2 actions inarrêtables que le milliardaire Stanley Druckenmiller vient de se procurer

Suivre les mouvements des gestionnaires de fonds spéculatifs milliardaires est une excellente façon de trouver des idées d’investissement. Bien que je ne recommande pas de suivre leurs actions directement, observer ce qu’ils achètent et approfondir leurs recherches constitue une stratégie d’investissement intelligente, car vous pouvez utiliser leurs analyses financières importantes pour générer une liste d’idées.

L’essentiel est d’identifier des fonds qui ne changent pas fréquemment de positions chaque trimestre. Vous souhaitez repérer un gestionnaire de fonds ayant une vision à long terme, car il est beaucoup plus facile à suivre qu’un trader actif. Un milliardaire que je suis est Stanley Druckenmiller. Il gère le Duquesne Family Office et a un excellent bilan de surperformance par rapport au marché.

Au cours du quatrième trimestre, Druckenmiller a investi massivement dans deux actions inarrêtables que je pense que de nombreux investisseurs devraient également envisager d’acheter dès maintenant.

Source de l’image : Getty Images.

Amazon et Alphabet en tête de sa liste d’achats

Au cours du Q4, Druckenmiller a acheté Amazon (AMZN 1,14 %) et Alphabet (GOOG 1,77 %) (GOOGL 1,68 %). Ces deux actions ont été d’excellents investissements à long terme, il n’est donc pas surprenant qu’il ait acheté des parts de ces deux entreprises. De plus, elles représentaient déjà des positions importantes dans son portefeuille. Avant le troisième trimestre, Druckenmiller détenait 437 000 actions Amazon. Aujourd’hui, il en possède près de 740 000. Cette augmentation de 69 % est significative et montre que son fonds est extrêmement optimiste sur Amazon.

S’il était optimiste sur Amazon, il l’est encore plus sur Alphabet. À la fin du troisième trimestre, Alphabet représentait une position relativement petite pour le fonds, avec environ 102 000 actions détenues. Au cours du Q4, il a augmenté cette position de 277 % pour atteindre 385 000 actions. Clairement, il est optimiste sur Alphabet, mais ces mouvements sont-ils toujours judicieux aujourd’hui ?

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NASDAQ : GOOGL

Alphabet

Variation d’aujourd’hui

(-1,68 %) $-5,24

Prix actuel

$307,66

Points clés

Capitalisation boursière

3,8 T$

Fourchette journalière

$302,35 - $313,03

Fourchette sur 52 semaines

$140,53 - $349,00

Volume

1 M

Volume moyen

35 M

Marge brute

59,68 %

Rendement en dividendes

0,27 %

La seule façon pour les investisseurs de savoir ce que font Druckenmiller et d’autres fonds spéculatifs est de consulter le formulaire 13F, qui doit être déposé chaque trimestre auprès de la SEC, 45 jours après la fin du trimestre. Tout fonds avec plus de 100 millions de dollars d’actifs doit le faire, mais le délai de dépôt soulève quelques réserves intéressantes.

La dernière série de 13F a été rendue disponible le 17 février, alors que Druckenmiller aurait pu commencer à acheter ces actions dès le 1er octobre. Depuis, beaucoup de choses ont changé sur le marché.

Amazon et Alphabet restent de solides options d’achat

Depuis le début du Q4, Amazon et Alphabet ont suivi deux trajectoires différentes. Amazon est en fait moins cher maintenant qu’à tout moment durant le Q4, donc si Druckenmiller était optimiste à son sujet alors, il l’est probablement encore plus aujourd’hui. Après tout, ses résultats du Q4 étaient exceptionnels.

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NASDAQ : AMZN

Amazon

Variation d’aujourd’hui

(-1,14 %) $-2,41

Prix actuel

$208,23

Points clés

Capitalisation boursière

2,3 T$

Fourchette journalière

$206,96 - $211,04

Fourchette sur 52 semaines

$161,38 - $258,60

Volume

992 K

Volume moyen

47 M

Marge brute

50,29 %

Pour le Q4, la direction d’Amazon avait indiqué aux investisseurs s’attendre à un chiffre d’affaires compris entre 206 et 213 milliards de dollars, avec un résultat opérationnel entre 21 et 26 milliards de dollars. Amazon a dépassé ces attentes en réalisant 213,4 milliards de dollars de chiffre d’affaires et 25 milliards de dollars de résultat opérationnel. La force de cette performance provient d’Amazon Web Services (AWS), sa branche de cloud computing. Ce segment a connu le meilleur trimestre en plus de trois ans, et rien ne laisse penser qu’il ralentira. Amazon apparaît comme une opportunité d’achat exceptionnelle en ce moment.

Par ailleurs, le stock d’Alphabet a progressé tout au long du Q4, bien que son cours soit resté stable durant les premières semaines de 2026. Depuis le 1er octobre, il a augmenté de près de 30 %. Bien qu’il soit peu probable que Druckenmiller ait acheté toutes ses actions ce jour-là, il faut analyser la situation comme s’il l’avait fait. Alphabet a connu une année de rebond, et sa valorisation a considérablement augmenté.

Les données du ratio P/E (forward) d’Alphabet par YCharts.

L’action d’Alphabet se négocie actuellement à 27 fois le bénéfice prévu, ce qui n’est pas donné. Cependant, cela reste dans la norme pour la plupart des grandes entreprises technologiques, donc je considère que le prix actuel est raisonnable. Les analystes de Wall Street prévoient une croissance de 17 % cette année pour Alphabet, ce qui est impressionnant compte tenu de la maturité de l’entreprise. Cette force provient de la croissance de Google Cloud, sa plateforme de cloud computing, et du succès de ses offres d’IA générative.

Je ne serai pas surpris de voir Alphabet générer de bons rendements dans les années à venir, grâce à la croissance de ces deux activités. Un achat aujourd’hui reste pertinent, même si vous pouvez l’obtenir à un prix inférieur, comme Druckenmiller l’a fait.