American Woodmark (NASDAQ:AMWD) annonce des ventes inférieures aux estimations des analystes au cours du quatrième trimestre de l'année civile 2025.

American Woodmark (NASDAQ :AMWD) annonce des ventes inférieures aux estimations des analystes pour le quatrième trimestre 2025

American Woodmark (NASDAQ :AMWD) annonce des ventes inférieures aux estimations des analystes pour le quatrième trimestre 2025

Adam Hejl

Ven, 27 février 2026 à 05:56 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

AMWD

-1,02 %

La société de fabrication de meubles de cuisine American Woodmark (NASDAQ :AMWD) a manqué les attentes de revenus de Wall Street au quatrième trimestre 2025, avec des ventes en baisse de 18,4 % sur un an, à 324,3 millions de dollars. Son bénéfice non-GAAP de 0,45 dollar par action était nettement supérieur aux estimations consensuelles des analystes.

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Points forts d’American Woodmark (AMWD) pour le T4 2025 :

**Revenus :** 324,3 millions de dollars contre une estimation de 359,7 millions (baisse de 18,4 % sur un an, écart de 9,8 %)

**BPA ajusté :** 0,45 dollar contre une estimation de 0,11 dollar (surperformance significative)

**EBITDA ajusté :** 21,59 millions de dollars contre une estimation de 23,67 millions (marge de 6,7 %, écart de 8,8 %)

**Marge opérationnelle :** -10,4 %, contre 5,3 % au même trimestre l’année précédente

**Flux de trésorerie disponible** : -21,88 millions de dollars, contre 1,35 million de dollars au même trimestre l’année précédente

**Capitalisation boursière :** 757 millions de dollars

Aperçu de l’entreprise

Partant d’un petit atelier de menuiserie, American Woodmark (NASDAQ :AMWD) est une société de fabrication de meubles de cuisine qui accompagne ses clients de l’inspiration à l’installation.

Croissance des revenus

La performance à long terme d’une entreprise en matière de ventes peut indiquer sa qualité globale. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais celles qui performent le mieux bénéficient d’une croissance soutenue sur plusieurs années. American Woodmark a eu du mal à générer une demande constante ces cinq dernières années, avec une baisse annuelle de 1,8 % de ses ventes. Ce n’est pas un bon résultat et cela suggère qu’il s’agit d’une entreprise de faible qualité.

Revenus trimestriels d’American Woodmark

La croissance à long terme est la plus importante, mais dans le secteur industriel, une vision sur cinq ans peut manquer de repérer de nouvelles tendances ou cycles de demande. La performance récente d’American Woodmark montre que sa demande est restée faible, avec une baisse de 9,9 % en moyenne annuelle sur les deux dernières années.

Croissance annuelle des revenus d’American Woodmark

Ce trimestre, American Woodmark a manqué les estimations de Wall Street et a enregistré une baisse de 18,4 % de ses revenus sur un an, avec 324,3 millions de dollars.

Pour l’avenir, les analystes prévoient que les revenus resteront stables au cours des 12 prochains mois. Bien que cette projection suggère que ses nouveaux produits et services stimuleront de meilleures performances, elle reste inférieure à la moyenne du secteur.

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Marge opérationnelle

La marge opérationnelle d’American Woodmark a peut-être fluctué légèrement au cours des 12 derniers mois, mais elle est restée globalement stable, avec une moyenne de 5,5 % sur les cinq dernières années. Cette rentabilité était faible pour une entreprise industrielle, en raison d’une structure de coûts sous-optimale et d’une faible marge brute.

Suite de l’histoire  

En analysant la tendance de sa rentabilité, la marge opérationnelle d’American Woodmark a peut-être fluctué légèrement, mais elle est généralement restée stable ces cinq dernières années, ce qui ne joue pas en sa faveur.

Marge opérationnelle sur 12 mois glissants d’American Woodmark (GAAP)

Ce trimestre, American Woodmark a enregistré une marge opérationnelle négative de 10,4 %, en baisse de 15,7 points de pourcentage sur un an. Étant donné que la marge opérationnelle a diminué plus que la marge brute, on peut supposer que l’efficacité a été moindre, car les dépenses telles que le marketing, la R&D et les frais administratifs ont augmenté.

Bénéfice par action

Les tendances de revenus expliquent la croissance historique d’une entreprise, mais la variation à long terme du bénéfice par action (BPA) indique la rentabilité de cette croissance – par exemple, une société pourrait gonfler ses ventes par des dépenses excessives en publicité et promotions.

Malheureusement pour American Woodmark, son BPA a diminué de 9,9 % par an sur les cinq dernières années, plus que ses revenus. Cela indique que l’entreprise a eu des difficultés, car ses coûts fixes rendent difficile l’ajustement à la demande en baisse.

BPA sur 12 mois glissants d’American Woodmark (Non-GAAP)

Comme pour les revenus, nous analysons le BPA sur une période plus récente, car cela peut donner un aperçu d’un thème ou d’un développement émergent pour l’entreprise.

Pour American Woodmark, ses baisses de BPA annuelles sur deux ans de 34,8 % montrent qu’elle continue de sous-performer. Ces résultats sont mauvais, peu importe comment on regarde les données.

Au T4, American Woodmark a annoncé un BPA ajusté de 0,45 dollar, contre 1,05 dollar au même trimestre l’année précédente. Malgré cette baisse annuelle, ce chiffre a facilement dépassé les estimations des analystes. Au cours des 12 prochains mois, Wall Street prévoit que le BPA annuel d’American Woodmark se réduira de 43,8 %, pour atteindre 3,83 dollars.

Principaux enseignements des résultats du T4 d’American Woodmark

Il était encourageant de voir American Woodmark dépasser les attentes des analystes en matière de BPA ce trimestre. En revanche, ses revenus ont manqué et son EBITDA a été inférieur aux estimations de Wall Street. Dans l’ensemble, ce trimestre a été plus faible. L’action est restée stable à 51,66 dollars immédiatement après la publication.

Le dernier rapport de résultats d’American Woodmark a déçu. Un seul trimestre ne définit pas la qualité d’une entreprise, alors explorons si l’action est une opportunité d’achat à son prix actuel. Nous pensons que ce dernier trimestre n’est qu’un élément du puzzle de la qualité à long terme de l’entreprise. La qualité, combinée à la valorisation, peut aider à déterminer si l’action est une bonne affaire. Nous en parlons dans notre rapport de recherche complet et actionnable, que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.