Banque centrale : soutenir les institutions financières bancaires nationales et étrangères dans la conduite réglementée des opérations de financement interbancaire en RMB à l'étranger

Banque populaire de Chine publie le 26 février un « Avis concernant les questions relatives aux activités de financement interbancaire transfrontalières en RMB des institutions financières bancaires », soutenant les institutions financières bancaires nationales à mener de manière réglementée des activités de financement interbancaire transfrontalières en RMB avec des institutions étrangères. « Avis » en vigueur dès sa publication.

Il est rapporté que le financement interbancaire transfrontalier en RMB comprend diverses activités telles que le financement de comptes, le rachat d’obligations, etc., où les banques nationales prêtent ou empruntent des fonds en RMB à des institutions étrangères. La partie prêteuse consiste en banques nationales fournissant de la liquidité en RMB sur le marché offshore, un canal important pour promouvoir l’utilisation transfrontalière du RMB.

L’« Avis » couvre tous types d’activités de financement interbancaire transfrontalier en RMB, liant le solde net de financement en RMB à l’étranger des institutions financières bancaires à leur niveau de capital et à leur capacité financière, afin de promouvoir un développement raisonnable. Il établit des paramètres de gestion macroprudentielle, ajustés en fonction de la situation du marché, avec une régulation contracyclique. Ces paramètres prennent pleinement en compte la demande du marché et la situation opérationnelle des institutions financières, contribuant à fournir une liquidité stable sur le marché offshore du RMB et à promouvoir l’utilisation transfrontalière du RMB.

Concernant l’objectif de la mise en place de l’« Avis », selon des experts, il y a principalement quatre aspects : premièrement, améliorer le niveau d’ouverture du compte de capital, contribuant à la construction d’un nouveau modèle de développement à double circulation, interne et internationale, se renforçant mutuellement. Deuxièmement, soutenir les banques dans la fourniture de liquidités au marché offshore en RMB, répondant pleinement à la demande de fonds en RMB à l’étranger, favorisant l’internationalisation du RMB et le développement du marché offshore. Troisièmement, renforcer la fonction de financement en RMB. Actuellement, le coût des fonds en RMB est relativement bas, avec un avantage en termes de coûts de financement. L’« Avis » précise le soutien aux banques pour fournir de la liquidité sur le marché offshore, ce qui peut stimuler davantage la demande de financement en RMB à l’étranger, entraînant l’utilisation du RMB dans le commerce et l’investissement transfrontaliers, formant un cycle d’utilisation internationale du RMB dans toute la chaîne industrielle et tous les scénarios, soutenant mieux l’intégration économique mondiale. Quatrièmement, améliorer la gestion macroprudentielle du flux bidirectionnel de capitaux transfrontaliers.

Concernant le contenu principal de l’« Avis », un responsable de la Banque populaire de Chine indique que : premièrement, la portée de l’« Avis » est déterminée selon la substance des activités. En suivant le principe de « la substance prime sur la forme », les activités de financement en RMB entre banques nationales et institutions étrangères ayant une relation de créance et de dette substantielle sont incluses dans la portée de l’« Avis », couvrant toutes les activités existantes de financement interbancaire transfrontalier en RMB, et toute nouvelle activité de même nature sera également soumise à cet avis.

Deuxièmement, introduire un mécanisme de régulation contracyclique. Il est précisé que le solde net de financement en RMB à l’étranger des banques nationales est lié à leur niveau de capital et à leur capacité financière, ajusté par des paramètres de régulation des activités transfrontalières et macroprudentielle. La valeur initiale de ces paramètres équilibre le développement des activités et la prévention des risques. La Banque populaire de Chine ajustera ces paramètres en tenant compte du développement du marché offshore du RMB, de la situation des flux de capitaux transfrontaliers et de l’état des opérations des banques, en temps voulu.

Troisièmement, soutenir les banques nationales dans le respect des besoins du marché et dans le cadre légal et réglementaire. « Avis » précise que les banques opérant doivent disposer de capacités solides en matière de services de règlement international, établir et renforcer les mécanismes de gestion des risques et de contrôle interne, sous la gestion de leur siège ou de filiales étrangères (banques de gestion intérieure).

Concernant les exigences relatives au champ d’application des institutions concernées par l’« Avis », le responsable mentionne que : l’« Avis » s’applique aux banques établies légalement en Chine, disposant de capacités de règlement international, y compris les banques chinoises, les banques étrangères à capitaux étrangers, les banques sino-étrangères, et les filiales de banques étrangères en Chine. Les institutions financières rurales (y compris banques commerciales rurales, banques coopératives rurales, caisses rurales, banques de village et de township, etc.) doivent se concentrer sur leur activité principale et servir les « trois campagnes » (agriculture, ruralité, paysans). En tenant compte de leur capacité en matière de règlement international, de leur volume d’affaires en devises étrangères et de leur gestion des risques transfrontaliers, l’« Avis » précise que, généralement, ces institutions ne doivent pas mener d’activités de financement interbancaire transfrontalier en RMB, mais peuvent continuer d’autres activités transfrontalières en RMB. Par ailleurs, en considérant leur capacité de gestion des risques liés aux activités interbancaires, l’« Avis » indique que les institutions rurales qualifiées peuvent mener des activités de financement interbancaire transfrontalier en RMB.

La Banque populaire de Chine indique qu’à l’avenir, elle poursuivra de manière stable la mise en œuvre de l’« Avis », afin de jouer un rôle actif dans le service à l’économie réelle et la promotion d’un développement sain du marché offshore du RMB.