Tensions géopolitiques et marché des cryptomonnaies : pourquoi les inquiétudes concernant la crise du détroit d'Hormuz sont surévaluées

X（anciennement Twitter） voit rapidement se répandre parmi les investisseurs en cryptomonnaies une inquiétude concernant un effondrement du marché suite à la détérioration de la situation au Moyen-Orient. Cependant, il est probable que l’anxiété des acteurs du marché soit exagérée par rapport à la réalité.

Récemment, Israël et les États-Unis ont mené des frappes aériennes contre l’Iran. Cela a rapidement intensifié la tension dans la région, faisant craindre une confrontation totale. Cette instabilité a également affecté le marché des actifs numériques, qui sert souvent de refuge pendant les périodes de fermeture des marchés traditionnels. Le Bitcoin (BTC) a chuté d’environ 65 600 dollars à 63 000 dollars, avant de rebondir autour de 65 000 dollars. Par ailleurs, les contrats à terme liés au pétrole de Hyperliquid ont enregistré une hausse de plus de 5 %.

Cependant, il est probable que la panique du marché à cette époque ait été davantage influencée par des facteurs psychologiques que par des impacts économiques réels.

Fondements et inquiétudes du scénario de blocage du détroit d’Hormuz

Le détroit d’Hormuz, situé au nord de l’Iran et au sud d’Oman, ne fait que 21 miles de large à son point le plus étroit. Selon les données de l’Agence américaine d’information sur l’énergie (EIA), environ 20 millions de barils de pétrole y transitent chaque jour en 2024, représentant environ 20 % du flux mondial de pétrole.

Si le détroit d’Hormuz était effectivement bloqué, le prix du pétrole brut pourrait rapidement grimper de 120 à 150 dollars, provoquant un choc inflationniste mondial. Le compte crypto « Crypto Diet » sur X a publié cette analyse. En cas de conflit direct entre les États-Unis et l’Iran, cela ne serait pas simplement une préoccupation géopolitique, mais pourrait évoluer en un événement économique mondial. De nombreux experts partagent cette opinion.

La stratège géopolitique Verina Chakarova a également lancé une mise en garde similaire. Avant même l’attaque iranienne, le prix du pétrole était déjà à son plus haut niveau en six mois. Elle souligne l’importance de l’influence de l’Iran, un membre fondateur de l’OPEP, et le fait que la route logistique cruciale du détroit d’Hormuz est actuellement exposée à un risque géopolitique direct. Plusieurs sociétés commerciales envisagent également de suspendre temporairement l’expédition de pétrole et de carburant via le détroit.

La chute du marché est-elle vraiment probable ? Analyse objective

Cependant, de nombreux experts estiment que le blocage total du détroit est peu réaliste. Daniel Racahel, économiste en chef chez Trésis, qualifie la fermeture du détroit par l’Iran de « se tirer une balle dans le pied ».

Actuellement, l’Iran produit environ 3,3 millions de barils de pétrole par jour, mais ses exportations ne représentent qu’environ la moitié de cette production, principalement vers la Chine, son allié principal. Cela signifie que l’Iran aurait beaucoup à perdre économiquement en bloquant le détroit.

Il est également important de noter que les pays membres de l’OPEP peuvent compenser rapidement toute perturbation de l’offre. Par ailleurs, les États-Unis, le plus grand producteur mondial de pétrole, peuvent également intervenir. Même en cas de hausse soudaine des prix du pétrole brut, l’ampleur et la durée de cette hausse seraient probablement limitées et temporaires.

Contraintes géographiques : la difficulté technique de contrôler le détroit par l’Iran

Un aspect souvent négligé est la géographie. Le détroit d’Hormuz, situé presque au centre entre l’Iran et Oman, voit la majorité des routes pour les grands navires pétroliers passer dans les eaux territoriales omanaises.

Les eaux iraniennes sont peu profondes, tandis que celles d’Oman sont plus profondes et adaptées à la navigation des grands tankers. Techniquement, même si l’Iran bloquait unilatéralement ses eaux territoriales, le pétrole pourrait continuer à transiter via la route omanaise, ce qui rendrait une coupure totale difficile.

L’expert en marchés de l’énergie, le Dr Anas Alhajji, a déclaré sur X : « La majorité des routes de navigation sont du côté d’Oman, pas de l’Iran. Le détroit d’Hormuz, malgré toutes les guerres passées, n’a jamais été complètement bloqué. Sa largeur est trop grande et la sécurité trop renforcée. »

La menace d’une guerre totale plutôt qu’un blocage complet

En conclusion, il est très peu probable que l’Iran bloque intentionnellement le détroit d’Hormuz pour couper l’approvisionnement mondial en pétrole.

Cependant, si un conflit militaire généralisé éclate au Moyen-Orient, cela pourrait entraîner une réaction de fuite vers la sécurité, impactant fortement le marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin pourrait même tomber en dessous du niveau de support de 60 000 dollars.

Historiquement, le graphique du Bitcoin montre des schémas indiquant une possible aggravation du marché baissier. Si un conflit militaire sérieux se produit dans la région, cela exercera une pression vendeuse sur tous les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies. Actuellement, le BTC évolue autour de 67 340 dollars, en baisse de 1,40 % en 24 heures.

Perspectives pour les investisseurs

En résumé, le scénario d’un blocage total du détroit d’Hormuz, tel que craint par la communauté crypto, est largement surestimé par de nombreux experts. La véritable menace pour le marché ne réside pas tant dans la coupure d’approvisionnement en pétrole, mais dans l’impact psychologique d’un conflit géopolitique majeur, qui pourrait entraîner une dégradation du sentiment du marché.

Les investisseurs doivent faire preuve de calme, en distinguant les scénarios peu probables des véritables risques, et éviter de céder à une peur irrationnelle.