2.26 Rétrospective : La volatilité de l'indice cache des secrets de différenciation, la puissance de calcul prend le relais pour dominer le paysage du marché

L’indice continue à osciller après une série de hausses, mais la fête de la hausse généralisée s’est doucement calmée. Cependant, un volume de transaction de 2,5 billions, tel un stimulant puissant, annonce que la chaleur du marché n’a pas diminué, seul le champ de bataille a changé. La nuit dernière, la performance exceptionnelle de Nvidia a soudainement ravivé le secteur de la puissance de calcul, qui était en veille depuis deux jours. Les trois secteurs du PCB, des turbines à gaz et des communications optiques progressent simultanément, entraînant une vague de plafonds de prix. Les ressources en hausse qui avaient mené la mouvement se sont toutes calmées, la rotation des fonds entre haut et bas et la rotation sectorielle écrivent le prologue de la prochaine étape du marché. Ce n’est pas un recul, mais une préparation et une réorganisation avant une nouvelle poussée.[Taogu8]

Suivre la tendance
L’indice maintient une tendance de consolidation, montrant une forte dynamique, mais après trois jours consécutifs, la force s’affaiblit. Les données montrent que la hausse généralisée s’est transformée en plus de hausses et moins de baisses, avec une baisse notable du montant des plafonds de prix. L’indice est passé d’une ligne haussière solide à une consolidation en petite croix. Heureusement, le volume reste bon, aujourd’hui à 25384 milliards, en augmentation de 759 milliards par rapport à hier, dépassant les 2,5 billions, et la tendance reste à une consolidation latérale.

Après deux jours de correction, la puissance de calcul a repris le flambeau, avec une forte rotation à la hausse, tandis que les ressources entrent en correction.
Concernant la puissance de calcul, d’une part, après une correction continue, une réparation est attendue ; d’autre part, la performance supérieure aux attentes de Nvidia la nuit dernière a stimulé le marché. Aujourd’hui, bien que les ressources aient ouvert en gap haussier par inertie, la puissance de calcul a immédiatement rebondi après l’ouverture.
Au total, 31 actions liées à la puissance de calcul ont plafonné, avec un montant de plafonnement de 66,225 milliards, dominant la tendance du marché.
En termes de hiérarchie, la fusion et la restructuration de Yunnan Energy Holdings ont permis une progression de 6 plafonds, une petite percée en hauteur. De même, Farsight, qui a vendu des actifs, a atteint 4 plafonds. Les autres 29 actions sont en première montée, mais des valeurs comme Flowshare, Tianrun Industrial, Shen Nan Electric Circuit, Tongding Interconnection montrent des mouvements répétés, la tendance étant claire.
En segmentation, aujourd’hui, la puissance de calcul se concentre principalement sur trois axes : d’abord, le hardware basé sur les PCB, avec 7 plafonds, totalisant 21,404 milliards, tous en première montée ; ensuite, l’énergie AI basée sur les turbines à gaz, avec 6 plafonds, totalisant 10,130 milliards ; enfin, la communication optique, avec 6 plafonds, totalisant 15,368 milliards, dont Farsight en 4e position et 5 autres en première montée. La puissance de calcul inclut aussi le refroidissement liquide et les centres de données.
En arrière-plan de cette forte hausse, une rotation interne existe également. Par exemple, les actions électroniques qui résistaient bien aujourd’hui ont montré une faiblesse relative, comme Heco Technology, International Composite Materials, qui ont très peu progressé.
En raison de la hausse des prix, les ressources ont globalement corrigé aujourd’hui, notamment dans le secteur minier, avec 17 plafonds, seule Zhangyuan Tungsten a progressé de 2 niveaux, le reste étant en correction. Dans la chimie, 13 plafonds, avec Jinzhengda et Chengxing en 3e niveau, le reste en correction. La nuit dernière, le secteur des batteries au lithium, stimulé par des nouvelles, n’a enregistré que 4 plafonds, sans effet de groupe.

Humeurs
L’émotion du marché reste forte mais commence à s’épuiser. La reprise de l’indice est devenue une consolidation, avec une baisse notable des données de hausse et de plafonds. Si ce n’était pas pour la contribution des grandes valeurs de puissance de calcul, le marché aurait été encore plus faible.
L’esprit spéculatif, lui, se redresse, en retard par rapport à la réparation du marché. Aujourd’hui, la tendance à la hausse continue, avec une rupture à 6 plafonds pour Yunnan Energy, la chute rapide des actions à la baisse s’est enfin arrêtée. Cependant, des signes de rotation entre haut et bas persistent, la probabilité d’une montée principale dans la prochaine phase reste faible.

Réflexions pour demain
Hier, en se basant sur l’intervention répétée des fonds et la logique de développement, j’ai continué à chercher des opportunités dans la puissance de calcul. Aujourd’hui, la puissance de calcul est revenue comme prévu, mais cette reprise comporte des changements structurels. Les actions qui ont montré de la force aujourd’hui ne sont pas celles de l’électronique, mais plutôt celles des PCB et des turbines à gaz. La communication optique, bien qu’en rebond, n’a pas atteint la même intensité que PCB et turbines à gaz. Parmi celles-ci, Longfei a connu une hausse puis une baisse, tandis que Zhongtian Technology, à un niveau plus bas, a mieux performé. Les valeurs comme Tongding et Hang Electric ont aussi été fortes, mais Hang Electric a échoué à clôturer en hausse en fin de séance, ce qui indique que la puissance de calcul n’est pas une attaque proactive, mais une rotation.
Si cette analyse est correcte, alors demain, en termes de thèmes, la puissance de calcul restera probablement en différenciation. Lors de cette différenciation, il est possible que le secteur des ressources continue à se réparer ou que la rotation interne de la puissance de calcul se poursuive. D’après les actions en fin de séance, les fonds semblent privilégier une réparation après ajustement interne.
Concernant les actions spécifiques, la tendance reste concentrée. Actuellement, la stabilité purement basée sur l’émotion est inférieure à celle de la consolidation des capacités, donc il vaut mieux privilégier les secteurs de capacité, tout en restant attentif aux opportunités liées à l’émotion, mais avec plus de difficulté.

Conseils d’opération
J’ai laissé la position sur Jinzhengda en mode “one-word” sans toucher, et j’ai fait un T sur Runze, que je conserve. J’ai ouvert une nouvelle position sur Hang Electric, en la prenant en cours de séance, mais elle a été stoppée en fin de journée. Je verrai demain si je peux en sortir en toute sécurité.

Après-clôture, positions : Jinzhengda, Runze Technology, Hang Electric.

Statistiques

☑ déclaration : Cet article est uniquement une revue personnelle, toutes opinions et actions mentionnées sont à titre d’exemple, ne constituent en aucun cas un conseil d’investissement. Faites vos propres recherches et investissez prudemment.
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