durant les phases de reprise économique. Des indicateurs macroéconomiques solides, une politique accommodante et une accélération des bénéfices des entreprises ont créé des conditions où les stratégies axées sur la croissance ont prospéré. Les quatre fonds examinés — couvrant les semi-conducteurs, la technologie blue-chip et une exposition technologique large — ont délivré des rendements significatifs tout en maintenant des structures de coûts raisonnables.

Pour les investisseurs analysant la performance historique des fonds, il reste essentiel de comprendre le contexte du marché. Les fonds communs de placement axés sur la croissance agressive excellent durant les périodes d’expansion économique et de hausse des bénéfices des entreprises, ce qui les rend particulièrement pertinents lorsque les banques centrales soutiennent la croissance par des taux d’intérêt bas et que les gouvernements déploient des mesures de relance fiscale. L’expérience de 2021 a fourni une étude de cas précieuse sur le fonctionnement de ces véhicules d’investissement dans un environnement macroéconomique favorable.