L'action de Newmont a bondi cette semaine alors que l'or atteignait des niveaux record

La semaine dernière a été riche en événements pour les investisseurs dans les métaux précieux, en particulier ceux détenant des actions de Newmont Corporation (NYSE : NEM). Les actions du géant minier ont connu des fluctuations spectaculaires alors que le marché de l’or atteignait des jalons sans précédent, puis se repliant. Comprendre la dynamique derrière ces mouvements peut aider les investisseurs à déterminer si Newmont mérite une place dans leur portefeuille.

La course record de l’or

Les prix de l’or ont récemment affiché une performance spectaculaire, avec le métal précieux dépassant pour la première fois le seuil psychologique de 5 000 $ pour la première fois. La hausse s’est encore accentuée, atteignant un sommet intraday de 5 615 $ avant de se stabiliser. Même après le recul, l’or est resté remarquablement ferme au-dessus de 5 000 $, se négociant autour de 5 080 $ — un niveau historique qui souligne la solidité du marché plus large des métaux précieux.

Ce rallye reflète l’intérêt croissant des investisseurs pour l’or en tant qu’actif refuge face à l’incertitude économique mondiale. Lorsque l’or se négocie à ces niveaux, chaque société minière bénéficie de la rentabilité améliorée de ses opérations.

Les gyrations de l’action Newmont reflètent les mouvements des matières premières

L’action de Newmont a dépassé 134 $ par action (sommet intraday) lors de la récente hausse de l’or, marquant un sommet historique pour l’entreprise. Cependant, l’enthousiasme s’est avéré de courte durée. Dès vendredi matin, les actions avaient reculé de 7,2 %, reflétant la faiblesse des prix de l’or alors que le métal précieux revenait de ses sommets.

Cette relation ne devrait pas surprendre les investisseurs. Newmont extrait de l’or de la terre, sa rentabilité évolue donc en tandem avec les prix des matières premières. Lorsque l’or monte, Newmont aussi. Lorsque le marché corrige, l’action suit. La société a triplé de valeur au cours des douze derniers mois, ce qui montre à quel point la tendance haussière de l’or a profité aux actions minières.

Les analystes restent optimistes malgré le recul

Bien que la récente baisse puisse susciter de l’anxiété, l’évaluation de Wall Street suggère le contraire. La banque d’investissement suisse UBS, une institution dotée d’une expertise approfondie dans les métaux précieux, a récemment relevé son objectif de prix sur Newmont de 28 % à 160 $ par action — tout en maintenant une recommandation d’achat sur l’action. Cette recommandation a été formulée alors même que les actions reculaient vendredi.

D’un point de vue valorisation, Newmont semble attractif. Malgré un triplement en douze mois, l’action se négocie à moins de 20 fois le bénéfice. Les analystes du secteur prévoient que la société augmentera ses bénéfices de 58 % par an au cours des cinq prochaines années. Cela se traduit par un ratio PEG de 0,34 — une métrique que beaucoup considèrent comme une aubaine lorsqu’elle est inférieure à un.

Newmont doit-il faire partie de votre portefeuille ?

La justification d’investir dans l’action Newmont repose sur plusieurs piliers : la hausse des prix de l’or, des multiples de valorisation raisonnables, de fortes attentes de croissance des bénéfices, et des recommandations favorables des analystes. Pour les investisseurs axés sur le revenu ou la valeur, ces caractéristiques offrent une opportunité intéressante.

Cela dit, aucune action unique ne convient à tous les investisseurs. Le secteur de l’exploitation minière de l’or comporte un risque lié aux prix des matières premières — si l’or reculait significativement par rapport aux niveaux actuels, les actions de Newmont suivraient probablement. De plus, les mineurs font face à des risques opérationnels tels que les accidents miniers, les changements réglementaires et les disruptions géopolitiques dans les régions clés de production.

Avant de prendre une décision d’investissement, considérez la composition globale de votre portefeuille et votre tolérance au risque. Le fait que Newmont ait connu une hausse cette semaine ne doit pas orienter votre décision ; concentrez-vous plutôt sur la façon dont les perspectives à long terme de l’entreprise s’alignent avec vos objectifs d’investissement. La position constructive d’UBS et les valorisations attractives de l’entreprise suggèrent que Newmont mérite une considération sérieuse pour ceux qui recherchent une exposition à l’exploitation minière de l’or.