Sept actions de recyclage de batteries au lithium qui reshaping l'industrie de la récupération des batteries EV

Avec une estimation de 300 millions de véhicules électriques prévus pour circuler sur les routes mondiales d’ici 2030, la question de la gestion en fin de vie des batteries devient de plus en plus urgente. La plupart des batteries de VE usagées ne finiront pas en décharge — elles sont plutôt dirigées vers des installations de recyclage spécialisées qui extraient des matériaux précieux tels que le lithium, le nickel, le cobalt et les éléments de terres rares. Cette vague massive de récupération de batteries représente une opportunité d’investissement attrayante pour ceux qui cherchent une exposition au secteur des actions de recyclage de batteries au lithium. La récupération de ces matériaux critiques répond non seulement à des préoccupations environnementales, mais crée également une valeur économique importante dans la chaîne d’approvisionnement.

Pourquoi le recyclage des batteries est important : le rôle crucial du lithium et des matériaux clés

L’urgence du recyclage des batteries découle des réalités de la chaîne d’approvisionnement. Le lithium, le nickel et le cobalt sont essentiels à la fabrication des batteries de VE, mais leur extraction reste coûteuse en capital et géographiquement concentrée. Lorsque d’anciennes batteries de VE atteignent la fin de leur vie, elles contiennent des quantités récupérables de ces mêmes matériaux. En recyclant les batteries usagées, l’industrie réduit sa dépendance aux opérations minières primaires tout en répondant à la raréfaction des ressources. Pour les investisseurs, cette dynamique crée plusieurs opportunités : des entreprises de recyclage purement spécialisées qui captent les marges de traitement, des producteurs intégrés qui protègent leurs chaînes d’approvisionnement, et des fabricants établis qui monétisent leurs opérations de récupération. Le paysage des actions de recyclage de batteries au lithium englobe désormais divers modèles commerciaux, chacun offrant différents profils de risque-rendement.

Leaders du recyclage de batteries pure-players

Li-Cycle Holdings (LICY) : Construire le plus grand centre de recyclage de lithium-ion en Europe

Li-Cycle Holdings est le principal recycleur de batteries lithium-ion en Amérique du Nord, et il étend rapidement sa présence en Europe. La société a commencé ses opérations dans sa première grande installation de traitement en Allemagne, avec une autre ligne prévue plus tard dans l’année. Chaque ligne principale de traitement a une capacité pouvant atteindre 10 000 tonnes de matériaux de batteries par an, avec une capacité auxiliaire supplémentaire de 10 000 tonnes. Une fois pleinement opérationnelle, l’usine en Allemagne traitera 30 000 tonnes par an, la positionnant comme la plus grande opération de récupération de batteries de son genre sur le continent.

L’expansion de la société a reçu un soutien important du Département de l’énergie américain, qui a émis un engagement conditionnel pour un prêt de 375 millions de dollars afin de soutenir la construction d’installations en Amérique du Nord. Ce soutien du DOE souligne l’importance stratégique que les décideurs attachent à l’infrastructure nationale de recyclage des batteries.

Umicore (UMICY) : Exposition diversifiée à l’opportunité des matériaux de batteries

Umicore exploite des installations de recyclage de batteries aux États-Unis, en Chine, en Belgique et en Allemagne, offrant une diversification mondiale dans la chaîne de valeur de la récupération de batteries. Au-delà des opérations de recyclage, la société fabrique des catalyseurs pour moteurs à combustion, des matériaux de placage et des produits en film. La division de recyclage de la société offre une exposition directe à la récupération de lithium, tandis que son portefeuille plus large offre une flexibilité stratégique.

La direction devrait augmenter l’allocation de capital vers les opérations de recyclage de batteries à mesure que ce segment montre des trajectoires de croissance supérieures. Pour les investisseurs recherchant une option plus diversifiée que les recyclers purs, le modèle intégré d’Umicore mérite d’être considéré.

RecycLiCo Battery Materials (AMYZF) : Opportunité en phase de démarrage dans la récupération de batteries

RecycLiCo — anciennement connu sous le nom d’American Manganese — représente une opportunité à risque plus élevé et en phase initiale dans le recyclage de batteries. La stratégie de la société consiste à convertir les déchets de cathode en masse noire intermédiaire, qui est ensuite transformée en précurseurs de batteries. Bien que ce modèle d’affaires ait un potentiel considérable, un historique opérationnel limité crée une incertitude pour l’investissement.

