Les marchés européens affichent une performance modérée dans un contexte de faiblesse des matières premières

Les marchés boursiers européens ont affiché une tonalité modérée lundi, une forte baisse des prix mondiaux des métaux et de l’énergie exerçant une pression sur les actions liées à ces matières premières. Bien que la détente des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que des données positives sur le commerce de détail en Allemagne, aient apporté un certain soutien à la région, la dynamique générale du marché est restée limitée par les vents contraires liés aux matières premières.

L’effondrement des matières premières pèse sur les actions minières et énergétiques

L’indice paneuropéen Stoxx 600 a reculé de 0,3 % pour clôturer à 609,41, inversant la progression de 0,6 % de vendredi. L’indice DAX allemand a légèrement diminué de 0,1 %, tandis que le CAC 40 français et le FTSE 100 britannique ont tous deux chuté d’environ 0,2 %, reflétant le sentiment modéré sur les bourses continentales.

Les mines ont subi le plus fort impact de la vente de matières premières. Le producteur de métaux précieux Fresnillo a chuté de près de 8 % alors que les prix de l’or et de l’argent étaient sous une pression intense. Les matières premières industrielles étaient tout aussi faibles, avec des actions du géant minier Anglo American en baisse de 2 à 5 %, tandis qu’Antofagasta, axé sur le cuivre, a connu des baisses similaires. Les actions énergétiques ont également été en difficulté, BP Plc perdant entre 2 et 5 % alors que les contrats à terme sur le pétrole brut ont fortement reculé.

Les secteurs bancaire et pharmaceutique affichent des mouvements divergents

Le secteur financier a connu ses propres turbulences. Julius Baer, la banque suisse de gestion de patrimoine, a chuté de 1,4 % après avoir annoncé une contraction significative de ses bénéfices pour 2025. Par ailleurs, la société britannique d’investissement dans les infrastructures 3i Infrastructure a plongé de 6,2 % suite à l’annonce d’une dépréciation importante de 212 millions de livres sterling sur sa position d’investissement DNS:NET.

Dans un développement contrasté, les actions pharmaceutiques ont montré une résilience relative. Sanofi, le laboratoire français, a gagné environ 0,5 % après que ses essais en phase avancée pour un traitement d’une maladie génétique ont montré des résultats encourageants, offrant une rare éclaircie dans un environnement de marché autrement modéré.

Des données économiques mitigées offrent un soutien limité

Les données sur les ventes au détail en Allemagne ont apporté un peu d’optimisme économique. Les chiffres officiels ont révélé que les ventes au détail de décembre ont augmenté de 0,1 % en glissement mensuel, après une baisse de 0,5 % en novembre. Sur un an, les ventes ont augmenté de 1,5 %, contre 1,3 % le mois précédent. Cependant, cette amélioration modeste s’est avérée insuffisante pour compenser la faiblesse plus large des matières premières qui tire les actions vers le bas.

Les marchés des devises ont reflété une prudence renouvelée, le dollar américain conservant ses gains récents. Les commentaires du président de la Chambre des représentants, Mike Johnson, selon lesquels une action du Congrès sur un paquet de financement gouvernemental est encore à plusieurs jours, ont maintenu les investisseurs concentrés sur les développements fiscaux plutôt que sur les fondamentaux boursiers. Dans l’ensemble, la combinaison de la pression sur les matières premières, des avertissements sur les bénéfices dans le secteur bancaire et de l’incertitude géopolitique persistante a maintenu les marchés européens sous pression tout au long de la séance.