Les principales actions minières aurifères de 2024 : les 10 principaux producteurs qui reshaping l'industrie

Le secteur mondial des actions minières aurifères a connu une année 2024 transformative, portée par une demande sans précédent et une consolidation stratégique parmi les principaux producteurs. Les prix de l’or ont atteint des sommets historiques, dépassant la barre des 2 450 $ l’once, alors que les investisseurs recherchaient des actifs refuges face aux pressions inflationnistes et aux tensions géopolitiques. Cette poussée a revitalisé l’intérêt pour les grandes entreprises qui pilotent le secteur de l’or, alors que l’industrie a connu à la fois des niveaux de production record et des fusions historiques qui ont remodelé la dynamique concurrentielle.

Les données du US Geological Survey indiquent que la production mondiale d’or a atteint 3 000 tonnes métriques en 2023, la Chine, l’Australie et la Russie en étant les principaux producteurs. Alors que les actions minières aurifères continuent d’attirer l’attention des portefeuilles, les investisseurs surveillent de près comment les plus grands producteurs mondiaux naviguent entre opportunités de marché et défis opérationnels. La concurrence entre ces entreprises s’est intensifiée, notamment suite à des acquisitions de haut niveau et à des pivots stratégiques axés sur la production.

Les géants : comment les actions minières aurifères mondiales se consolidant

Le secteur de l’or connaît une vague de consolidation sans précédent. L’acquisition de Newcrest Mining par Newmont pour 16,8 milliards de dollars en 2023 illustre cette tendance, établissant une nouvelle hiérarchie parmi les actions minières aurifères cotées en bourse. De même, l’annonce en août 2024 de Gold Fields d’acquérir Osisko Mining du Canada pour 1,6 milliard de dollars a montré que les grands producteurs étendent agressivement leurs portefeuilles pour gagner des parts de marché et stabiliser leurs niveaux de production.

Ces activités de fusions-acquisitions ont créé un système de niveaux clair dans les actions minières aurifères. Les meilleures performances disposent de volumes de production massifs et d’une empreinte opérationnelle mondiale, tandis que les acteurs de niveau intermédiaire se concentrent sur la domination régionale et l’efficacité opérationnelle. Cette stratification reflète comment la pression concurrentielle pousse les entreprises vers des avantages d’échelle.

Leaders de la production : qui domine le paysage des actions minières aurifères

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) — Production : 172,3 tonnes

Newmont demeure le leader incontesté parmi les actions minières aurifères, avec une production de 172,3 tonnes en 2023. Suite à son acquisition transformative de Newcrest, Newmont exploite désormais des actifs importants en Amérique du Nord et du Sud, en Asie, en Australie et en Afrique. La coentreprise créée en 2019, Nevada Gold Mines — une opération à 38,5 % détenue par Newmont et 61,5 % par Barrick — a produit 94,2 tonnes en 2022 et reste un actif clé. Pour 2024, Newmont prévoit 6,9 millions d’onces (215,6 tonnes), ce qui en fait le leader évident parmi les actions minières aurifères cotées en bourse.

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) — Production : 126 tonnes

En tant que deuxième plus grand acteur des actions minières aurifères, Barrick Gold a livré 126 tonnes en 2023. Au-delà de sa co-ownership de Nevada Gold Mines, Barrick exploite la mine de Pueblo Viejo en République dominicaine et la mine de Loulo-Gounkoto au Mali. Cependant, l’entreprise a rencontré des vents contraires au premier semestre 2024, avec une production de 1,89 million d’onces — une baisse de 4 % attribuée à des défis opérationnels à la mine de North Mara en Tanzanie. La prévision de production de Barrick pour 2024 se situe entre 3,9 et 4,3 millions d’onces (121,9 à 134,4 tonnes), témoignant d’un optimisme prudent malgré les pressions opérationnelles à court terme.

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) — Production : 106,8 tonnes

Agnico Eagle occupe la troisième place parmi les principales actions minières aurifères avec 106,8 tonnes produites en 2023. La société exploite 11 mines au Canada, en Australie, en Finlande et au Mexique, notamment ses joyaux comme Malartic au Canada et Detour Lake, acquis de Yamana Gold début 2023. La société a atteint un record de production annuelle en 2023 tout en augmentant ses réserves d’or de 10,5 %, à 53,8 millions d’onces. Pour 2024, Agnico prévoit entre 3,35 et 3,55 millions d’onces (104,7 à 110,9 tonnes), avec une croissance supplémentaire attendue en 2025-2026.

