Cboe lance un contrat de marché de prévision partielle des revenus de l'indice S&P 500, réformant le mode de négociation des événements

Le 10 mars, Cboe Global Markets a annoncé le lancement d’un tout nouveau contrat de marché prédictif lié à l’indice S&P 500, permettant aux traders de bénéficier d’une partie des gains en fonction de la précision de leur prédiction, plutôt que du mode traditionnel « tout ou rien ». JJ Kinahan, responsable de l’expansion du secteur retail et des produits d’investissement alternatifs chez Cboe, a déclaré : « La vision du monde réel n’est pas en noir et blanc, et les investisseurs ne devraient pas se limiter à une simple réponse ‘oui’ ou ‘non’ ».

Ce nouveau type de contrat s’inspire du mécanisme de règlement anticipé utilisé dans les applications de jeux d’argent ainsi que du concept de trading de spreads verticaux dans le marché des options, offrant ainsi plus de flexibilité aux traders. Cboe prévoit de lancer en premier lieu un contrat prédictif mini sur l’indice S&P 500, en tant que produit inaugural de ce nouveau cadre, afin de tester la performance de la structure de paiement partiel dans un marché réel. Auparavant, la bourse avait déjà développé des produits réglementés avec un mode de paiement tout ou rien.

Cette initiative marque un changement dans la stratégie des marchés réglementés concernant les produits basés sur des événements. Cboe souhaite réduire le risque lié à l’erreur de prédiction en introduisant une structure de paiement partiel, permettant aux traders de réaliser des gains même si leur prédiction n’est pas parfaitement exacte. Ce modèle est particulièrement convivial pour les investisseurs particuliers familiers avec les options ou les applications de paris sportifs, et il contribue à attirer davantage de participants individuels dans les marchés prédictifs.

Par ailleurs, les principales bourses américaines accélèrent également leur développement dans le domaine des marchés prédictifs. Nasdaq cherche à obtenir l’approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour lancer des options de marché prédictif liées aux principaux indices boursiers, tandis que l’Intercontinental Exchange (ICE) a investi jusqu’à 2 milliards de dollars dans la plateforme de prédiction de cryptomonnaies Polymarket. Selon les analystes, cela montre un vif intérêt des investisseurs institutionnels pour les produits financiers basés sur des événements, et cela accélère la transition des marchés prédictifs d’un usage marginal à une activité principale.

Le jour de l’annonce, le cours de l’action Cboe a augmenté légèrement de 0,31 %, l’indice Nasdaq a chuté de 1,04 %, et l’ICE a reculé de 0,57 %. La sortie du contrat mini sur l’indice S&P 500 devrait attirer davantage l’attention du marché et pourrait stimuler une hausse de l’activité des investisseurs particuliers, faisant du trading basé sur les événements une tendance émergente dans le secteur de l’investissement.