Pourquoi les actions japonaises figurent parmi les meilleures performances mondiales en 2026

En ce qui concerne les marchés boursiers internationaux, les actions japonaises se sont distinguées ces dernières années. La remarquable résurgence des marchés financiers du Japon mérite une attention particulière de la part des investisseurs mondiaux, notamment ceux recherchant une exposition à des entreprises bien gouvernées et de plus en plus compétitives. Au cours des cinq dernières années, l’indice TOPIX du Japon a augmenté de 93,3 % et le Nikkei 225 de 84,3 % — dépassant largement la progression de 79,2 % du S&P 500.

Ce qui rend ce rallye du marché japonais particulièrement remarquable, c’est qu’il ne résulte pas de lancements de produits spectaculaires ou de changements de leadership charismatiques, mais plutôt de transformations systématiques, en coulisses, dans la façon dont les entreprises opèrent et priorisent la valeur pour les actionnaires.

Le principal moteur : l’évolution de la gouvernance d’entreprise

Le principal moteur de la reprise du marché boursier japonais repose sur un changement fondamental dans les pratiques de gouvernance d’entreprise. Depuis des décennies, les grandes entreprises japonaises fonctionnent selon le modèle traditionnel du keiretsu — un système de partenariats étroitement interconnectés mettant l’accent sur la stabilité et la coopération mutuelle. Bien que cette approche ait offert certains avantages, elle entraînait souvent inefficacité, pression concurrentielle limitée et manque d’innovation. Les entreprises privilégiaient parfois le maintien des relations plutôt que la maximisation des rendements pour les actionnaires.

Un élément clé de ce système était la détention croisée d’actions, où des entreprises japonaises détenaient des participations importantes les unes dans les autres. Cette pratique, tout en renforçant la stabilité commerciale, créait souvent de la destruction de valeur plutôt que de la création pour les investisseurs en actions. L’ancien modèle isolait fréquemment les équipes de gestion complaisantes et protégeait les entreprises sous-performantes au détriment des actionnaires dans des sociétés plus solides.

Trois mécanismes clés qui stimulent la relance des actions japonaises

L’Agence de supervision financière (FSA) du Japon et la Bourse de Tokyo ont lancé des réformes agressives de la gouvernance d’entreprise qui transforment fondamentalement le paysage commercial :

Premièrement, l’accélération des cessions de participations croisées. Depuis l’exercice 2020, la recherche de J.P. Morgan montre que les entreprises japonaises ont systématiquement désinvesti leurs participations croisées à un rythme accéléré. Cette tendance marque une rupture significative avec des décennies de pratique ancrée.

Deuxièmement, les initiatives de transparence et de benchmarking. À partir de 2023, la Bourse de Tokyo a commencé à publier des listes d’entreprises montrant des améliorations mesurables de l’efficacité du capital. Ce système de classement public encourage la concurrence entre pairs et incite la direction à se concentrer sur la performance du cours de l’action et la gestion du coût du capital.

Troisièmement, le passage à une allocation du capital plus favorable aux actionnaires. Les entreprises sont de plus en plus autorisées et encouragées à racheter leurs actions, à céder des unités non stratégiques et à rationaliser leurs opérations de manière à bénéficier directement aux détenteurs d’actions. Cela représente un changement culturel significatif dans la finance d’entreprise japonaise.

Les principales entreprises japonaises qui mènent la transformation du marché

Les bénéfices de ces réformes de gouvernance deviennent particulièrement évidents lorsqu’on examine les principales entreprises cotées du Japon. L’ETF iShares MSCI Japan (NYSEMKT: EWJ) offre un accès facile aux principales sociétés japonaises, détenant 181 positions parmi les plus grandes entreprises du pays.

Les principales participations du fonds représentent des géants industriels reconnus mondialement :

• Leaders de l’automobile et de l’électronique : Toyota et Sony continuent de dominer les marchés mondiaux tout en s’adaptant aux préférences changeantes des consommateurs
• Fabrication avancée : Hitachi et Mitsubishi illustrent l’expertise profonde du Japon dans les systèmes industriels complexes
• Géants des services financiers : Sumitomo Mitsui Financial Group, Mizuho Financial Group et Mitsubishi UFJ Financial Group offrent des services bancaires et d’investissement complets

Cette exposition diversifiée est accessible avec un ratio de dépenses de 0,49 %, ce qui en fait un véhicule d’investissement pratique pour les investisseurs internationaux.

Quantifier l’argument d’investissement pour les actions japonaises

Les indicateurs de performance récents soulignent l’opportunité d’investissement attrayante. Sur la période de 12 mois la plus récente, l’ETF iShares MSCI Japan a délivré un rendement de 25,9 %, tandis que le S&P 500 a progressé de 13,7 %. Cette surperformance importante reflète la reconnaissance du marché envers la transformation des entreprises japonaises et l’amélioration de l’efficacité du capital.

Pour mettre en contexte le potentiel d’investissement à long terme des marchés japonais, considérez le palmarès historique de positions en actions bien positionnées. Lorsqu’en décembre 2004, Netflix apparaissait sur les listes des « meilleures actions à acheter » des analystes majeurs, un investissement initial de 1 000 $ aurait atteint 461 527 $. De même, l’inclusion de Nvidia dans ces listes en avril 2005 aurait transformé une position de 1 000 $ en 1 155 666 $ en janvier 2026. Bien que la performance passée ne garantisse rien, ces exemples illustrent le potentiel de création de richesse en identifiant tôt des tendances de marché transformatrices.

Le programme Motley Fool Stock Advisor suit ces opportunités, générant des rendements moyens de 950 % — dépassant largement le rendement de 197 % du S&P 500, ce qui démontre la valeur d’une sélection disciplinée d’actions pour capter une performance supérieure au marché.

Positionner votre portefeuille pour la renaissance continue du Japon

Pour les investisseurs en actions internationales évaluant leur allocation de portefeuille en 2026, les actions japonaises méritent une considération sérieuse. La combinaison de réformes de gouvernance, de performances démontrées et d’exposition à des entreprises de classe mondiale crée un argument d’investissement convaincant.

L’ETF iShares MSCI Japan représente une approche pratique et diversifiée pour saisir cette opportunité. En s’exposant aux principales entreprises japonaises en pleine transformation opérationnelle, les investisseurs se positionnent pour participer à ce qui pourrait être l’une des transitions de marché les plus importantes de la décennie.