BIS : Qu'est-ce que l'institution qui régule les banques centrales du monde

La Banque des règlements internationaux (BRI) est l’une des organisations les plus influentes du système financier mondial, bien qu’elle reste largement inconnue du grand public. Son rôle est essentiel pour comprendre le fonctionnement des institutions financières internationales et ce qui maintient la stabilité de l’écosystème monétaire mondial. Créée en 1930 en réponse aux complexités économiques de l’après-guerre, la BRI est devenue l’institution la plus importante pour la coordination bancaire internationale.

L’institution fondamentale pour la stabilité financière mondiale

Qu’est-ce exactement que la BRI ? Il s’agit d’une institution financière internationale appartenant aux banques centrales du monde entier, qui agit comme intermédiaire dans la coopération monétaire et financière internationale, en servant simultanément de banque pour les banques centrales elles-mêmes. Cette structure unique confère à la BRI un rôle sans précédent dans le système financier contemporain.

Lors de sa création en 1930, son objectif était précis : faciliter la gestion des réparations allemandes issues du Traité de Versailles après la Première Guerre mondiale. Cependant, ses objectifs ont considérablement évolué avec le temps. Aujourd’hui, l’institution se consacre principalement à promouvoir la stabilité monétaire et financière à l’échelle mondiale, dépassant le contexte historique qui l’a vue naître.

La BRI exerce ses missions par des mécanismes concrets : réunions périodiques, programmes spécialisés et à travers le Processus de Bâle, qui rassemble des groupes internationaux dédiés à garantir la stabilité financière. Ces espaces permettent aux banques centrales de partager des informations, de débattre des politiques et de coordonner la réglementation en temps réel.

Structure, membres et financement de la BRI

La structure organisationnelle de la BRI reflète sa nature internationale. Elle comptait 63 banques centrales membres représentant des nations de tous les continents : États-Unis, Royaume-Uni, Allemagne, France, Japon, Chine et bien d’autres. La Banque populaire de Chine (PBoC) est membre à part entière, bien que la Banque centrale de Russie ait été suspendue après l’invasion de l’Ukraine en février 2022, marquant une rupture dans la participation russe.

L’institution a son siège à Bâle, en Suisse, choisi précisément pour la tradition de neutralité du pays. En plus du siège central, elle dispose de bureaux de représentation stratégiquement situés à Hong Kong et à Mexico, permettant une couverture géographique efficace.

Concernant son financement, la BRI fonctionne selon un modèle durable et décentralisé. Les banques centrales membres fournissent leurs propres monnaies nationales, que l’institution utilise pour financer ses opérations quotidiennes. Elle génère également des revenus supplémentaires par les intérêts sur ses investissements et autres activités financières, garantissant une indépendance économique qui renforce son autorité institutionnelle.

Le président actuel de la BRI est François Villeroy de Galhau, qui est aussi Gouverneur de la Banque de France. Cette structure de leadership renforce la perception de la BRI comme une institution véritablement internationale, non capturée par des intérêts nationaux particuliers.

Comment la BRI influence-t-elle le marché des cryptomonnaies ?

Un des aspects les plus débattus dans la communauté crypto est le niveau d’influence que la BRI exerce sur les monnaies numériques. La réalité est plus nuancée que ce que beaucoup pensent. Les cryptomonnaies fonctionnent indépendamment de la BRI, opérant sur des registres publics (blockchains) selon des codes établis par leurs développeurs. Cela signifie que la BRI ne contrôle pas directement leur émission, leur offre ou leurs prix, ce qui constitue précisément le fondement d’une monnaie décentralisée.

Cependant, cela n’implique pas que la BRI soit totalement sans influence sur le marché crypto. Bien qu’elle ne détienne pas de contrôle direct, l’institution exerce une influence réglementaire indirecte mais significative. En établissant des règles et des limites pour les banques opérant avec des cryptomonnaies — comme des restrictions sur l’exposition maximale autorisée — la BRI peut impacter de manière substantielle la dynamique du marché. Ces restrictions déterminent combien de capitaux institutionnels peuvent circuler vers les actifs numériques.

La BRI maintient une posture de veille active sur le secteur crypto. Elle encourage ses banques membres à révéler leurs avoirs en cryptomonnaies, suit en continu le marché et participe régulièrement à des dialogues sur la régulation internationale des actifs numériques. Cette supervision reflète la préoccupation de l’institution pour comprendre et, potentiellement, gérer les risques systémiques pouvant découler de la croissance de l’écosystème crypto.

Questions clés sur le fonctionnement de la BRI

Quelle est la véritable portée géographique de la BRI ? Bien qu’elle ait une présence sur trois continents via son siège en Suisse et ses bureaux en Asie et en Amérique, la BRI exerce une influence par l’intermédiaire de ses banques centrales membres, ce qui lui permet d’atteindre efficacement presque toutes les économies du monde.

Comment la BRI se relie-t-elle à la supervision bancaire ? Depuis ses origines, la BRI a encouragé la coopération en matière de réglementation et de supervision bancaire. Cette fonction reste centrale dans son mandat, garantissant l’application cohérente des normes mondiales de prudence.

Qu’est-ce qui distingue la BRI des autres organismes financiers internationaux ? Contrairement au FMI ou à la Banque mondiale, la BRI fonctionne exclusivement au service des banques centrales. Elle n’interagit pas directement avec les gouvernements ou le secteur privé, ce qui lui confère une indépendance opérationnelle unique. Cette caractéristique est essentielle à son efficacité en tant que coordinatrice de la politique monétaire mondiale.

Pourquoi la BRI est-elle importante pour les investisseurs crypto ? Bien qu’elle ne contrôle pas directement les cryptomonnaies, les décisions de la BRI concernant la réglementation bancaire et l’exposition aux actifs numériques déterminent en grande partie la facilité d’accès aux services crypto pour les utilisateurs institutionnels et particuliers, façonnant ainsi l’adoption et la volatilité du marché.