BlackRock’s Bitcoin ETF voit 231,6 millions de dollars d’afflux après deux jours de sorties record

Pourquoi IBIT a-t-il enregistré des flux entrants après de lourdes rachats ?

Le fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant de BlackRock ( $BTC ) a enregistré 231,6 millions de dollars d’afflux vendredi, inversant une partie des dégâts subis plus tôt dans la semaine alors que les prix du Bitcoin ont fortement fluctué. Ce rebond fait suite à deux sessions consécutives de rachats importants, lorsque l’ETF iShares Bitcoin Trust a cédé un total de 548,7 millions de dollars mercredi et jeudi, selon les données.

Ces sorties ont coïncidé avec une forte vente sur l’ensemble des marchés crypto. Le Bitcoin est brièvement tombé à 60 000 dollars jeudi, entraînant un sentiment au plus bas depuis plusieurs mois et déclenchant des rachats sur la plupart des ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis.

Les données de vendredi montrent une correction partielle. Les chiffres préliminaires de Farside indiquent des flux entrants nets de 330,7 millions de dollars sur neuf produits ETF Bitcoin au comptant américains, mettant fin à une période de trois jours durant laquelle le groupe a perdu un total de 1,25 milliard de dollars.

Que disent les flux des ETF Bitcoin sur le sentiment du marché ?

Jusqu’à présent en 2026, IBIT a enregistré des flux entrants nets lors de seulement 11 jours de négociation, soulignant la fragilité de la demande alors que le Bitcoin peine à regagner de la dynamique. Les acteurs du marché considèrent souvent les flux des ETF comme un indicateur de l’appétit institutionnel, surtout en période d’instabilité des prix.

Au moment de la publication, le Bitcoin se négociait près de 69 820 dollars, après une baisse de 24,30 % au cours des 30 derniers jours, selon les données. Cette baisse a mis de nombreux détenteurs d’ETF en situation de perte, intensifiant le questionnement sur le fait que ces flux récents reflètent un regain d’intérêt ou une position à court terme.

L’activité des ETF attire généralement l’attention en période de stress car elle reflète le comportement en temps réel des investisseurs qui préfèrent une exposition réglementée plutôt que de détenir directement du Bitcoin. Lorsque les rachats s’accélèrent, ils renforcent souvent les mouvements baissiers des prix.

À quel point l’activité de trading de la semaine a-t-elle été extrême ?

Les volumes de trading d’IBIT ont fortement augmenté lors de la vente. L’analyste ETF de Bloomberg a déclaré que le fonds « a battu son record de volume quotidien » jeudi, avec environ $10 milliards de dollars d’actions échangées en une seule séance.

IBIT a chuté de 13 % ce jour-là, étant la « deuxième plus mauvaise chute quotidienne depuis son lancement ». Sa plus forte baisse en une journée reste une chute de 15 % enregistrée le 8 mai 2024.

La reversal de vendredi a été tout aussi brutale. IBIT a augmenté de 9,92 % et a clôturé à 39,68 dollars, selon Google Finance, suivant la reprise du Bitcoin depuis ses creux intrajournaliers.

Comment les pertes actuelles se comparent-elles aux cycles précédents ?

Un analyste ETF a déclaré mercredi que les investisseurs dans les ETF Bitcoin font face à leurs « plus grosses pertes » depuis le lancement des produits spot américains en janvier 2024. Avec le Bitcoin en dessous de 73 000 dollars, les pertes en papier sont estimées à environ 42 %.

Cependant, les sorties récentes restent modestes par rapport à l’ampleur des flux observés lors du pic de l’année dernière. Avant la baisse d’octobre, les flux nets vers les ETF Bitcoin au comptant s’élevaient à près de 62,11 milliards de dollars. Ce chiffre est depuis tombé à environ $55 milliards.

Le contraste suggère que, bien que la volatilité mette à l’épreuve la conviction des investisseurs, une grande partie du capital entré sur le marché lors du rallye n’a pas encore quitté. La résilience de cette situation pourrait dépendre de la façon dont le Bitcoin se comportera autour des niveaux de prix actuels dans les semaines à venir.

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