Sous la tension au Moyen-Orient, la volatilité du marché intérieur s'est amplifiée, entraînant une explosion des déclenchements de VI

La récente tension militaire au Moyen-Orient a entraîné une forte augmentation de la volatilité sur le marché boursier national, avec le dispositif de limitation de la volatilité (VI) activé de manière répétée ces derniers jours. Avec l’aggravation du face-à-face militaire entre les États-Unis et l’Iran, l’indice composite KOSPI de la Corée du Sud a connu une chute importante, ce qui a mis en marche divers mécanismes de sécurité.

Selon la Bourse de Corée, au cours des quatre derniers jours (du 3 au 6 mars), le mécanisme VI a été activé 3314 fois. Cela représente en moyenne plus de 828 activations par jour, soit une augmentation de 4 à 6 fois par rapport à la normale. Le mécanisme VI est un dispositif qui, en cas de fluctuations brutales du prix d’une action, d’un fonds indiciel coté (ETF) ou d’un produit coté basé sur un indice (ETN), suspend temporairement la négociation et la convertit en une négociation à prix unique sur 2 minutes.

Particulièrement, la volatilité des fonds indiciels cotés et des produits cotés basés sur un indice a augmenté de manière significative, en raison de la demande d’investissement à court terme dans les actions liées à l’industrie de la défense. Le “Top 5 ETN de l’industrie de la défense à effet de levier mensuel N2” a été le produit le plus fréquemment activé en VI durant cette période, avec 83 activations. Cet ETN vise à réaliser un rendement deux fois supérieur à celui des actions liées à l’industrie de la défense, et la tension militaire persistante semble avoir stimulé l’appétit pour l’investissement.

Par ailleurs, le marché du Nasdaq a également activé 3294 fois le mécanisme VI. Comme reflet de l’instabilité du marché, tant le KOSPI que le Nasdaq ont déclenché le mécanisme de “côté latéral” (sidecar). Ce dispositif suspend temporairement l’exécution des ordres d’achat ou de vente lors de certains mouvements de prix. Cette fois, un mécanisme de circuit breaker a également été activé, entraînant une interruption temporaire des échanges.

Les experts soulignent que la fréquence d’activation des dispositifs de stabilité du marché reflète une volatilité extrême. En période de forte fluctuation, il est important de faire attention aux investissements dans les produits à effet de levier, et de privilégier une approche basée sur la valeur intrinsèque plutôt que de poursuivre les fluctuations à court terme. Ces changements indiquent une instabilité potentielle du marché à l’avenir, et il est conseillé de rester vigilant et d’élaborer des stratégies d’investissement appropriées.