Plus pessimiste que Citrini : plus l'efficacité de l'IA aux États-Unis progresse, plus la répartition devient défaillante

Le 23 février, Citrini Research a publié « La crise mondiale du renseignement en 2028 », qui déduit la crise du surplus d’intelligence causée par l’IA entre 2026 et 2028 sous la forme d’une expérience de pensée. Le rapport ne donne pas directement de conclusions prédictives, mais décrit une possible boucle de rétroaction négative via des déductions structurées de scénarios : les capacités de l’IA continuent de s’améliorer→ les emplois de col blanc sont remplacés→ les revenus du travail diminuent→ les contrats de consommation→ les profits des entreprises sont sous pression→ les entreprises augmentent encore les investissements en IA→ les remplacements et licenciements à grande échelle, et affectent finalement le crédit privé, les fonds d’assurance et les systèmes hypothécaires de qualité.

Après la publication du rapport, cela a déclenché une nouvelle vague de trading panique par IA sur le marché, et les actions américaines ont continué à baisser, avec des secteurs spécifiquement mentionnés dans le rapport Citrini, notamment la livraison de nourriture, les logiciels, les paiements, le crédit privé, etc., qui ont fortement chuté. Associé à l’avertissement de Nassim Taleb sur le marché et aux déclarations connexes de la startup d’IA Anthropic, le cours de l’action IBM a chuté de 13 % en une seule journée ; DoorDash, American Express, KKR et Blackstone ont tous chuté de plus de 6 % ; Les ETF logiciels associés ont chuté de 4,8 %, s’élargissant à environ 35 % par rapport à leurs sommets de septembre dernier.

Il convient de souligner que le rapport n’apporte pas de nouvelles perspectives, mais n’intègre que systématiquement plusieurs questions fondamentales qui ont été continuellement discutées sur le marché au cours de l’année écoulée : le remplacement par IA des employés en col blanc, la détérioration marginale des modèles économiques SaaS, la mise en lumière du levier du crédit privé, l’assouplissement des hypothèses de revenus hypothécaires de haute qualité, etc. Ce qui provoque vraiment la panique sur le marché, c’est qu’il est connecté à un système en boucle fermée, et chaque scénario hypothétique et chaque lien de transmission au milieu peuvent trouver le signal précoce correspondant dans la réalité. Cela a également permis au marché de poursuivre la précédente vague de sentiment de trading paniqué par l’IA et de tomber dans un mode de vente « tirez d’abord, posez des questions ».

La logique de cette série de transactions a évolué de l’accent mis sur « comment l’IA subvertit les modèles de profit des entreprises » pour une proposition plus macroscopique : lorsque les revenus du travail continuent de diminuer et que la consommation diminue, qui digérera la production croissante ? C’est essentiellement une torture fondamentale du mécanisme de distribution et de la capacité de charge du système.

L’amélioration de la productivité ne profite plus aux travailleurs ordinaires, et la valorisation des actifs est reconstruite