Voir la nouvelle selon laquelle Bitdeer, la petite licorne du Bitcoin, liquide ses positions, c'est un mélange d'émotions. La plupart des gens n'ont pas encore compris une réalité : dans le monde des cryptomonnaies, la majorité des entreprises qui s'y aventurent à l'aveugle, si vous n'avez pas la capacité de choisir le bon moment, ne peuvent en fin de compte pas battre la simple détention de Bitcoin à long terme.

Beaucoup pensent qu'acheter des actions de sociétés minières équivaut à utiliser un levier pour trader des cryptos, mais ce n'est pas le cas. Analysons cela : en période de marché baissier, le prix des cryptos chute en dessous du seuil de rentabilité, mais les coûts en fiat comme l'électricité, les salaires, l'amortissement des machines, ces dépenses ne peuvent pas être réduites d'un centime. Pour survivre, ils sont contraints de vendre des cryptos à perte à des prix bas. Mais lorsque leur capacité à récupérer des fonds revient, c'est forcément à un stade avancé du marché haussier, où la concurrence et la puissance de calcul sont déjà très élevées.
Ce genre d'affaires à forte intensité de capital, avec des coûts réels, sauf si le propriétaire possède une capacité de timing exceptionnelle comme Kevin, sera tôt ou tard détruit par le cycle.
Seuls deux types d'acteurs peuvent réellement battre Bitcoin sur le long terme :
Le premier sont les entreprises de stockage de cryptos qui jouent sur l'arbitrage en fiat. Elles profitent de l'émission d'obligations ou de levées de fonds à faible coût via des coquilles de sociétés américaines, puis achètent frénétiquement du BTC. Essentiellement, elles profitent de la dépréciation du fiat traditionnel et de l'appréciation du Bitcoin.
Le second sont les géants des stablecoins qui disposent de leur propre machine à imprimer de la monnaie. Ils utilisent leur argent liquide pour acheter des obligations américaines, gagnant ainsi des intérêts sans risque de dizaines voire centaines de millions de dollars, puis réinvestissent ces profits pour faire du dollar-cost averaging en Bitcoin ou en or, ce qui constitue une attaque à faible coût et à haute efficacité.
Quant aux autres entreprises du secteur, tant que vous continuez à payer des salaires, à payer le loyer, à faire la compétition interne, vous subirez forcément des pertes. La durée de vie et la rentabilité des entreprises commerciales sont limitées, mais la rareté du Bitcoin est absolue. Ces entreprises sont même moins flexibles et moins économiques que les investisseurs particuliers.
Après tout, vendre des pelles pendant un cycle entier pour se faire un nom, puis réaliser qu'on aurait mieux fait de rester humble et de stocker simplement des cryptos en mode "mort", c'est une réalité.
Se lancer dans des aventures inutiles, c'est mieux de simplement accumuler des cryptos, ce n'est pas une simple parole en l'air.