Le cours de l'action de Nippon Steel chute, l'émission d'obligations de 4 milliards de dollars suscite des inquiétudes de dilution

Investing.com - Nippon Steel (TYO:5401) a fortement chuté mercredi, après avoir annoncé son intention d’émettre près de 4 milliards de dollars d’obligations pour financer sa très attendue acquisition de US Steel, d’une valeur de 15 milliards de dollars.

Le cours de l’action Nippon Steel a chuté de 5,5 % à 627,2 yens lors de la séance à Tokyo, proche du plus bas intraday à 624 yens. L’action a été la pire performance du Nikkei 225, qui a atteint un sommet historique ce jour-là.

Mardi, la société a indiqué qu’elle cherchait à lever 600 milliards de yens (39 milliards de dollars) via une émission accrue d’obligations convertibles à zéro coupon, tous les fonds étant destinés à rembourser les prêts contractés pour l’acquisition de US Steel.

L’entreprise tente de refinancer cette acquisition tout en planifiant d’investir 6 trillions de yens au cours des cinq prochaines années pour stimuler la croissance.

Mais l’ampleur de cette émission obligataire — la plus grande jamais réalisée par une entreprise japonaise — a inquiété les investisseurs. Bien que l’émission ne dilue pas immédiatement le capital de l’entreprise, les obligations convertibles peuvent être échangées contre des actions à un prix fixé, ce qui pourrait finalement diluer la valeur des actionnaires.

La taille de cette opération a également renforcé les inquiétudes concernant la pression financière, surtout après que Nippon Steel ait revu à la hausse ses pertes nettes pour l’exercice en cours à 70 milliards de yens, en partie en raison d’un incendie dans un haut fourneau et des coûts liés à l’acquisition de US Steel.

Cet article a été traduit avec l’aide de l’intelligence artificielle. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos conditions d’utilisation.

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