Deux actions de croissance incontournables qui méritent votre attention

Les cinq dernières années ont rappelé aux investisseurs une vérité essentielle : les ralentissements du marché créent des opportunités. Malgré deux ventes massives, le S&P 500 a généré un rendement de 80 %. Cela valide le principe d’investissement fondamental selon lequel les entreprises solides, avec suffisamment de temps, créent de la richesse de manière fiable. Le vrai défi consiste à identifier quelles entreprises représentent des opportunités évidentes—des entreprises avec des avantages concurrentiels clairs et un potentiel d’expansion substantiel. Examinons deux actions de croissance qui correspondent parfaitement à ce profil.

Dutch Bros : Une puissance du café en pleine formation

Dutch Bros (NYSE: BROS) met en œuvre l’une des stratégies de croissance les plus convaincantes dans la consommation discrétionnaire. Avec seulement 1 081 points de vente au 30 septembre 2025, cette chaîne de boissons en drive a tracé une voie vers 7 000 magasins. Cette montée en puissance représente une thèse évidente : une marque différenciée avec une marge de manœuvre pour des années d’expansion à venir.

Qu’est-ce qui rend la stratégie de différenciation de Dutch Bros si efficace ? La société se concentre sans relâche sur la personnalisation, la rapidité du service, les interactions amicales et la créativité promotionnelle. Les résultats parlent d’eux-mêmes : les ventes dans les magasins existants ont augmenté de 5,7 % d’une année sur l’autre, un taux cohérent avec la performance historique. Plus important encore, le volume de transactions—un indicateur clé de santé—a accéléré en 2025 à 4,7 %, inversant les baisses de 2023 et 2024.

En combinant l’ouverture de nouveaux magasins avec la force des emplacements existants, le chiffre d’affaires total a bondi de 25 % d’une année sur l’autre au dernier trimestre. Le menu des boissons lui-même constitue un génie marketing, avec des noms accrocheurs comme Cotton Candy Shake et Dragon Slayer Rebel, aux côtés de boissons à base de café (environ 50 % du mix) et de produits complémentaires comme des sodas pétillants et des smoothies.

L’aspect rentabilité ajoute une couche supplémentaire de persuasion. À mesure que Dutch Bros se développe, la direction a démontré le potentiel à générer des marges saines. Les analystes prévoient une croissance annuelle des bénéfices de 32 % dans les années à venir. Sur une base prix-ventes à 5x, cette action se négocie à des valorisations que Starbucks détenait lors de sa propre phase de croissance initiale—une métrique évidente suggérant un potentiel d’appréciation significatif.

Chewy : La forteresse des revenus récurrents

Chewy (NYSE: CHWY) illustre un cas type de comment construire une barrière dans le commerce électronique. Ce détaillant en ligne a conquis la domination dans les fournitures pour animaux grâce à l’échelle, la sélection et l’obsession du client. La baisse de 13 % au cours de l’année passée a créé une opportunité d’entrée attrayante.

Le vent favorable derrière Chewy est structurel. Les propriétaires d’animaux ne sont pas discrets quant aux soins de leurs compagnons—ils sont une famille. Les dépenses totales aux États-Unis pour les animaux ont atteint 90 milliards de dollars en 2018 et devraient atteindre 157 milliards de dollars d’ici 2025, reflétant une croissance à deux chiffres du secteur. Chewy a largement dépassé cette trajectoire sectorielle, passant de 2,1 milliards de dollars de revenus en 2018 à plus de 12 milliards de dollars sur une base des 12 derniers mois.

L’élément évident ici est le programme Autoship de Chewy. Environ 84 % des revenus proviennent de clients programmant des livraisons régulières de nourriture et de fournitures pour animaux. Ce n’est pas une force aléatoire—c’est une fidélité conçue. Deux facteurs en font une forteresse concurrentielle : d’abord, la livraison récurrente crée une commodité qui transforme les clients en acheteurs fidèles et répétés. Ensuite, Wall Street valorise les modèles de revenus récurrents avec des multiples premiums en raison de leur meilleure prévisibilité.

À 25x le bénéfice prévu pour 2026, Chewy se négocie à un multiple raisonnable compte tenu de l’exécution de la direction. Les analystes anticipent une croissance des bénéfices de 24 % par an alors que l’entreprise augmente ses marges via trois canaux : les services de santé pour animaux, les revenus de publicité sponsorisée et le niveau d’adhésion Chewy Plus. C’est une entreprise qui capture agressivement des parts de marché tout en créant de la valeur pour les actionnaires.

Pourquoi ce sont des ajouts évidents

Les deux entreprises illustrent ce que recherchent les investisseurs intelligents : des avantages concurrentiels durables répondant à une tendance de croissance séculaire. Dutch Bros fidélise ses clients par différenciation de marque et une exécution constante dans une catégorie de boissons résiliente. Chewy influence le comportement des clients par la commodité et a conçu un modèle de revenus récurrents que Wall Street valorise.

Les valorisations des deux représentent des points d’entrée évidents pour un capital patient. La combinaison de multiples gérables, de taux de croissance élevés et d’opportunités de marché en expansion crée un profil de risque-rendement asymétrique. Lorsque la volatilité du marché offre ces opportunités, les reconnaître et agir en conséquence a historiquement fait la différence entre de bons et d’exceptionnels rendements à long terme.

Aucun ne nécessite une boule de cristal pour comprendre. Les deux mettent en œuvre des modèles commerciaux éprouvés sur de grands marchés en croissance. Pour les investisseurs construisant un portefeuille durable, ce sont exactement le genre de positions attrayantes à long terme qui génèrent de la richesse avec le temps.