Trump dit que les géants de la technologie doivent construire leurs propres centrales électriques. Ces actions devraient en bénéficier

Les centres de données de l’industrie de l’intelligence artificielle ont suscité suffisamment de controverses politiques pour mériter une mention dans le discours sur l’état de l’Union du président. Le président Trump a déclaré mardi dans son discours qu’il avait obtenu l’engagement des grandes entreprises technologiques à fournir leur propre énergie pour alimenter les centres de données gourmands en énergie. Des responsables d’Amazon.com, Google, Meta Platforms, Microsoft, xAI, Oracle et OpenAI rencontreront Trump à la Maison-Blanche le 4 mars pour signer cet engagement, a indiqué un responsable de la Maison-Blanche à CNBC mercredi. Les détails de l’accord sont rares. Il n’est pas clair si les entreprises technologiques ont accepté des engagements contraignants qui changeraient le statu quo. Les développeurs de centres de données investissent déjà dans de nouvelles capacités de production d’énergie, mais l’offre ne suit pas la demande croissante. « Les États ont déjà pris l’initiative de dire que, si des centres de données arrivent, ils paieront leur juste part, et ils doivent apporter une certaine production », a déclaré Shar Pourreza, responsable de l’énergie en Amérique du Nord chez Wells Fargo, à CNBC. Trump « ne fait qu’échoer ce que les États font déjà ». Par exemple, NextEra Energy, basé à Juno Beach, en Floride, prévoit de construire 15 gigawatts de nouvelle énergie pour ce que le PDG John Ketchum a décrit comme des hubs de centres de données. NextEra est le plus grand développeur d’énergie renouvelable aux États-Unis, mais la société prévoit de se tourner davantage vers la production de gaz, l’une des sources d’énergie préférées de l’administration Trump. Elle prévoit de construire entre quatre et huit gigawatts de production de gaz d’ici 2032. La politique des centres de données La promesse de Trump concernant les centres de données pourrait davantage relever de la politique des élections de mi-mandat imminentes, et d’une tentative de convaincre les électeurs que l’administration agit pour faire face à la hausse des prix de l’électricité. Les centres de données subissent une opposition politique à travers les États-Unis, les gens leur reprochant des factures d’électricité élevées. « Il essaie de faire le lien entre ses vues et ses politiques autour de l’IA avec l’accessibilité financière, car clairement, l’accessibilité est une grande partie de la campagne des démocrates », a déclaré Pourreza. Cependant, Trump possède une influence politique et un levier uniques qui pourraient inciter les industries technologique et des services publics à faire davantage. Le président a fermement soutenu l’IA comme moteur de croissance économique, pilier de la sécurité nationale dans la compétition avec la Chine, et a tenté d’empêcher les États de la réglementer. Comme dans d’autres secteurs, Trump utilise fréquemment la tribune de la Maison-Blanche pour contraindre les entreprises à faire ce qu’il souhaite. « Nous avons clairement vu que c’est une administration à politique maximaliste », a déclaré Abe Silverman, qui a été conseiller général du conseil des services publics du New Jersey de 2019 à 2023. « Il y a des raisons de penser que cette administration pourra faire valoir sa volonté plus directement que les administrations précédentes. » Bien que les détails soient encore en suspens, l’annonce de Trump mardi reflète un consensus émergent dans tout le pays selon lequel les centres de données doivent payer leur part des coûts d’infrastructure supplémentaires. La politique ne ralentira probablement pas le développement des centres de données, a déclaré Pourreza. Wells Fargo prévoit que les États-Unis feront face à une pénurie nette d’énergie dès 2029, à mesure que la demande augmente et que certaines anciennes centrales électriques seront mises hors service, a-t-il indiqué. Déjà, l’électricité « est un marché hyper tendu », a déclaré l’analyste. L’absence de surplus d’énergie profitera à la fois aux services publics réglementés et aux producteurs indépendants d’énergie non réglementés, alors que les hyperscalers — de grands fournisseurs de services cloud exploitant d’énormes centres de données répartis dans le monde — contracteront pour de nouvelles capacités de production, a-t-il ajouté. Sélections d’actions Wells Fargo a désigné Constellation Energy, basé à Baltimore, comme son principal choix parmi les producteurs d’énergie indépendants. Constellation exploite la plus grande flotte nucléaire aux États-Unis, ce qui est particulièrement attractif pour les entreprises technologiques recherchant une énergie fiable et propre pour leurs centres de données. Constellation a finalisé en janvier l’acquisition de Calpine, ajoutant une grande flotte de gaz naturel à son portefeuille. Le gaz et le nucléaire sont tous deux des priorités de l’administration Trump. Wells prévoit un objectif de prix de 460 dollars par action pour Constellation sur 12 mois, ce qui suggère une hausse d’environ 40 % par rapport à la clôture de mercredi. Wells a également des notes d’achat équivalentes pour les producteurs indépendants NRG Energy, Talen Energy et Vistra. La banque de Wall Street prévoit une hausse de 12 % pour NRG (objectif de prix 206 dollars), près de 30 % pour Talen (506 dollars) et 34 % pour Vistra (236 dollars). Wells s’attend à ce que Constellation annonce un autre accord avec un centre de données dans les semaines à venir. Vistra est également en discussion avec des clients potentiels. « Tout le monde augmente ses taux de croissance des bénéfices, tout le monde, et c’est à cause du nombre de centres de données qui arrivent », a déclaré Pourreza. « Je ne vois pas de ralentissement. » « Je pense que tout cela n’est que de la rhétorique », a-t-il ajouté à propos des promesses politiques visant à maîtriser la hausse des factures d’électricité résidentielles.