Actions minières aurifères de niveau intermédiaire : acteurs importants maintenant leur position

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL) — Production : 90,3 tonnes

Polyus est devenu le quatrième plus grand opérateur d’actions minières aurifères avec 90,3 tonnes en 2023, en tant que principal producteur d’or en Russie. Détenant les réserves prouvées et probables les plus élevées au monde, dépassant 101 millions d’onces, Polyus exploite six mines en Sibérie orientale et dans l’Extrême-Orient russe. La mine Olimpiada, son site phare, est la troisième plus grande mine d’or au monde par capacité de production. Pour 2024, Polyus prévoit de produire entre 2,7 et 2,8 millions d’onces (84,4 à 87,5 tonnes).

Navoi Mining and Metallurgical Company — Production : 88,9 tonnes

Bien que non cotée sur les marchés occidentaux, Navoi Mining figure parmi les acteurs mondiaux majeurs des actions minières aurifères, avec une production de 88,9 tonnes en 2023. En activité depuis les années 1960, avec la légendaire mine Muruntau — l’un des plus grands gisements d’or au monde — Navoi poursuit ses efforts d’expansion visant 3 millions d’onces par an d’ici 2025. La société a investi plus de 100 millions de dollars en exploration en 2024.

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) — Production : 82 tonnes

AngloGold Ashanti a produit 82 tonnes en 2023, réparties sur neuf opérations dans sept pays et trois continents. L’Afrique a contribué à 59 % de sa production, soit 1,54 million d’onces. Malgré une baisse de 3 % par rapport à 2022 (2,67 à 2,59 millions d’onces), l’entreprise a dépassé ses prévisions et se prépare à une reprise, avec des objectifs de production pour 2024 compris entre 2,59 et 2,79 millions d’onces.

Histoires de croissance émergentes dans les actions minières aurifères

Gold Fields (NYSE:GFI) — Production : 71,7 tonnes

Gold Fields a livré 71,7 tonnes en 2023 grâce à neuf opérations diversifiées dans le monde, en Australie, au Chili, au Pérou, en Afrique de l’Ouest et en Afrique du Sud. La joint-venture stratégique avec AngloGold Ashanti pour développer la plus grande mine d’or d’Afrique représente un changement de paradigme — le projet prévoit 900 000 onces par an (28,1 tonnes) durant ses cinq premières années. L’acquisition d’Osisko annoncée en août 2024 élargit considérablement le portefeuille de Gold Fields, ajoutant une capacité de production de 2,94 millions d’onces du producteur canadien.

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) — Production : 67 tonnes

Kinross Gold a enregistré 67 tonnes en 2023, en hausse de 10 % par rapport à 2022, témoignant d’un dynamisme opérationnel parmi les actions minières aurifères de niveau intermédiaire. Avec six opérations en Amérique et en Afrique de l’Est, Kinross a bénéficié d’une production accrue à La Coipa au Chili et d’une amélioration des grades de broyage à Tasiast en Mauritanie. La société reste sur la bonne voie pour atteindre ses prévisions de 2024, soit 2,1 millions d’onces.

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) — Production : 62 tonnes

Bien que principalement producteur de cuivre, Freeport-McMoRan a généré 62 tonnes d’or en 2023, principalement à partir de Grasberg en Indonésie — la deuxième plus grande mine d’or au monde par production. Les activités de développement à long terme du dépôt Kucing Liar de Grasberg devraient produire 6 millions d’onces d’or entre 2029 et 2041. Cependant, la société a revu à la baisse ses prévisions pour 2024 à 1,8 million d’onces en raison de conditions humides affectant ses opérations minières souterraines.

Solidcore Resources (AIX:CORE) — Production : 53,72 tonnes

Anciennement Polymetal International, Solidcore Resources a produit 53,72 tonnes en 2023 à partir de deux mines kazakhes. La prévision pour 2024 a été fortement révisée à la baisse après la vente de ses actifs russes, avec une nouvelle estimation d’environ 475 000 onces provenant des opérations restantes. Malgré la baisse de la production principale, les réserves de minerai kazakhes de Solidcore ont augmenté de 3 %, atteignant 11,6 millions d’onces, démontrant un potentiel de remplacement des réserves.

Ce qui attend les actions minières aurifères

Le secteur des actions minières aurifères entame 2025 avec des vents favorables structurels, notamment des primes de prix soutenues, une croissance limitée de l’offre et une consolidation continue de l’industrie. Les grands producteurs comme Newmont et Barrick tirent parti des avantages d’échelle, tandis que les opérateurs de niveau intermédiaire se différencient par leur diversification géographique et leur excellence opérationnelle. La reposition stratégique des principales actions minières aurifères — illustrée par une activité de fusions-acquisitions transformative — suggère que l’industrie se consolide vers une base de producteurs plus rationnalisée et efficace, capable de maintenir la rentabilité face à la volatilité des matières premières.

Les investisseurs suivant les actions minières aurifères doivent surveiller l’évolution de la trajectoire de la production, les indicateurs de remplacement des réserves et les priorités d’allocation du capital, alors que les entreprises naviguent entre opportunités et défis qui façonnent ce secteur essentiel.