L’installation de démonstration de la société a atteint son statut opérationnel fin 2022, suivie d’une validation de produit par un grand fabricant de matériaux pour batteries en avril. L’action se négocie autour de 0,25 $, reflétant sa nature spéculative. Il s’agit d’une position exploratoire adaptée uniquement aux investisseurs tolérants au risque.

Grands producteurs entrant dans le recyclage de batteries

Ganfeng Lithium (GNENY) : Le plus grand producteur mondial de lithium intégrant la récupération

Ganfeng Lithium détient le titre de plus grand producteur mondial de lithium en volume et de principal fournisseur en Chine. Ses opérations minières s’étendent en Afrique, en Australie, en Argentine, en Irlande et au Mexique, offrant une diversification géographique et opérationnelle importante. La société a intégré stratégiquement le recyclage de batteries dans son portefeuille, avec des projets de récupération actifs dans la province du Jiangxi.

Pour les investisseurs souhaitant miser à la fois sur l’approvisionnement en lithium et la récupération de batteries, Ganfeng offre une exposition consolidée à toute la chaîne de valeur.

American Battery Technology (ABML) : Innovation en boucle fermée dans la récupération de batteries

American Battery Technology a développé une technologie de recyclage en boucle fermée qui sépare, récupère et purifie les matériaux critiques des batteries en fin de vie. La société exploite une installation de 137 000 pieds carrés au Tahoe Reno Industrial Center dans le Nevada, conçue pour un traitement à haut rendement et à faibles émissions.

La capacité initiale vise 20 000 tonnes de matière à traiter par an. Cette approche en boucle fermée répond simultanément à des impératifs économiques et environnementaux, créant un potentiel de création de valeur convaincant.

Géants établis monétisant les matériaux de batteries

Apple (AAPL) : Leader technologique grand public avec des objectifs ambitieux de matériaux recyclés

L’approche d’Apple diffère de celle des recyclers dédiés — la société intègre des matériaux de batteries récupérés dans ses propres produits via des objectifs ambitieux. D’ici 2025, toutes les batteries conçues par Apple utiliseront 100 % de cobalt recyclé, avec des aimants entièrement composés d’éléments de terres rares recyclés. De plus, les cartes de circuits imprimés comporteront 100 % d’étain et d’or recyclés.

La société a accéléré considérablement l’intégration du cobalt recyclé. En 2022, 25 % du cobalt dans les produits Apple provenait de sources recyclées, contre 13 % en 2021. Cette trajectoire montre une expansion de l’accès à des matériaux recyclés de haute pureté et valide les modèles économiques de récupération de batteries.

BYD (BYDDF) : Le géant chinois de la mobilité électrique transforme les batteries usagées en stockage d’énergie

BYD, le principal fabricant chinois de VE et de batteries, a créé un modèle d’affaires innovant en boucle fermée en partenariat avec la société de trading Itochu. Depuis 2020, BYD collecte les batteries usagées de sa flotte de bus, taxis et véhicules commerciaux en Chine, en les dirigeant vers Pandpower pour évaluation de performance.

Les batteries passant les phases de contrôle sont ensuite achetées par Itochu pour être intégrées dans de grands systèmes de stockage d’énergie. Cette approche transforme les batteries automobiles en fin de vie en infrastructures énergétiques stationnaires, multipliant la valeur totale extraite de chaque pack de batteries.

Actions de recyclage de batteries : thèse d’investissement pour 2026 et au-delà

La convergence de la croissance des VE, des contraintes d’approvisionnement en matériaux et du soutien politique crée un argument d’investissement structurel pour les actions de recyclage de batteries lithium. Ces actions couvrent des recyclers purs captant les marges de traitement, des producteurs intégrés protégeant la sécurité d’approvisionnement, et des fabricants établis monétisant la valeur de récupération en aval. Chaque catégorie d’investissement répond à différents profils de tolérance au risque et horizons temporels, mais bénéficie collectivement des mêmes vents favorables : l’électrification accélérée des transports mondiaux.

Les investisseurs évaluant les actions de recyclage de batteries au lithium doivent prendre en compte les risques spécifiques liés à l’exécution des sociétés, les taux d’utilisation des installations et la dynamique des prix des matériaux, en parallèle des perspectives macro de croissance. L’opportunité est réelle, mais la sélection reste primordiale.